杰理科技四沖IPO分紅4億再募10.8億 產(chǎn)品單價下降最大供應(yīng)商采購占比66%

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

轉(zhuǎn)戰(zhàn)北交所IPO，杰理科技（874500，珠海市杰理科技股份有限公司）開啟第四次沖A之路。

早在2017年3月，杰理科技就曾計劃A股IPO，并先后備戰(zhàn)滬市主板、深市創(chuàng)業(yè)板，但均未成功。直至日前，北交所正式受理了杰理科技的IPO申請，意味著杰理科技將第四次沖擊A股。

長江商報記者注意到，此次杰理科技擬募資規(guī)模10.8億元，與2021年沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO時相比縮水近56%，但募資金額在2024年申報北交所IPO的企業(yè)中仍是最高。

杰理科技是一家集成電路設(shè)計企業(yè)，從事SoC芯片的研發(fā)、設(shè)計及銷售工作，采取委外加工形式，由此公司上游供應(yīng)商集中度較高。2024年上半年，杰理科技前五大供應(yīng)商采購金額占當(dāng)期采購總額的比例為92.48%。其中，華虹集團(tuán)一直為杰理科技的最大供應(yīng)商，采購金額占66%。

而在下游市場，近年來，杰理科技的主要產(chǎn)品售價整體呈下滑趨勢。其中，2021年至2024年上半年，杰理科技的四大產(chǎn)品平均銷售單價均出現(xiàn)不同程度的下滑。

需要注意的是，申報北交所IPO之前，杰理科技曾在2024年9月分紅9998.88萬元。包括此次分紅在內(nèi)，近三年來杰理科技合計已分紅近4億元。

轉(zhuǎn)戰(zhàn)北交所IPO募資縮水56%

杰理科技的IPO之路已經(jīng)走了近八年時間。

資料顯示，杰理科技成立于2010年8月。2016年10月完成股份制改制之后，2017年3月，杰理科技就計劃沖刺上交所主板IPO，擬募資規(guī)模為11億元。

但在一年后，杰理科技的IPO申請被終止審核。2018年11月，杰理科技再次沖刺滬市主板IPO，募資規(guī)�？s水至5.87億元。此次申請中，杰理科技被證監(jiān)會抽中現(xiàn)場檢查。2019年9月，公司撤單首發(fā)申請。

2021年9月，深交所正式受理了杰理科技的創(chuàng)業(yè)板IPO申請，杰理科技第三次沖刺A股，募資規(guī)模大幅提升至25億元。但經(jīng)過三輪問詢之后，2022年8月，杰理科技還是撤回了IPO申請。

直至2024年8月，杰理科技在新三板掛牌。2024年末，北交所受理了杰理科技的首發(fā)申請。這意味著，杰理科技八年內(nèi)將第四次沖刺A股。

按照計劃，杰理科技此次擬公開發(fā)行新股不超過3300萬股并在北交所上市，募集資金總額不超過10.8億元，分別投入到智能無線音頻技術(shù)升級及產(chǎn)業(yè)化項目、智能穿戴芯片升級及產(chǎn)業(yè)化項目、AIoT邊緣計算芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、研發(fā)中心建設(shè)項目。

長江商報記者注意到，與沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO時相比，杰理科技此次募資規(guī)模已縮水近56%。計劃創(chuàng)業(yè)板IPO時，杰理科技曾擬將募集資金中的11億元用于補充流動資金，但公司計劃北交所IPO募資中，已無補充流動資金項目。即便募資規(guī)模已大幅縮水，但杰理科技的募資金額在2024年申報北交所IPO的企業(yè)中仍是最高。

值得一提的是，沖刺創(chuàng)業(yè)板之前，2021年3月，杰理科技曾實施增資擴股，引入小米科技、上海華虹為新股東，合計對其增資2.8億元。上述增資中，杰理科技的控股股東、實控人曾與增資方簽署了包含回購權(quán)等特殊性條款。

招股書顯示，截至2024年6月末，杰理科技北交所IPO之前，相關(guān)特殊性條款均已解除且不附帶恢復(fù)性條款且自始無效。

目前，小米科技直接持有杰理科技1080萬股，持股比例2.7%，為公司第五大股東。王藝輝、張啟明、張錦華、胡向軍等四人直接和間接合計控制杰理科技80.55%的表決權(quán)，為公司共同實際控制人。

需要注意的是，申報北交所IPO之前，杰理科技曾在2024年9月分紅9998.88萬元。更早之前，2022年和2023年，杰理科技分別分紅9962.55萬元、2億元。三次分紅實施完畢，杰理科技共派現(xiàn)近4億元。

業(yè)績波動上游供應(yīng)商集中

作為一家專注于系統(tǒng)級芯片（SoC）的集成電路設(shè)計企業(yè)，杰理科技主要面向藍(lán)牙音視頻、智能穿戴、智能物聯(lián)終端等領(lǐng)域，為全球市場提供高規(guī)格、高靈活性與高集成度的芯片產(chǎn)品。

由于終端市場為消費電子行業(yè)，下游需求的波動對于杰理科技業(yè)績影響較大。招股書顯示，2021年至2024年上半年，杰理科技分別實現(xiàn)營業(yè)收入24.61億元、22.67億元、29.31億元、14.39億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤（下稱“凈利潤”）5.43億元、3.36億元、6.23億元、3.8億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤5.04億元、2.93億元、5.74億元、3.62億元，主營業(yè)務(wù)收入毛利率分別為30.94%、28.35%、33.10%、37.89%，均呈先降后升趨勢。

長江商報記者注意到，在Fabless業(yè)務(wù)模式下，杰理科技不直接從事芯片的生產(chǎn)和加工環(huán)節(jié)，僅從事SoC芯片的研發(fā)、設(shè)計及銷售工作，對于SoC芯片的生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)均委托外部的晶圓制造廠及封裝測試廠完成。

由此，杰理科技的上游供應(yīng)商集中度較高。2021年至2024年上半年，杰理科技向前五大供應(yīng)商采購合計金額分別為19.36億元、13.71億元、18.17億元、11.18億元，占當(dāng)期采購總額的比例分別為86.33%、89.54%、92.61%、92.48%。

其中，華虹集團(tuán)一直為杰理科技的最大供應(yīng)商。各報告期內(nèi)，杰理科技向華虹集團(tuán)的采購金額占比分別為60.91%、58.50%、62.94%、66.69%。

杰理科技的主要采購品晶圓制造單價由2021年每片10974.55元增長至2024年上半年的11319.26元，各報告期內(nèi)杰理科技對于晶圓制造的采購金額占比也都在60%以上。

而在下游市場，近年來，杰理科技的主要產(chǎn)品售價整體呈下滑趨勢。其中，2021年至2024年上半年，杰理科技的藍(lán)牙耳機芯片、藍(lán)牙音箱芯片、智能物聯(lián)終端芯片、通用多媒體芯片等四大產(chǎn)品的平均銷售價格分別由每顆1.29元、1.44元、3.55元、0.88元下降至1.2元、1.12元、2.28元、0.54元。

此外，杰理科技的銷售區(qū)域也較為集中。各報告期內(nèi)，公司深圳地區(qū)的主營業(yè)務(wù)收入占比均超過90%。對此，杰理科技稱該情況與部分同行業(yè)可比公司的客戶區(qū)域分布情況基本一致，是我國集成電路下游應(yīng)用產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)、銷售格局分布所致。

責(zé)編：ZB