淮河能源11.8億收購?fù)瓿蓛衾��?6%   獲注223億火力發(fā)電資產(chǎn)做強主業(yè)

長江商報消息 淮河能源（600575.SH）再次獲得控股股東資產(chǎn)注入。

日前，淮河能源披露重組預(yù)案，上市公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買淮南礦業(yè)持有的淮河能源電力集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡稱“電力集團(tuán)”）89.3%股權(quán)并募集配套資金。

長江商報記者注意到，作為淮河能源的控股股東，這是淮南礦業(yè)時隔一年再次計劃將旗下資產(chǎn)注入上市公司，以進(jìn)一步解決同業(yè)競爭問題，并助力上市公司做強主業(yè)。

2023年12月，淮河能源作價11.81億收購淮河能源淮南潘集發(fā)電有限責(zé)任公司（以下簡稱“潘集發(fā)電”）100%股權(quán)。隨著潘集發(fā)電的并表，2024年前三季度，淮河能源實現(xiàn)營業(yè)收入235.95億元，同比增長12.73%；歸屬于上市公司股東的凈利潤（凈利潤，下同）8.42億元，同比增長25.85%。

此次交易中，電力集團(tuán)已具備較強的盈利能力。2022年至2024年前9個月，電力集團(tuán)分別實現(xiàn)營業(yè)收入69.73億元、100.18億元、73.34億元，凈利潤3.95億元、12.15億元、8.67億元。截至2024年9月末，電力集團(tuán)資產(chǎn)總額達(dá)223.11億元。

擬收購控股股東旗下火力發(fā)電資產(chǎn)

淮河能源現(xiàn)主要經(jīng)營火力發(fā)電、售電、鐵路運輸及配煤業(yè)務(wù)。2016年，淮河能源實施完成重大資產(chǎn)重組，控股股東淮南礦業(yè)所屬煤炭、電力業(yè)務(wù)板塊的部分資產(chǎn)注入上市公司，開啟“能源+物流”發(fā)展新篇章。

根據(jù)交易方案，淮河能源擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買淮南礦業(yè)持有的電力集團(tuán)89.30%股權(quán)并募集配套資金。

目前，本次交易相關(guān)的審計、評估及盡職調(diào)查工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)交易價格尚未最終確定。

長江商報記者注意到，此次交易實質(zhì)上是安徽國資主導(dǎo)下的電力資產(chǎn)重組�；春幽茉磳⑼ㄟ^此次交易做大主業(yè)，同時解決與控股股東之間的同業(yè)競爭問題。

資料顯示，淮河能源的控股股東淮南礦業(yè)持有電力集團(tuán)89.30%股權(quán)，同時為電力集團(tuán)的控股股東，安徽省國資委為電力集團(tuán)、淮河能源的實際控制人，國開銀行旗下國開基金則持有電力集團(tuán)剩余10.7%股權(quán)。

目前，電力集團(tuán)主要通過控股或參股形式開展火力發(fā)電業(yè)務(wù)及部分新能源發(fā)電業(yè)務(wù)，并通過下屬電廠持有一座配套煤礦。

本次交易前，上市公司淮河能源主營業(yè)務(wù)包括火力發(fā)電業(yè)務(wù)、售電業(yè)務(wù)、鐵路運輸業(yè)務(wù)、煤炭貿(mào)易業(yè)務(wù)。這意味著，重組完成后，上市公司的火力發(fā)電業(yè)務(wù)規(guī)模將得以擴(kuò)張，這將有利于上市公司進(jìn)一步聚焦主業(yè)，進(jìn)一步強化其作為淮南礦業(yè)旗下能源業(yè)務(wù)資本運作平臺的戰(zhàn)略定位。

值得一提的是，2023年9月，淮河能源推進(jìn)對淮南礦業(yè)旗下潘集發(fā)電100%股權(quán)、淮浙煤電有限責(zé)任公司（以下簡稱“淮浙煤電”）50.43%股權(quán)、淮浙電力有限責(zé)任公司（以下簡稱“淮浙電力”）49%股權(quán)收購。

但由于淮南礦業(yè)尚有部分暫不符合上市條件的火力發(fā)電項目未注入上市公司，且淮浙煤電下屬顧北煤礦在優(yōu)先保障鳳臺電廠用煤需求外存在對外銷售煤炭的情形，上市公司與淮南礦業(yè)在火力發(fā)電及煤炭生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒃谏鲜鼋灰缀蟠嬖跐撛谕瑯I(yè)競爭。

在上述背景下，對于再次計劃收購控股股東旗下資產(chǎn)，淮河能源表示，通過本次交易，淮南礦業(yè)現(xiàn)階段符合注入條件的電力板塊資產(chǎn)將整體注入上市公司，是控股股東切實履行同業(yè)競爭承諾的必要舉措，有助于淮南礦業(yè)及上市公司高效解決同業(yè)競爭問題，履行資本市場承諾，保護(hù)上市公司中小股東利益。

標(biāo)的9個月實現(xiàn)凈利8.67億

淮南礦業(yè)加速推進(jìn)旗下資產(chǎn)證券化，作為上市公司的淮河能源也將借助此單重組繼續(xù)提升業(yè)務(wù)規(guī)模及盈利能力。

長江商報記者注意到，在前次交易中，淮河能源最終以11.81億元收購潘集發(fā)電100%股權(quán)，淮浙煤電與淮浙電力兩家公司從標(biāo)的名單中拿下。2023年12月，潘集發(fā)電正式成為淮河能源的全資子公司。

隨著潘集發(fā)電并表，2023年，淮河能源實現(xiàn)營業(yè)收入273.33億元，同比增長7.69%；凈利潤8.4億元，同比增長195.45%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（扣非凈利潤，下同）4.84億元，同比增長61.6%。

淮河能源表示，2023年，公司全資電廠累計發(fā)電量100.37億度（含潘集電廠一期），潘集電廠一期投產(chǎn)首年即實現(xiàn)盈利，大幅提升上市公司經(jīng)營業(yè)績。

延續(xù)這一趨勢，2024年前三季度，淮河能源實現(xiàn)營業(yè)收入235.95億元，同比增長12.73%；凈利潤和扣非凈利潤分別為8.42億元、7.73億元，同比增長25.85%、71.41%。

2024年前三季度，淮河能源完成發(fā)電量136.94億度，同比上漲15.75%，其中潘集發(fā)電公司54.79億度、顧橋電廠22.98億度、潘三電廠10.17億度、淮滬煤電田集電廠一期49億度；上網(wǎng)電量129.95億度，同比上漲15.90%。

截至2024年9月末，淮河能源控股總裝機(jī)容量351萬千瓦，其中潘集發(fā)電公司132萬千瓦、顧橋電廠66萬千瓦、潘三電廠27萬千瓦、淮滬煤電田集電廠一期126萬千瓦。

作為此次交易標(biāo)的，電力集團(tuán)也已具備較強的盈利能力。2022年至2024年前9個月，電力集團(tuán)分別實現(xiàn)營業(yè)收入69.73億元、100.18億元、73.34億元，凈利潤3.95億元、12.15億元、8.67億元。

截至2024年9月末，電力集團(tuán)資產(chǎn)總額223.11億元，負(fù)債總額83.92億元，所有者權(quán)益合計139.19億元。

淮河能源進(jìn)一步表示，通過本次重組，電力集團(tuán)將成為上市公司的控股子公司，其經(jīng)營業(yè)績將納入上市公司合并財務(wù)報表范圍，上市公司資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)及火力發(fā)電業(yè)務(wù)規(guī)模將得以擴(kuò)張，規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步加強。

●長江商報記者 徐佳

責(zé)編：ZB