海爾生物吸并市值479億上海萊士   海爾系資產(chǎn)整合上市公司減至5家

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

海爾系資產(chǎn)整合，A股再現(xiàn)“蛇吞象”式并購。

12月22日晚，海爾系公司海爾生物（688139.SZ）、上海萊士（002252.SZ）同時發(fā)布籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌公告，籌劃由海爾生物通過向上海萊士全體股東發(fā)行A股股票的方式，換股吸收合并上海萊士。同時，海爾生物發(fā)行A股股票募集配套資金。

截至12月20日收盤，海爾生物市值約112億元，上海萊士市值479億元。市場因此稱這場重組是一次“蛇吞象”。

近年來，海爾集團積極運作，通過收購、IPO等途徑，相繼孵化了海爾智家、海爾生物等6家上市公司，形成了海爾系。

上海萊士是海爾集團半年前收購而來，耗資約125億元。對于本次海爾生物吸收合并上海萊士，市場人士普遍認(rèn)為屬于意料之中。

“1+1=1”，海爾系資產(chǎn)整合后，旗下上市公司將減少至5家，而海爾生物在吸并上海萊士后，經(jīng)營業(yè)績將大幅改善，競爭力得到明顯提升。

海爾系“1+1=1”

海爾系預(yù)期中的資產(chǎn)整合來了。

12月22日，海爾生物發(fā)布公告稱，公司正在籌劃由公司通過向上海萊士全體股東發(fā)行A股股票的方式，換股吸收合并上海萊士，并發(fā)行A股股票募集配套資金。

海爾生物表示，因本次交易尚處于籌劃階段，有關(guān)事項尚存在不確定性。為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請，公司證券于2024年12月23日（星期一）開市起開始停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。

“海爾生物+上海萊士=海爾生物”，海爾系的這一資本游戲，屬于意料之中。

上海萊士是海爾系新成員。

2023年12月29日，上海萊士公告，海爾集團與醫(yī)療健康企業(yè)及血漿制品生產(chǎn)商基立福達成戰(zhàn)略合作，海爾集團將以總價125億元收購基立福所持有上海萊士20%股份，并獲得26.58%的表決權(quán)，成為上海萊士控股股東。上海萊士董事會按照交易協(xié)議完成改組后，海爾集團將成為公司實際控制人。

今年6月18日，隨著交易交割完成，上海萊士正式成為海爾集團大健康生態(tài)品牌——盈康一生的成員，這是海爾集團大健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一個里程碑事件。

此外，海盈康、基立福及上海萊士按照交易協(xié)議相關(guān)約定簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在生物科學(xué)和診斷領(lǐng)域圍繞基立福目前已有和未來開展的所有中國業(yè)務(wù)，就生產(chǎn)及質(zhì)量管理、代理經(jīng)銷、研發(fā)和創(chuàng)新活動等多個方面，達成全面排他性戰(zhàn)略合作關(guān)系。

7月29日，上海萊士發(fā)布關(guān)于公司控股股東及實際控制人變更的公告，鑒于上海萊士股東目前持股情況及上海萊士董事會席位構(gòu)成，上海萊士的控股股東變更為海盈康，實際控制人變更為海爾集團。

上海萊士近期表示，海爾集團成為公司實控人，將為公司提供全方位支持，確保公司長期、穩(wěn)健發(fā)展。通過集團化的運作模式，將先進管理經(jīng)驗深度融入公司，助力公司提升管理水平與運營效率。

公開信息顯示，上海萊士成立于1988年，2008年在深交所上市。公司主營業(yè)務(wù)為生產(chǎn)和銷售血液制品，主要產(chǎn)品為人血白蛋白、靜注人免疫球蛋白、特異性免疫球蛋白、凝血因子類產(chǎn)品等，是目前中國最大的血液制品生產(chǎn)企業(yè)之一。

上海萊士的資產(chǎn)規(guī)模、市值遠遠高于海爾生物。截至今年9月底，海爾生物、上海萊士的總資產(chǎn)分別為56.42億元、333.63億元。截至今年12月20日，海爾生物、上海萊士的市值分別為112億元、479億元。

數(shù)據(jù)顯示，上海萊士的總資產(chǎn)、市值分別為海爾生物的5.91倍、4.28倍。

上海萊士前三季賺18億

海爾系資產(chǎn)整合，將有利于發(fā)揮協(xié)同效益，海爾生物的經(jīng)營狀況將因此得到明顯改善。

海爾集團創(chuàng)立于1984年，以家電產(chǎn)品為大眾所知。早在多年前，海爾集團聚焦實體經(jīng)濟，布局智慧住居、大健康和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三大板塊，并積極進行資本運作，形成了資本市場上的海爾系。

目前，海爾系旗下有海爾智家、海爾生物、盈康生命、上海萊士、雷神科技（北交所）、?眾淼控股（港交所）等6家上市公司，本次海爾生物吸并上海萊士后，海爾系上市公司將減少至5家。

海爾生物經(jīng)營承壓。2021年，公司營業(yè)收入、歸屬于母公司股東的凈利潤（簡稱“歸母凈利潤”）分別為21.26億元、8.45億元，同比增長51.63%、121.82%。

到2023年，其營業(yè)收入下降至22.81億元，今年前三季度，營業(yè)收入再度下降，為17.82億元，同比下降2.43%。

歸母凈利潤方面，2022年、2023年分別為6.01億元、4.06億元，同比下降28.90%、32.41%。今年前三季度，海爾生物歸母凈利潤為3.09億元，繼續(xù)下降，降幅為13.45%。

上海萊士的經(jīng)營業(yè)績也有調(diào)整，但整體盈利能力較強。

2022年、2023年，上海萊士的營業(yè)收入分別為65.67億元、79.64億元，同比增長53.16%、21.27%；歸母凈利潤分別為18.80億元、7.79億元，同比變動45.24%、-5.35%。

今年前三季度，上海萊士的營業(yè)收入、歸母凈利潤分別為63.14億元、18.38億元，同比增長6.39%、2.81%。

上述數(shù)據(jù)顯示，如果海爾生物吸并上海萊士完成，其經(jīng)營業(yè)績將大幅改善。

當(dāng)然，上海萊士也有風(fēng)險，經(jīng)過前期積極并購，上海萊士形成了領(lǐng)先的市場地位，盈利能力明顯提升。但是，截至今年9月底，上海萊士賬面商譽50.73億元，一旦標(biāo)的公司業(yè)績不達預(yù)期，就存在減值風(fēng)險。

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責(zé)編：ZB