金科股份等來白衣騎士或成地產脫困第一股   近三年累虧354億成一元低價股

長江商報消息 ●長江商報記者 江楚雅

歷時18個月，金科股份終于等來“白衣騎士”。

11月22日，金科地產集團股份有限公司（簡稱“金科股份”，000656.SZ）及重慶金科房地產開發(fā)有限公司（簡稱“重慶金科”）重整案重整投資人遴選評審會第二次會議順利召開。經評審，確認上海品器管理咨詢有限公司與北京天嬌綠苑房地產開發(fā)有限公司聯合體（簡稱“品器聯合體”），為金科股份及重慶金科的中選投資人。

金科股份作為曾經的千億房企，這次重整被業(yè)內視為地產“第一股”重整范例。確定的投資人計劃通過資產運營和提供增值服務等方式，幫助金科重新找到發(fā)展方向。隨著重整的推進，金科有望擺脫困境，重拾市場信心。

不過，從財務數據來看，金科股份仍面臨艱巨挑戰(zhàn)。財報顯示，2022年、2023年和2024年前三季度，其歸屬于上市公司股東的凈利潤（簡稱“凈利潤”）分別為-213.9億元、-87.32億元和-53.32億元，近三年累虧354.54億元。

基本面不佳影響投資者信心，二級市場上，截至11月22日收盤，公司股價為1.67元/股，較前一交易日下跌0.03元，跌幅為1.76%，總市值為89.17億元。其股價此前在9月30日和10月31日也曾低于1.3元，成為嚴格意義上的“一元股”。

成房地產重整第一股

經過一年半的努力，金科股份終于迎來了新的重整投資人。

2023年5月22日，金科股份披露收到重慶端恒建筑工程有限公司發(fā)來的《告知函》。端恒建筑認為，金科股份雖不能清償到期債務且明顯缺乏清償能力，但作為上市公司仍有一定重生價值和挽救可能，故向重慶市第五中級法院申請對公司進行重整。

隨后，金科股份在2023年8月宣布擬主動向法院申請重整及預重整，并在2024年2月正式遞交了重整申請相關資料。這也是A股首家主動申請重整的千億元房企。

今年4月22日，重慶五中院裁定受理公司及重慶金科的重整申請，公司正式進入重整程序后，在法院和管理人的指導下合法合規(guī)穩(wěn)步扎實推進重整工作，系統(tǒng)化解決公司債務風險，加快推進公司實現良性循環(huán)。

截至9月末，管理人共收到包括12家意向重整投資人主體提交的正式報名材料（合計17家企業(yè)，兩家及以上企業(yè)組成聯合體報名的，視為一個報名主體），其中已交納保證金成功報名的意向投資人共9名。

金科股份曾強調，公司的重整不以簡單解決債務問題為目標，更要通過司法重整引進實力雄厚、有產業(yè)協同效應的戰(zhàn)略投資者，在解決債務風險的基礎上，為公司未來的持續(xù)經營和良性發(fā)展帶來增量資金和資源上的支持。

11月22日，金科股份公布重整投資人遴選結果，品器聯合體中選。資料顯示，上海品器管理咨詢有限公司的大股東是北京品器管理咨詢公司，成立于2020年，是御風集團旗下專注于大健康不動產的資產管理機構，由招商銀行前行長馬蔚華擔任名譽主席，昔日“萬通六君子”之一馮侖擔任董事長，鑫苑集團創(chuàng)始人張勇、王謙、張冬冬等為合伙人。

可以看到，品器聯合體背后有多位地產行業(yè)人士的支持，他們的加入將為金科帶來更強的資金保障和管理經驗。

長江商報記者了解到，重整后的新金科，未來發(fā)展目標及定位是成為新型收費開發(fā)商，不再像傳統(tǒng)開發(fā)商那樣依賴項目開發(fā)銷售的收入，而是更多依靠項目的運營和資產管理，通過提供增值服務、收取管理費和運營費等方式盈利。不僅如此，新的重整投資人，將重塑新金科企業(yè)文化和業(yè)務，引入聯合體及合作方在資金、管理、技術和市場資源等各方面，給予其全方位支持。

業(yè)內認為，此次金科股份重整成功，不僅意味著中國房地產行業(yè)迎來了“地產重整第一股”，也為更多尚處于行業(yè)深度調整中的房地產企業(yè)，尋求通過重整來改善財務狀況、恢復盈利能力，提供了重要借鑒和出路。

虧損加劇聚焦保交付

金科股份是一家專注于房地產開發(fā)與銷售的大型企業(yè)集團。作為發(fā)家于重慶的“西南王”，金科股份曾一路高歌猛進，從2015年的221億元到2020年的2233億元，銷售額一路攀升，5年實現9倍增長，是近年行業(yè)高增長的典范。按照此前的規(guī)劃，到2025年，其銷售規(guī)模將要達到4500億元以上。

但2020年以后，金科股份的銷售額連降三年。2021年公司銷售額暴跌至1123億元，2022年再度腰斬至548.6億元，2023年僅錄得218億元。2024年前三季度公司銷售金額再度大幅下滑至104億元。

近年來，在房地產行業(yè)整體承壓的背景下，金科股份的業(yè)績表現也不樂觀，2021年公司凈利潤同比下降48.78%，2022年更是直接巨虧213.9億元，凈利潤同比下降694.13%。

2023年，金科實現營業(yè)收入632.4億元，同比增長15.27%；凈虧損為87.32億，虧損較上年減少59.18%。

2024年前三季度，金科股份營業(yè)收入約215.67億元，同比減少49.91%；凈利潤約-53.32億元，同比減少126.73%。

截至三季度末，金科股份的總資產約2001.38億元，較2023年末減少10.74%；歸屬于上市公司股東的所有者權益約-18.82億元，較2023年末減少153.67%；非流動性資產處置損益（包括已計提資產減值準備的沖銷部分）約2.79億元；合同負債約286.98億元，同比減少36.55%；一年內到期的非流動負債約484.19億元，主要因長期借款及應付債券重分類所致。

金科股份還面臨非常多的訴訟和仲裁問題。11月15日，金科股份發(fā)布了關于其及控股子公司累計訴訟及仲裁事項的公告。截至目前，除已披露過的訴訟、仲裁案件外，金科股份及控股子公司收到的新增訴訟、仲裁案件金額，合計9.73億元。

金科股份在三季報中稱，面對復雜嚴峻的內外部環(huán)境，公司核心管理層及業(yè)務骨干團隊保持穩(wěn)定，把保交房作為第一要務，加快推動重整引戰(zhàn)工作，多措并舉改善公司持續(xù)經營能力。

公司始終將保交付作為首要經營任務，截至三季度末，金科股份交付總面積710萬平方米，交付房屋總套數43771套，完成共計175個批次、123個項目的交付工作。自2022年“保交房”工作開展以來，公司累計交付總套數超27.17萬套，累計交付總面積約4136萬平方米。

此外，公司在全國15個�。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）共計86個項目入圍白名單，其中，11個項目已獲審批5.34億元，10個項目已上賬資金4.33億元，有效緩解了項目層面資金流動性壓力，有利于保障保交房義務的完成。

責編：ZB