江波龍終止可轉(zhuǎn)債發(fā)行籌劃赴港上市 推進(jìn)國際化進(jìn)程境外市場收入占73%

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

A股上市公司赴港IPO熱度升溫。

12月18日晚間，江波龍（301308.SZ）宣布，公司擬發(fā)行境外上市外資股（H股）股票并申請?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市。同時，江波龍終止了30億規(guī)模的A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃。

長江商報(bào)記者注意到，作為國產(chǎn)存儲器的龍頭，江波龍主要從事Flash及DRAM存儲器的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。近年來，江波龍?jiān)诳萍紕?chuàng)新和國際化發(fā)展戰(zhàn)略驅(qū)動下，穩(wěn)步推進(jìn)國際化進(jìn)程。2023年，江波龍通過對巴西頭部存儲廠商Zilia的股權(quán)收購，進(jìn)一步強(qiáng)化了海外市場的開拓。

2024年上半年，江波龍?jiān)诰惩馐袌龅臓I業(yè)收入達(dá)66.47億元，同比增長127.13%，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為73.54%；毛利率24.12%，同比提升24.9個百分點(diǎn)。

由于全球半導(dǎo)體存儲市場處于行業(yè)上升周期，2024年前9個月，江波龍實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入132.68億元，同比增長101.68%；凈利潤5.57億元，同比增長163.09%。

“A+H”熱度升溫

又有一家上市公司計(jì)劃實(shí)現(xiàn)“A+H”。

12月18日晚間，江波龍公告，為進(jìn)一步深化公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，經(jīng)充分研究論證，公司擬發(fā)行境外上市外資股（H股）股票并申請?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市。公司將充分考慮現(xiàn)有股東的利益和境內(nèi)外資本市場的情況，在股東大會決議有效期內(nèi)或者經(jīng)股東大會另行同意延長的其他期限內(nèi)，選擇適當(dāng)?shù)臅r機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市。

資料顯示，2022年8月，江波龍闖關(guān)A股IPO并在創(chuàng)業(yè)板上市。公司首次公開發(fā)行新股4200萬股，募集資金總額23.38億元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額21.85億元，其中超募6.85億元。

如果在香港聯(lián)交所主板掛牌上市成功，江波龍則將成為“A+H”上市公司。

值得一提的是，2023年8月，江波龍還曾計(jì)劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金不超過30億元。隨著赴港上市計(jì)劃釋出，江波龍同時宣布，終止上述可轉(zhuǎn)債發(fā)行計(jì)劃。

長江商報(bào)記者注意到，近期A股上市公司赴港上市熱度明顯升溫。

2024年4月，中國證監(jiān)會發(fā)布五項(xiàng)資本市場對港合作措施，其中就包括支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。

10月，香港聯(lián)交所與香港證監(jiān)會宣布將優(yōu)化新上市申請審批流程時間表，對百億港元市值的“合資格A股企業(yè)”赴港上市提供了快速審批時間表，即“合資格A股上市企業(yè)”提交完全符合規(guī)定的申請，香港證監(jiān)會和聯(lián)交所將分別只會發(fā)出一輪監(jiān)管意見，在不多于30個工作日內(nèi)完成監(jiān)管評估。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年以來，順豐控股、龍?bào)纯萍肌⒚赖募瘓F(tuán)等相繼實(shí)現(xiàn)港股上市。當(dāng)前，還有三花智控、海天味業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、均勝電子、安井食品、劍橋科技、盛新鋰能、邁威生物等公司計(jì)劃赴港上市。

市場需求回溫凈利翻倍提升

一直以來，江波龍主要從事Flash及DRAM存儲器的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷售。公司聚焦存儲產(chǎn)品和應(yīng)用，形成固件算法開發(fā)、存儲芯片測試、集成封裝設(shè)計(jì)、存儲產(chǎn)品定制等核心競爭力，提供消費(fèi)級、工規(guī)級、車規(guī)級存儲器以及行業(yè)存儲軟硬件應(yīng)用解決方案。

2022年以來全球半導(dǎo)體存儲價格持續(xù)低迷，導(dǎo)致市場規(guī)模大幅縮減。受此影響，江波龍的業(yè)績短暫承壓。

2022年和2023年，江波龍?jiān)�分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入83.3億元、101.25億元，同比增長-14.55%、21.55%；凈利潤7279.7萬元、-8.28億元，同比減少92.81%、1237.15%。

不過，隨著終端市場需求逐步回暖，自2023年第三季度末開始，半導(dǎo)體存儲產(chǎn)業(yè)逐漸步入了復(fù)蘇的上行周期。進(jìn)入2024年，半導(dǎo)體存儲主要應(yīng)用市場中，移動設(shè)備和PC市場需求呈現(xiàn)溫和增長，服務(wù)器市場對半導(dǎo)體存儲的需求隨著AI大模型訓(xùn)練數(shù)據(jù)規(guī)模的指數(shù)級增長而急劇上升。

在上述背景下，江波龍業(yè)績快速回溫。2024年前9個月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入132.68億元，同比增長101.68%；凈利潤5.57億元，同比增長163.09%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤4.97億元，同比增長155.38%。

不過，其2024年第三季度出現(xiàn)虧損，公司表示，主要系下游市場復(fù)蘇進(jìn)度不如預(yù)期，端側(cè)AI（以手機(jī)、PC為代表）缺乏代表性產(chǎn)品及“殺手級”應(yīng)用，加之下游客戶的庫存去化速度較為緩慢，對價格接受度不高，進(jìn)而導(dǎo)致公司第三季度毛利率下滑。公司持續(xù)大力投入自研芯片，特別是自研主控芯片的研發(fā)，但主控芯片的運(yùn)用以及產(chǎn)品矩陣均在初期階段，自研主控芯片業(yè)務(wù)尚無法對公司的業(yè)績產(chǎn)生直接貢獻(xiàn)�？傮w而言，雖然公司對期間費(fèi)用都采取了一定的控制措施，第三季度期間費(fèi)用金額環(huán)比變化不大，但是公司的費(fèi)用投入，特別是研發(fā)投入還需要一定時間方能規(guī)模化地轉(zhuǎn)換成為新增利潤增長點(diǎn)。

長江商報(bào)記者注意到，推進(jìn)國際化進(jìn)程，成為大多數(shù)A股上市公司尋求港股上市的主要原因。此次江波龍就表示，近年來，在科技創(chuàng)新和國際化發(fā)展戰(zhàn)略驅(qū)動下，公司穩(wěn)步推進(jìn)國際化進(jìn)程。

資料顯示，2017年，江波龍跨國收購國際高端消費(fèi)類存儲品牌Lexar（雷克沙）并成功實(shí)現(xiàn)全球運(yùn)營。目前Lexar品牌零售業(yè)務(wù)已覆蓋全球50多個國家和地區(qū)。

2023年，江波龍通過對巴西頭部存儲廠商Zilia的股權(quán)收購，進(jìn)一步強(qiáng)化了海外市場的開拓。

2024年上半年，江波龍?jiān)诰惩馐袌龅臓I業(yè)收入達(dá)66.47億元，同比增長127.13%，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為73.54%；毛利率24.12%，同比提升24.9個百分點(diǎn)。

同期，江波龍?jiān)诰硟?nèi)市場的營業(yè)收入為23.92億元，同比增長206.35%；毛利率21.8%，同比提升14.96個百分點(diǎn)。

責(zé)編：ZB