長江商報消息 ●長江商報記者 黃聰
主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型向光伏電池的鈞達(dá)股份,又向港股發(fā)起沖鋒,力爭實現(xiàn)“A+H”上市。
近日,鈞達(dá)股份(002865.SZ)向香港聯(lián)交所更新遞交了上市申請,此次上市募集資金將重點用于高效電池海外產(chǎn)能的建設(shè)、研發(fā)先進(jìn)技術(shù)等。
需要注意的是,2024年上半年,鈞達(dá)股份實現(xiàn)營業(yè)收入63.74億元,同比下降32.35%;凈利潤為-1.66億元,同比下降117.41%,雙雙下降。同期,公司毛利率大幅下降,降至僅1.03%。
長江商報記者還發(fā)現(xiàn),截至2024年上半年底,鈞達(dá)股份總資產(chǎn)達(dá)158.70億元,較上年同期的189.26億元下降16.15%。
而且,截至2023年三季度底,鈞達(dá)股份總資產(chǎn)達(dá)198.11億元,達(dá)到歷史最高峰。與2024年上半年底相比,公司經(jīng)過9個月總資產(chǎn)凈減少39億元,降幅達(dá)約20%。
上半年營收降32.35%
鈞達(dá)股份2017年4月在深交所上市,上市初期,公司是一家專業(yè)從事汽車塑料內(nèi)外飾件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。
然而,上市后第二年,鈞達(dá)股份業(yè)績變臉,公司2018年實現(xiàn)營業(yè)收入9.02億元,同比下降21.71%;凈利潤4183.17萬元,同比下降37.97%。
2019年和2020年,鈞達(dá)股份營業(yè)收入分別為8.27億元和8.58億元,同比分別增長-8.39%和3.84%;凈利潤分別為1722.71萬元和1354.64萬元,同比分別增長-58.82%和-21.37%。
2021年,鈞達(dá)股份進(jìn)行重大資產(chǎn)重組,出資14.34億元收購捷泰科技51%股權(quán)。通過本次收購,鈞達(dá)股份進(jìn)入太陽能光伏電池片生產(chǎn)制造領(lǐng)域。
2021年,鈞達(dá)股份營業(yè)收入猛增233.54%至28.63億元,但凈利潤卻虧損1.79億元。
2022年,鈞達(dá)股份出資15.19億元收購了捷泰科技剩余49%股權(quán),捷泰科技因此成為鈞達(dá)股份全資子公司。
同年,鈞達(dá)股份將蘇州鈞達(dá)車業(yè)科技有限公司100%股權(quán)、海南新蘇模塑工貿(mào)有限公司100%股權(quán),以及除蘇州鈞達(dá)和海南新蘇的股權(quán)外與汽車飾件業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給海南楊氏家族科技投資有限公司,后者為公司實際控制人控制的企業(yè)。
目前,鈞達(dá)股份主營業(yè)務(wù)為光伏電池的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售,通過向上游采購硅片加工制成電池片,銷售給下游組件企業(yè),由組件企業(yè)對電池片拼接、封裝制成光伏發(fā)電組件,供終端客戶使用。
在轉(zhuǎn)型光伏電池企業(yè)、剝離汽車零部件資產(chǎn)后,2022年和2023年,鈞達(dá)股份迎來高速發(fā)展時間,公司營業(yè)收入分別為115.95億元和186.57億元,同比分別增長304.95%和60.90%;凈利潤分別為7.17億元和8.16億元,同比分別增長501.35%和13.77%。
進(jìn)入2024年,據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)統(tǒng)計,上半年,鈞達(dá)股份電池產(chǎn)品出貨量排名全球第二,其中N型電池出貨量排名保持全球第一。
數(shù)據(jù)顯示,2024年上半年,鈞達(dá)股份電池產(chǎn)品出貨19.21GW,同比增長68.51%;其中N型電池出貨16.43GW,占比達(dá)85.5%;海外銷售占比從2023年4.69%大幅提升至13.79%。
不過,市占率保持全球霸主地位時,鈞達(dá)股份業(yè)績卻在下滑,公司2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入63.74億元,同比下降32.35%;凈利潤為-1.66億元,同比下降117.41%。
業(yè)績預(yù)告中,鈞達(dá)股份表示,隨著光伏發(fā)電成本持續(xù)下行,光伏行業(yè)保持長期向好發(fā)展前景。過去幾年,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張,2024年呈現(xiàn)階段性供給大于需求局面。在此背景下,產(chǎn)業(yè)鏈供給側(cè)競爭加劇,各環(huán)節(jié)盈利持續(xù)下行,一定程度影響公司經(jīng)營業(yè)績。
對于未來,鈞達(dá)股份保持信心并表示,公司聚焦于光伏電池核心技術(shù)環(huán)節(jié),在行業(yè)由P型向N型技術(shù)升級迭代過程中,于2023年底率先完成P型資產(chǎn)減值計提,并加速落后產(chǎn)能淘汰出清。未來,隨著行業(yè)落后產(chǎn)能加速淘汰出清,供需環(huán)境持續(xù)改善,產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將回歸良性發(fā)展軌道。公司作為N型技術(shù)領(lǐng)先企業(yè),有望實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績增長。
與客戶存在競爭關(guān)系
在業(yè)績跌宕時,鈞達(dá)股份又向港股發(fā)起沖鋒,力爭實現(xiàn)“A+H”上市。
2024年2月,鈞達(dá)股份向香港聯(lián)交所遞交了上市申請,近日公司又更新了申請。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)上看,鈞達(dá)股份創(chuàng)始人背后的楊氏家族及海南錦迪是公司的單一最大股東集團(tuán)。
楊氏家族包括楊仁元、陸惠芬、徐曉平、陸小紅、徐衛(wèi)東、陸玉紅、徐勇、陸小文、陸徐楊等九名自然人。
除此之外,鈞達(dá)股份的主要股東名單中還包括上饒經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資有限公司、上饒經(jīng)開區(qū)招才引資集團(tuán)有限公司等地方國資的身影。
招股書顯示,鈞達(dá)股份的最大供應(yīng)商和最大客戶一直存在重合的現(xiàn)象。2021年至2023年,晶科能源是鈞達(dá)股份的最大供貨商和最大客戶,到了2024年上半年,隆基股份成為鈞達(dá)股份的最大供貨商和最大客戶。
以晶科能源為例,晶科能源是鈞達(dá)股份的重要合作伙伴,2021年至2023年及2024年上半年,其既是鈞達(dá)股份硅片的前五大供應(yīng)商,也是光伏電池的前五大客戶。
2021年至2023年及2024年上半年,晶科能源向鈞達(dá)股份提供的硅片采購金額分別為4.30億元、20.06億元、25.56億元和4.11億元,占比分別為31.8%、17.0%、10.2%及7.3%。
同時,晶科能源向鈞達(dá)股份采購的光伏電池銷售額分別為8.84億元、33.37億元、51.72億元、6.32億元,占比分別為53.9%、30.1%、27.8%及9.9%。
對此,鈞達(dá)股份表示,因為晶科能源和隆基股份都是光伏行業(yè)的一體化制造商,業(yè)務(wù)覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈上下游的每一個主要環(huán)節(jié)。
鈞達(dá)股份在招股書中也坦言,公司客戶一定程度上也與其存在競爭關(guān)系。
值得一提的是,隨著由盈轉(zhuǎn)虧,鈞達(dá)股份毛利率也大幅下降,2024年上半年僅為1.03%,而2023年和2024年分別為11.60%和14.74%。
而且,截至2024年上半年底,鈞達(dá)股份總資產(chǎn)達(dá)158.70億元,較上年同期的189.26億元下降16.15%。
此前,截至2023年三季度底,鈞達(dá)股份總資產(chǎn)達(dá)198.11億元,達(dá)到歷史最高峰。與2024年上半年底相比,公司經(jīng)過9個月總資產(chǎn)凈減少39億元,降幅達(dá)約20%。
對于本次赴港股上市,鈞達(dá)股份表示,募集資金將重點用于高效電池海外產(chǎn)能的建設(shè)、研發(fā)先進(jìn)技術(shù)及加強(qiáng)公司的海外銷售業(yè)務(wù)及分銷渠道等方面。
招股書顯示,鈞達(dá)股份募集資金將用于興建一個年化產(chǎn)能約為5GW(約等于截至2024年6月30日的年化產(chǎn)能43.3GW的11.5%),并預(yù)期將于2025年年底開始商業(yè)生產(chǎn)的海外光伏電池生產(chǎn)基地。
2024年6月,鈞達(dá)股份與一家阿曼政府實體訂立無法律約束力意向書,雙方均表示有意進(jìn)一步磋商及可能就建立一個總產(chǎn)能約為10GW共分為兩個階段的N型TOPCon電池生產(chǎn)工廠達(dá)成最終協(xié)議。
責(zé)編:ZB