華貴人壽背靠茅臺累虧12.72億 擬最高募資45億注冊資本或擴充2倍

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

時隔不到一年，“茅臺系”保險公司華貴人壽保險股份有限公司（下稱“華貴人壽”）再啟增資。

日前，貴州陽光產(chǎn)權(quán)交易所披露一則招標(biāo)項目，華貴人壽擬募集資金25億元至45億元，對應(yīng)新增股份25億股至45億股，增資后，華貴人壽的注冊資本金規(guī)模達到45億元至65億元。

長江商報記者注意到，2023年4月，華貴人壽曾實施其成立后的首筆增資擴股，中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責(zé)任公司（以下簡稱“茅臺集團”）參與增資，持股比例提升至33.33%，重新成為華貴人壽的第一大股東，且持股比例已經(jīng)達到監(jiān)管上限。

如今時隔不到一年再次計劃增資，華貴人壽將通過此次募資充實公司注冊資本，提升公司的風(fēng)險抵御和運營能力，支持公司落實中長期戰(zhàn)略規(guī)劃。目前，華貴人壽的注冊資本為20億元。此次募資完成，公司的注冊資本將擴充1至2倍有余。

不過，盡管背靠茅臺“大樹”，華貴人壽的盈利能力并不理想。2017年成立至2023年，華貴人壽的營業(yè)收入規(guī)模已經(jīng)達到37.47億元，但公司僅在2021年實現(xiàn)盈利。2017年至2024年前九月，華貴人壽的凈利潤累計為虧損12.72億元。

引入不超20家投資方增資補血

根據(jù)貴州陽光產(chǎn)權(quán)交易所披露信息，華貴人壽本次擬募集資金人民幣25億元至45億元，具體金額視募集情況確定。該增資項目發(fā)布期限為2024年12月30日至2025年3月28日。

增資方案顯示，華貴人壽本次擬新增注冊資本人民幣25億元至45億元，對應(yīng)新增股份25億股至45億股，增資后，華貴人壽注冊資本金規(guī)模達到45億元至65億元。公司擬引入投資方不超過20家，新增投資者合計持股比例擬占20%—40%，具體以投資方參與增資情況及保險監(jiān)管機構(gòu)最終審核結(jié)果為準(zhǔn)。

當(dāng)前，華貴人壽的注冊資本為20億元。換言之，此次募資完成，華貴人壽注冊資本將擴充1至2倍有余。

對于增資目的，公告披露，華貴人壽此次募資將用于充實公司注冊資本，提升公司的風(fēng)險抵御和運營能力，支持公司落實中長期戰(zhàn)略規(guī)劃。

長江商報記者注意到，對于投資者的資格條件，上述公告中也作出詳細說明。其中，如投資方擬成為華貴人壽財務(wù)Ⅱ股東（持股5%至15%的股東），需滿足最近二個會計年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于2億元的條件。如投資方擬成為華貴人壽戰(zhàn)略類股東（持股15%至三分之一的股東），需滿足最近三個會計年度連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于10億元的條件。

如投資方擬成為華貴人壽控制類股東（持有股權(quán)三分之一以上（含）的股東，或者出資額、持有的股份所享有的表決權(quán)足以對華貴人壽股東（大）會決議產(chǎn)生控制性影響的股東），除滿足財務(wù)Ⅰ類股東、財務(wù)Ⅱ類股東和戰(zhàn)略類股東資質(zhì)條件外，還應(yīng)當(dāng)滿足總資產(chǎn)不低于100億元人民幣、最近一年末凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的百分之三十等條件。

此外，在股份限售安排上，投資方自成為華貴人壽控制類股東之日起五年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)；自成為華貴人壽戰(zhàn)略類股東之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)；自成為華貴人壽財務(wù)Ⅱ類股東之日起二年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)；自成為華貴人壽財務(wù)Ⅰ類股東之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)。

成立近八年僅一年實現(xiàn)盈利

背靠茅臺“大樹”，華貴人壽自成立以來就一直備受市場關(guān)注。

資料顯示，華貴人壽成立于2017年2月，是貴州省第一家本土保險法人機構(gòu)，首期注冊資本金10億元。

長江商報記者注意到，在成立初期，茅臺集團作為發(fā)起人之一，持有華貴人壽20%股權(quán)，為公司第一大股東。2021年6月，貴州貴安金融投資有限公司獲批將所持華貴人壽11%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給貴州金融控股集團。貴州金融控股集團以21%的持股比例超過茅臺集團，成為華貴人壽第一大股東。

直至2023年4月，華貴人壽實施其成立后的首單增資擴股計劃，注冊資本增至20億元，新增注冊資本由原股東貴州茅臺及兩名新股東貴州省黔晟國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司、深圳市嘉鑫輝煌投資有限公司共同認繳。

上述增資完成，茅臺集團對于華貴人壽的持股比例提升至33.33%，重新成為華貴人壽第一大股東。

值得一提的是，根據(jù)2018年發(fā)布的《保險公司股權(quán)管理辦法》，保險公司單一股東持股比例不得超過保險公司注冊資本的三分之一。以此來看，當(dāng)前茅臺集團的持股比例已經(jīng)達到監(jiān)管上限。

當(dāng)前，貴州省黔晟國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司、貴州金融控股集團為華貴人壽的第二和第三大股東，持股比例分別為19.17%、10.5%，貴州省國資委為華貴人壽的實控人。

此次增資計劃顯示，華貴人壽的現(xiàn)有股東擬參與本次增資擴股項目，并根據(jù)其上級主管單位或內(nèi)部管理要求的規(guī)定方式參與。

不過，作為茅臺系保險公司，近年來華貴人壽的業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴張，盈利能力卻并不理想。

據(jù)華貴人壽披露的年報，2017年至2023年，華貴人壽分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.76億元、6.68億元、11.53億元、20.47億元、11.94億元、26.26億元、37.47億元，凈利潤-7770.4萬元、-1.2億元、-7853.98萬元、-6848.72萬元、3090.25萬元、-4.35億元、-3.51億元，合計分別約為119億元、-11億元。其中，華貴人壽僅在2021年實現(xiàn)盈利。

2024年前九月，華貴人壽累計實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入34.52億元，凈利潤-1.72億元，其中第三季度保險業(yè)務(wù)收入5.66億元，凈利潤-2309.84萬元。

粗略計算，上述近八年時間內(nèi)，華貴人壽的凈利潤累計已虧損12.72億元。

截至2024年9月末，華貴人壽的綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率分別為162.62%、148.13%。

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責(zé)編：ZB