國(guó)泰君安吸并海通證券獲核準(zhǔn) 4個(gè)月極速落地打造券業(yè)整合范本

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 沈右榮

中國(guó)證券行業(yè)無(wú)重大先例的重大資產(chǎn)重組領(lǐng)到了通行證。

1月17日，證監(jiān)會(huì)作出批復(fù)，同意國(guó)泰君安（601211.SH，02611.HK）吸收合并海通證券（600837.SH，06837.HK）并募集配套資金的注冊(cè)申請(qǐng)，同時(shí)核準(zhǔn)國(guó)泰君安成為海富通基金、富國(guó)基金以及海通期貨的主要股東。證監(jiān)會(huì)要求1年內(nèi)上報(bào)具體整合方案。

這意味著，國(guó)泰君安吸收合并海通證券的重大資產(chǎn)重組，走完了全部流程，將進(jìn)入實(shí)際操作層面。

國(guó)泰君安與海通證券的聯(lián)合重組，讓投資者見(jiàn)證了中國(guó)A股市場(chǎng)并購(gòu)重組的高效率。2024年9月5日，國(guó)泰君安與海通證券宣布停牌籌劃重組，到如今證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，僅耗時(shí)4個(gè)月。

這是新“國(guó)九條”實(shí)施以來(lái)頭部券商合并重組的首單，中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的“A+H”雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商最大的整合案例，也成為了2025年A股并購(gòu)重組第一單。

兩大頭部券商聯(lián)合重組，被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是打造國(guó)際一流投行的重要舉措。

中國(guó)券商巨無(wú)霸，即將啟航！

國(guó)泰+海通重組完成審核

國(guó)泰君安與海通證券的吸收合并重組案例，走完了審核流程。

1月17日晚，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息，同意國(guó)泰君安吸收合并海通證券并募集配套資金注冊(cè)等批復(fù)。

證監(jiān)會(huì)表示，證監(jiān)會(huì)收到上海證券交易所報(bào)送的關(guān)于國(guó)泰君安換股吸收合并海通證券并募集配套資金的審核意見(jiàn)及國(guó)泰君安、海通證券報(bào)送的相關(guān)文件。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)批復(fù)為，同意國(guó)泰君安以新增59.86億股股份吸收合并海通證券的注冊(cè)申請(qǐng)、同意國(guó)泰君安發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)100億元的注冊(cè)申請(qǐng)，核準(zhǔn)國(guó)泰君安吸收合并海通證券，吸收合并完成后，海通證券依法解散，原海通證券分支機(jī)構(gòu)變更為國(guó)泰君安分支機(jī)構(gòu)。

此外，證監(jiān)會(huì)還核準(zhǔn)國(guó)泰君安成為海富通基金主要股東，核準(zhǔn)上海國(guó)際集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海國(guó)際集團(tuán)”）成為海富通基金實(shí)際控制人；對(duì)國(guó)泰君安依法承接海富通基金15300萬(wàn)元出資（占注冊(cè)資本比例51%）無(wú)異議。核準(zhǔn)國(guó)泰君安成為富國(guó)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“富國(guó)基金”）主要股東；對(duì)國(guó)泰君安依法承接富國(guó)基金14443萬(wàn)元出資（占注冊(cè)資本比例27.775%）無(wú)異議。核準(zhǔn)國(guó)泰君安成為海通期貨主要股東；核準(zhǔn)上海國(guó)際集團(tuán)成為海通期貨實(shí)際控制人；對(duì)國(guó)泰君安依法承接海通期貨10.83億股股份（占注冊(cè)股本比例83.22%）無(wú)異議。

證監(jiān)會(huì)要求，國(guó)泰君安本次發(fā)行股份吸收合并海通證券并募集配套資金應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照?qǐng)?bào)送上海證券交易所的有關(guān)申請(qǐng)文件進(jìn)行，按照有關(guān)規(guī)定辦理本次發(fā)行股份的相關(guān)手續(xù)并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。國(guó)泰君安與海通證券應(yīng)當(dāng)有序推進(jìn)吸收合并工作，落實(shí)相關(guān)業(yè)務(wù)、客戶及員工銜接安置方案，確�？蛻艉戏�權(quán)益不受損害，妥善安置員工。

對(duì)于國(guó)泰君安吸并海通證券，證監(jiān)會(huì)還限定了時(shí)間，國(guó)泰君安應(yīng)當(dāng)按照?qǐng)?bào)送證監(jiān)會(huì)的初步整合方案確定的方向，在1年內(nèi)制定并上報(bào)具體整合方案，明確時(shí)間表，妥善有序推進(jìn)整合工作。在整合工作完成前，國(guó)泰君安應(yīng)當(dāng)切實(shí)做好與海通證券及其子公司的風(fēng)險(xiǎn)隔離，嚴(yán)格規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，嚴(yán)防利益沖突和輸送風(fēng)險(xiǎn)。

證監(jiān)會(huì)的批復(fù)還對(duì)涉及本次吸并案的其他事項(xiàng)提出了明確要求。

獲得了證監(jiān)會(huì)批復(fù)，國(guó)泰君安與海通證券的聯(lián)姻，接下來(lái)將進(jìn)入具體操作層面，這意味著，券商巨無(wú)霸呼之欲出。

“重大無(wú)先例”整合效率創(chuàng)紀(jì)錄

國(guó)泰君安本次重組，創(chuàng)造了效率紀(jì)錄。

本次國(guó)泰君安吸并海通證券，備受市場(chǎng)關(guān)注。因?yàn)�，此案是新“�?guó)九條”實(shí)施以來(lái)頭部券商合并重組的首單，中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的“A+H”雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商最大的整合案例。

作為中國(guó)資本市場(chǎng)無(wú)先例的重大創(chuàng)新事項(xiàng)以及國(guó)際資本市場(chǎng)最復(fù)雜的收購(gòu)合并之一，本次合并項(xiàng)目推進(jìn)速度遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。

2024年9月5日，國(guó)泰君安、海通證券同步發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組停牌公告，12月13日，兩家公司召開(kāi)股東大會(huì)審議通過(guò)合并重組交易方案等相關(guān)議案，僅用時(shí)3個(gè)月就完成了全部公司治理程序。本次雙方合并重組申請(qǐng)?jiān)诠蓶|大會(huì)召開(kāi)僅10天后即獲證監(jiān)會(huì)、上交所受理，推進(jìn)速度之快較為罕見(jiàn)。

最近的時(shí)間軸線顯示，2024年12月16日，證監(jiān)會(huì)接收關(guān)于國(guó)泰君安證券《證券公司合并核準(zhǔn)》的申請(qǐng)，以及關(guān)于海通證券《證券公司停業(yè)、解散、破產(chǎn)核準(zhǔn)》的申請(qǐng)；12月22日，國(guó)泰君安、海通證券發(fā)布公告稱(chēng)，香港證監(jiān)會(huì)已根據(jù)相關(guān)規(guī)定，批準(zhǔn)國(guó)泰君安作為存續(xù)公司，在本次合并后成為海通證券相關(guān)境外子公司大股東；12月30日，國(guó)泰君安、海通證券同步披露關(guān)于本次合并重組審核問(wèn)詢的回復(fù)報(bào)告，就上交所提出的關(guān)于合并重組交易目的及整合管控、交易定價(jià)、現(xiàn)金選擇權(quán)等投資者權(quán)益保護(hù)措施、配套募集資金等問(wèn)題逐一作出答復(fù)，并披露大量關(guān)鍵細(xì)節(jié)。2025年1月9日，上海證券交易所并購(gòu)重組審核委發(fā)布公告稱(chēng)，國(guó)泰君安發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易符合重組條件和信息披露要求。兩家公司合并重組成為2025年首個(gè)成功過(guò)會(huì)的并購(gòu)重組項(xiàng)目。

國(guó)泰君安的吸并案，從2024年9月5日官宣停牌，到如今證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)，僅用時(shí)4個(gè)月。這在A股市場(chǎng)堪稱(chēng)高效率。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，高管變動(dòng)已經(jīng)在進(jìn)行。1月13日，海通證券公告，公司董事長(zhǎng)周杰因工作調(diào)動(dòng)原因辭職。

國(guó)泰君安、海通證券均為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的綜合類(lèi)證券公司之一，雙方合并后客戶基礎(chǔ)、服務(wù)能力及運(yùn)營(yíng)管理將實(shí)現(xiàn)全面躍升。

根據(jù)截至2024年三季度末的備考合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，合并后，存續(xù)公司歸母凈資產(chǎn)為3267億元、凈資本為1774億元，均位居行業(yè)第一。根據(jù)雙方2021年度至2023年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算三年平均營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)，合并后公司的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到688億元、歸母凈利潤(rùn)達(dá)到188億元，分別位居行業(yè)第一和第二。在財(cái)富管理、投資銀行、投資管理、國(guó)際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域，合并后存續(xù)公司將處于全面領(lǐng)先地位。

責(zé)編：ZB