晶科能源轉(zhuǎn)戰(zhàn)GDR募45億擬拿12.6億補流   利潤承壓扣非降94%有息負債264.24億

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

一周之內(nèi)，又有一家光伏行業(yè)上市公司啟動GDR發(fā)行計劃。

10月20日晚間，晶科能源（688223.SH）發(fā)布GDR發(fā)行預(yù)案，擬在全球范圍內(nèi)發(fā)行全球存托憑證（即“GDR”）并申請在法蘭克福證券交易所掛牌上市，每份GDR代表公司10股A股普通股，募集資金總額不超過45億元，扣除發(fā)行費用后，除了用于美國1GW高效組件項目等，還有12.6億元將用于補充流動資金或償還銀行借款。

10月14日，陽光電源（300274.SZ）曾拋出48.79億元的GDR發(fā)行計劃，上市地點同樣為法蘭克福證券交易所。

長江商報記者注意到，就在3個月前，晶科能源主動撤單了97億規(guī)模的A股定增方案。而晶科能源推進境外融資的主要目的是，加快推動海外產(chǎn)能建設(shè)布局，緩解資金壓力。

值得關(guān)注的是，受光伏產(chǎn)業(yè)鏈競爭加劇影響，2024年上半年，晶科能源實現(xiàn)營業(yè)收入472.51億元，同比減少11.88%；凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（扣非凈利潤，下同）分別為12億元、2.17億元，同比減少68.77%、93.85%。

截至2024年6月末，晶科能源資產(chǎn)負債率73.17%，公司有息負債規(guī)模約為264.24億元，大幅高于公司賬面貨幣資金。

擬發(fā)行GDR并在法蘭克福交易所上市

根據(jù)發(fā)行預(yù)案，晶科能源此次擬在全球范圍內(nèi)發(fā)行GDR，其以公司新增發(fā)的A股股票作為基礎(chǔ)證券，并在法蘭克福證券交易所掛牌上市。公司本次發(fā)行GDR所代表的新增基礎(chǔ)證券A股股票不超過本次發(fā)行前公司普通股總股本的10%，即不超過10億股。

綜合考慮境內(nèi)外監(jiān)管要求、市場情況等因素，晶科能源本次發(fā)行的GDR與基礎(chǔ)證券A股股票的轉(zhuǎn)換率確定為每份GDR代表公司10股A股普通股，發(fā)行價格按照GDR與A股股票轉(zhuǎn)換率計算后的金額原則上將不低于定價基準日前20個交易日基礎(chǔ)股票收盤價均價的90%。

此次發(fā)行GDR，晶科能源募集資金總額將不超過45億元（或等值外幣），扣除發(fā)行費用后的凈額將用于美國1GW高效組件項目、山西二期14GW一體化生產(chǎn)基地建設(shè)項目、補充流動資金或償還銀行借款。

截至2024年9月末，晶科能源投資直接持有晶科能源58.59%股份，為上市公司控股股東。按照此次發(fā)行GDR新增境內(nèi)基礎(chǔ)股份數(shù)量上限計算，發(fā)行完成之后，晶科能源投資直接持有公司53.26%股份，仍為公司控股股東，李仙德、陳康平及李仙華仍為公司實際控制人。

長江商報記者注意到，2022年《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》發(fā)布后，A股上市公司掀起GDR“發(fā)行潮”。2023年以來，隨著監(jiān)管政策趨緊，A股上市公司GDR發(fā)行熱度明顯降溫，多家公司撤單GDR發(fā)行申請。

而在晶科能源拋出GDR發(fā)行計劃前不久，10月14日，另一家光伏行業(yè)上市公司陽光電源公告，公司擬發(fā)行GDR并在德國法蘭克福證券交易所上市，募集資金總額不超過48.79億元，扣除相關(guān)費用后的募資凈額分別投入到年產(chǎn)20GWh先進儲能裝備制造項目、海外逆變設(shè)備及儲能產(chǎn)品擴建項目、數(shù)字化提升項目、南京研發(fā)中心建設(shè)項目。

3個月前終止97億定增

加快推動海外產(chǎn)能建設(shè)布局，緩解資金壓力，是晶科能源推進境外融資的主要目的。

目前，晶科能源已經(jīng)在馬來西亞、美國和越南設(shè)立了海外生產(chǎn)基地，并在全球十余個國家設(shè)立了海外銷售子公司，基本實現(xiàn)全球化經(jīng)營。公司境外業(yè)務(wù)集中在歐洲、中東、亞太、美國等國家和地區(qū)，產(chǎn)品累計銷往全球200多個國家和地區(qū)，2024年上半年，公司境外銷售收入占比超過70%。

長江商報記者注意到，就在3個月前，晶科能源主動撤單了A股再融資。2023年8月，晶科能源發(fā)布定增計劃，公司擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過97億元，分別投入到山西晶科一體化大基地三大項目及補充流動資金或償還銀行借款。

2024年7月27日，晶科能源宣布，因行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境與產(chǎn)業(yè)鏈上下游供需關(guān)系發(fā)生顯著變化，帶動資本市場的環(huán)境變化，公司決定終止上述定增。

此前在2022年初和2023年4月，晶科能源分別通過IPO、發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金100億元，合計募資200億元。

截至2024年6月末，晶科能源的IPO募投項目累計已投入募集資金94.26億元（含超募項目），可轉(zhuǎn)債募投項目投入募集資金79.58億元。

需要注意的是，近年來，光伏行業(yè)迅速發(fā)展。但隨著行業(yè)產(chǎn)能的擴張及技術(shù)進步，光伏產(chǎn)品價格逐步降低，光伏企業(yè)在成本管控及產(chǎn)品性能上面臨更加激烈的競爭。在此背景下，當前晶科能源的盈利能力也面臨較大的壓力。

數(shù)據(jù)顯示，2022年和2023年，晶科能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入826.76億元、1186.82億元，凈利潤29.39億元、74.4億元，其中2023年公司經(jīng)營業(yè)績達到歷史最高點。

2024年上半年，晶科能源實現(xiàn)營業(yè)收入472.51億元，同比減少11.88%；凈利潤和扣非凈利潤分別為12億元、2.17億元，同比減少68.77%、93.85%。

其中，2024年前兩個季度，晶科能源的營業(yè)收入分別為230.84億元、241.68億元，同比減少0.3%、20.69%；凈利潤11.76億元、2435.69萬元，同比減少29.09%、98.89%；扣非凈利潤1.91億元、2614.94萬元，同比減少84.34%、98.87%。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，晶科能源資產(chǎn)總額約為1245.28億元，資產(chǎn)負債率73.17%。公司有息負債中，短期借款、長期借款、一年內(nèi)到期的非流動負債、應(yīng)付債券、其他流動負債分別為37.13億元、72.93億元、24.33億元、93.53億元、36.32億元，合計264.24億元，高于公司195.23億元的賬面貨幣資金規(guī)模。

2024年上半年，晶科能源的財務(wù)費用為1.18億元，上年同期則為-9.5億元。

按照計劃，此次晶科能源發(fā)行GDR募集資金中，將有12.6億元用于補充流動資金或償還銀行借款，占募資總額的比例為28%。

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責編：ZB