國(guó)泰君安吸并海通證券獲國(guó)資百億支持   強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合凈資產(chǎn)將達(dá)3414億成行業(yè)第一

長(zhǎng)江商報(bào)消息 國(guó)泰君安（601211.SH）吸并海通證券（600837.SH）取得新進(jìn)展。

11月21日晚間，國(guó)泰君安發(fā)布重組草案。國(guó)泰君安擬換股吸收合并海通證券，換股比例為0.62：1，同時(shí)國(guó)泰君安擬向其控股股東上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)資公司”）發(fā)行A股股票募集配套資金不超過100億元，分別投入到國(guó)際化業(yè)務(wù)、交易投資業(yè)務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，兩大頭部券商強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，吸收合并海通證券之后的國(guó)泰君安業(yè)務(wù)規(guī)模將大幅提升。以2024年前九月數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，“國(guó)君+海通”的組合達(dá)成，存續(xù)公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)將分別提升至1.62萬(wàn)億元、3414.82億元，較重組前分別增長(zhǎng)74%、97%，其中凈資產(chǎn)規(guī)模將超過中信證券，成為行業(yè)第一。

不過，由于海通證券的虧損，二者合并之后，2024年前九月，存續(xù)公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)將分別達(dá)到416.11億元、86.58億元，較重組前分別變動(dòng)43.48%、-9%。

而由國(guó)資公司包攬百億定增之后，存續(xù)公司將進(jìn)一步提升資本實(shí)力、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并加強(qiáng)國(guó)際化布局，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力。

國(guó)泰君安0.62:1換股吸并海通證券

國(guó)泰君安與海通證券的合并方案釋出更多細(xì)節(jié)。

重組草案顯示，本次吸收合并采取國(guó)泰君安換股吸收合并海通證券的方式，即國(guó)泰君安向海通證券全體A股換股股東發(fā)行國(guó)泰君安A股股票、向海通證券全體H股換股股東發(fā)行國(guó)泰君安H股股票，并且擬發(fā)行的A股股票將申請(qǐng)?jiān)谏辖凰�上市流通，擬發(fā)行的H股股票將申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所上市流通，海通證券的A股股票和H股股票相應(yīng)予以注銷，海通證券亦將終止上市。

自本次吸收合并交割日起，存續(xù)公司承繼及承接海通證券的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)。同時(shí)，于交割日后，國(guó)泰君安將辦理公司名稱、注冊(cè)資本等相關(guān)的工商變更登記手續(xù)，海通證券將注銷法人資格。

合并后公司將采用新的公司名稱，并根據(jù)屆時(shí)適用的法律法規(guī)和本次合并的具體情況采取一系列措施建立新的法人治理結(jié)構(gòu)、管理架構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)文化。

此次換股的價(jià)格也已確定，國(guó)泰君安、海通證券的A股換股價(jià)格為13.83元/股、8.57元/股。海通證券與國(guó)泰君安的換股比例為1:0.62，即每1股海通證券A股股票可以換得0.62股國(guó)泰君安A股股票、每1股海通證券H股股票可以換得0.62股國(guó)泰君安H股股票。

國(guó)泰君安的H股換股價(jià)格則為7.73港元/股，以上述換股比例計(jì)算可得海通證券的H股換股價(jià)格為4.79港元/股。

除了吸收合并之外，此次重組還涉及配套資金募集。即國(guó)泰君安擬向其控股股東國(guó)資公司發(fā)行A股股票數(shù)量不超過6.26億股，募集資金總額不超過100億元。

按照上述換股比例以及定增募資發(fā)行規(guī)模計(jì)算，交易完成之后，國(guó)泰君安的總股本將進(jìn)一步增至176.3億股，不考慮收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)影響情況下，上海國(guó)際集團(tuán)直接及間接控制國(guó)泰君安的股份數(shù)量增加至35.96億股，占國(guó)泰君安總股本的20.40%，仍為國(guó)泰君安的實(shí)際控制人。

總資產(chǎn)將達(dá)1.62萬(wàn)億較重組前增長(zhǎng)74%

兩大頭部券商強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，吸收合并海通證券之后的國(guó)泰君安業(yè)務(wù)規(guī)模將大幅提升。

資料顯示，截至2024年9月末，國(guó)泰君安總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到9319.48億元，在境內(nèi)共設(shè)有37家證券分公司、345家證券營(yíng)業(yè)部、 25家期貨分公司，并在中國(guó)香港、中國(guó)澳門、美國(guó)、英國(guó)、新加坡、越南等地設(shè)有境外機(jī)構(gòu)。

同期，海通證券的總資產(chǎn)規(guī)模則達(dá)到6932.37億 元，在境內(nèi)共設(shè)有41家證券分公司、297 家證券營(yíng)業(yè)部、11家期貨分公司、34家期貨營(yíng)業(yè)部，并在亞洲、歐洲、北美洲、南美洲、大洋洲全球5大洲15個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有分行、子公司或代表處。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，以2024年前九月數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)，合并完成之后，存續(xù)公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)將分別提升至1.62萬(wàn)億元、3414.82億元，較重組前分別增長(zhǎng)74%、97%。

與其他同行相比，截至2024年9月末，“券商一哥”中信證券的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為1.73萬(wàn)億元、2919.63億元，在行業(yè)中居于首位。

以此來看，“國(guó)君+海通”的組合達(dá)成，其總資產(chǎn)規(guī)模雖然仍不及中信證券，但凈資產(chǎn)規(guī)模將超過中信證券，成為行業(yè)第一。

不過在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，2024年前九月，國(guó)泰君安實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入290.01億元，同比增長(zhǎng)7.29%；凈利潤(rùn)95.23億元，同比增長(zhǎng)10.38%。同期，海通證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入128.99億元，同比減少42.86%；凈利潤(rùn)-6.59億元，同比減少115.12%。

二者合并之后，2024年前九月，存續(xù)公司的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)將分別達(dá)到416.11億元、86.58億元，較重組前分別變動(dòng)43.48%、-9%。

值得關(guān)注的是，按照計(jì)劃，此次國(guó)泰君安的控股股東國(guó)資公司將包攬百億定增，存續(xù)公司則將使用此部分資金投入到國(guó)際化業(yè)務(wù)、交易投資業(yè)務(wù)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金等項(xiàng)目。

國(guó)泰君安同時(shí)表示，本次募集配套資金有助于合并后公司積極響應(yīng)國(guó)家戰(zhàn)略，打造一流投資銀行，在進(jìn)一步提升資本實(shí)力、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的同時(shí)，加強(qiáng)國(guó)際化布局，構(gòu)建全球金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，從而提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好應(yīng)對(duì)當(dāng)前環(huán)境對(duì)證券公司的發(fā)展要求。

●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

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