龍?bào)纯萍紝�H股上市或募7億港元   一年半虧14.54億元負(fù)債率76.7%

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

龍?bào)纯萍迹?03906.SH）即將實(shí)現(xiàn)A+H兩地上市。

10月22日，龍?bào)纯萍寂�露H股發(fā)售進(jìn)展，公司本次全球發(fā)售H股基礎(chǔ)發(fā)行股數(shù)為1億股，發(fā)行價(jià)格區(qū)間初步確定為4.5港元至7港元，本次發(fā)行的H股預(yù)計(jì)于2024年10月30日在香港聯(lián)交所掛牌并開(kāi)始上市交易。

按照上述基礎(chǔ)發(fā)行股數(shù)及價(jià)格初步測(cè)算，在不考慮超額配售的情況下，龍?bào)纯萍即舜伟l(fā)行H股募資規(guī)模將在7億港元左右。

為了加快公司的國(guó)際化戰(zhàn)略及海外業(yè)務(wù)布局，增強(qiáng)公司的境外融資能力，進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，龍?bào)纯萍纪七M(jìn)了此次H股發(fā)行。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2023年以來(lái)，受原材料碳酸鋰價(jià)格大幅下跌及鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈處于去庫(kù)存狀態(tài)等因素影響，龍?bào)纯萍紭I(yè)績(jī)大幅下降。2023年和2024年上半年，龍?bào)纯萍汲掷m(xù)虧損，累計(jì)已虧損14.54億元。

隨著業(yè)績(jī)虧損，龍?bào)纯萍钾?cái)務(wù)壓力加大。截至2024年6月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率76.7%，已達(dá)到上市后最高點(diǎn)。

將實(shí)現(xiàn)A+H兩地上市

龍?bào)纯萍纪七M(jìn)港股上市已有一年多時(shí)間。

2023年6月末，龍?bào)纯萍际状螌?duì)外披露H股發(fā)行計(jì)劃。彼時(shí)，龍?bào)纯萍贾鲃?dòng)撤回了21億元規(guī)模的A股可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)。

3個(gè)多月后，龍?bào)纯萍颊�式向香港�?lián)交所遞交發(fā)行上市申請(qǐng)。2024年年初，公司此次發(fā)行境外上市股份獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

按照發(fā)行上市的時(shí)間安排并根據(jù)香港聯(lián)交所的相關(guān)規(guī)定，2024年4月末，龍?bào)纯萍贾匦逻f交了發(fā)行上市申請(qǐng)，并在10月10日通過(guò)香港聯(lián)交所上市聆訊。

10月22日，龍?bào)纯萍荚谙愀劭�登并派發(fā)H股招股說(shuō)明書(shū)。公司本次全球發(fā)售H股基礎(chǔ)發(fā)行股數(shù)為1億股（視乎超額配售權(quán)行使與否而定），其中，初步安排香港公開(kāi)發(fā)售1000萬(wàn)股（可予調(diào)整），約占全球發(fā)售總數(shù)的10%；國(guó)際發(fā)售9000萬(wàn)股（可予調(diào)整及視乎超額配售權(quán)行使與否而定），約占全球發(fā)售總數(shù)的90%。

在超額配售權(quán)悉數(shù)行使的情況下，龍?bào)纯萍急敬稳�球發(fā)售H股的最大發(fā)行股數(shù)為1.15億股。

此外，龍?bào)纯萍急敬蜨股發(fā)行的價(jià)格區(qū)間初步確定為4.5港元至7港元。公司H股香港公開(kāi)發(fā)售于2024年10月22日開(kāi)始，預(yù)計(jì)于2024年10月25日結(jié)束，并預(yù)計(jì)不晚于2024年10月29日公布發(fā)行價(jià)格。

龍?bào)纯萍歼�公布，公司本次發(fā)行的H股預(yù)計(jì)于2024年10月30日在香港聯(lián)交所掛牌并開(kāi)始上市交易。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，按照上述發(fā)行數(shù)量及價(jià)格計(jì)算，在不考慮超額配售的情況下，龍?bào)纯萍即舜伟l(fā)行募資規(guī)模將在7億港元左右。隨著月底龍?bào)纯萍颊�式在香港�?lián)交所掛牌上市，公司也將成為A+H上市公司。

此前，2017年4月，龍?bào)纯萍荚贏股上市，募集資金總額4.95億元。2020年4月，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金4億元，并在2022年5月非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金約22億元。

但在2022年中期分紅1.5億元之后，龍?bào)纯萍家延袃赡晡捶旨t。

財(cái)務(wù)壓力加大

加快公司的國(guó)際化戰(zhàn)略及海外業(yè)務(wù)布局，增強(qiáng)公司的境外融資能力，進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，是龍?bào)纯萍纪七M(jìn)H股發(fā)行的主要原因。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，近年來(lái)龍?bào)纯萍忌疃炔季咒囯�，但受碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)及行業(yè)調(diào)整影響，公司當(dāng)前業(yè)績(jī)承壓。

資料顯示，龍?bào)纯萍荚�本以�?rùn)滑油及發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻液為主業(yè)，后拓展至汽車領(lǐng)域內(nèi)環(huán)保產(chǎn)業(yè)，包括柴油發(fā)動(dòng)機(jī)尾氣處理液及車用養(yǎng)護(hù)品。

上市之后，2021年6月，龍?bào)纯萍甲鲀r(jià)8.44億元收購(gòu)天津貝特瑞納米和江蘇貝特瑞納米的全部股權(quán)，涉足鋰電池正極材料業(yè)務(wù)。2020年的可轉(zhuǎn)債和2022年的定增，龍?bào)纯萍寄技�資金均主要投入到鋰電領(lǐng)域。

在鋰電行業(yè)景氣度持續(xù)提升的背景下，2022年龍?bào)纯萍紝?shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入140.72億元，同比增長(zhǎng)247.15%，凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為7.53億元、6.93億元，同比增長(zhǎng)114.61%、111.2%，均達(dá)到歷史最高點(diǎn)。

2023年以來(lái)，受原材料碳酸鋰價(jià)格大幅下跌及鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈處于去庫(kù)存狀態(tài)等因素影響，龍?bào)纯萍紭I(yè)績(jī)大幅下降。2023年和2024年上半年，龍?bào)纯萍紝?shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入87.29億元、35.69億元，同比減少37.96%、6.44%；凈利潤(rùn)分別虧損12.33億元、2.21億元，扣非凈利潤(rùn)分別虧損12.4億元、2.96億元，合計(jì)分別虧損14.54億元、15.36億元。

龍?bào)纯萍急硎�，下游降本壓力和市�?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致正極材料行業(yè)加工費(fèi)下降，產(chǎn)品毛利降低，疊加原材料下行帶來(lái)的跌價(jià)影響，導(dǎo)致公司2024年半年度業(yè)績(jī)虧損。

隨著業(yè)績(jī)虧損，龍?bào)纯萍钾?cái)務(wù)壓力加大。截至2024年6月末，公司資產(chǎn)總額172.23億元，資產(chǎn)負(fù)債率76.7%，為上市后最高。此前的2022年和2023年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為61.82%、75.73%。

截至2024年6月末，龍?bào)纯萍嫉膫鶆?wù)中，短期借款、長(zhǎng)期借款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債分別為47.88億元、26.42億元、14.15億元，有息負(fù)債規(guī)模已達(dá)88.45億元。但期末公司貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)分別為23.74億元、8.41億元，合計(jì)32.15億元，遠(yuǎn)低于有息負(fù)債。

由于貸款利息增加，2024年上半年，龍?bào)纯萍钾?cái)務(wù)費(fèi)用1.18億元，同比增長(zhǎng)30.11%。

值得一提的是，除了港股上市之外，龍?bào)纯萍纪ㄟ^(guò)多渠道融資，緩解資金壓力。今年1月和5月，龍?bào)纯萍伎毓勺庸�司常州鋰源分別引入建信金融資產(chǎn)投資有限公司和昆侖工融綠色（北京）新興產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）作為投資方，共計(jì)融資約3.85億元。

責(zé)編：ZB