五家險企前三季原保費攬收2.38萬億增5.8% 四家受益“炒股”前三季凈利最低預增超60%

長江商報消息 ●長江商報記者 潘瑞冬

股票市場明顯回暖，四大上市險企業(yè)績大增。

10月16日晚間，中國人壽公告稱，經(jīng)初步測算，預計在中國企業(yè)會計準則下，本公司2024年前三季度歸母凈利潤約1011.35億元到1087.67億元，與2023年同期相比，將增加約629.71億元到706.03億元，同比增長約165%到185%。

對于業(yè)績增長，中國人壽表示，主要是2024年三季度股票市場顯著回暖，公司投資收益大幅提升，帶動業(yè)績大增。

實際上，受益“炒股”而前三季度業(yè)績大增的不止中國人壽，此前已經(jīng)披露公告的新華保險、中國人保和中國太保的業(yè)績也實現(xiàn)大增。根據(jù)各公司的業(yè)績預告，這三家險企1—9月的歸母凈利潤分別為186.07億至205.15億元、338.30億至379.31億元、370億至394億元，同比增長95%至115%、65%至85%、60%至70%。綜上，加上中國人壽，四家上市險企的2024年前三季度的歸母凈利潤增幅均超過60%。

雖然中國平安還未發(fā)布業(yè)績預告，但多家券商機構預測，中國平安前三季度業(yè)績也有望實現(xiàn)顯著增長。長江商報記者注意到，由于資本市場波動性較大，2024全年各大險企業(yè)績能否保持大幅增長，還要看資本市場走勢。

負債端，五大險企原保費收入均實現(xiàn)增長，合計2.38萬億元，同比增長5.8%；其中新華保險以1.91%的增速墊底五大險企。從業(yè)務分類來看，財產(chǎn)險和人壽險均穩(wěn)步增長。

投資發(fā)力四家險企業(yè)績預喜

前三季度，中國人壽、新華保險、中國人保和中國太保的業(yè)績均出現(xiàn)較高增長。

根據(jù)業(yè)績預告，經(jīng)初步測算，預計在中國企業(yè)會計準則下，中國人壽2024年前三季度歸母凈利潤約1011.35億元到1087.67億元，與2023年同期相比，將增加約629.71億元到706.03億元，同比增長約165%到185%。

2023年前三季度，中國人壽的歸母凈利潤為381.64億元，扣非凈利潤為383.08億元。

對于業(yè)績增長，中國人壽表示，本公司堅持資產(chǎn)負債匹配原則和長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資理念，把握市場機會開展跨周期配置，持續(xù)推進權益投資結構優(yōu)化。2024年三季度股票市場顯著回暖，本公司投資收益同比大幅提升。

值得一提的是，今年8月，中國人壽在半年度業(yè)績發(fā)布會上提及了權益投資。當時，公司副總裁、首席投資官劉暉表示，資本市場改革的一系列監(jiān)管新規(guī)陸續(xù)出臺，對于促進資本市場生態(tài)改善、提升長期回報水平有積極意義。

在此之前，新華保險、中國人保和中國太保也都發(fā)布了前三季業(yè)績預告，無一例外均實現(xiàn)較高增長。

具體來看，新華保險2024年前三季度歸母凈利潤預計為186.07億元至205.15億元，同比增長95%至115%；中國人保預計2024年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤將達到338.30億元至379.31億元，與上年同期相比增加133.27億元到174.28億元，同比增長65%到85%；中國太保預計前三季度歸母凈利潤約為370億元到394億元，同比增加約60%到70%。

對于業(yè)績增長，上述險企均提及了資本市場回暖導致投資收益大增這一因素。其中，新華保險表示，近期資本市場回暖上漲，公司實現(xiàn)了投資收益的大幅增長；中國人保也提到，自身經(jīng)營疊加資本市場回暖影響，總投資收益同比實現(xiàn)大幅增長，凈利潤較去年同期增幅較大；中國太保則表示，投資組合中保持配置一定比例區(qū)間的權益資產(chǎn)，2024年前三季度投資收益同比實現(xiàn)較大幅度增長。

據(jù)了解，各家公司業(yè)績增長幅度的差異，主要來自其權益投資占總投資資產(chǎn)比重的不同策略布局，尤其是“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”的占比。

根據(jù)申萬宏源研報，五大險企中，股票中分類為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”的比重，中國人壽、新華保險、中國太保、中國人保和中國平安分別為92.3%、87.5%、79.2%、59.5%、37.9%。這一占比大小也基本符合2024年前三季度五大險企歸母凈利潤同比增幅的大小。

長江商報記者注意到，業(yè)績大增與2024年實施新會計準則實施不無關系。在投資端，被分類為“以公允價值計量變動計入當期損益的金融資產(chǎn)”大量增加，導致當期利潤受投資收益波動的影響更大。據(jù)了解，權益投資的市值會隨著股票漲跌的變動而變動，進而會直接影響險企的投資收益，而投資收益直接并計入利潤表，影響當期歸母凈利潤。

今年第三季度，尤其是9月末，股票市場上揚對各大險企的投資收益起到了正向作用，但也正是基于資本市場本身較大的波動性，有市場人士預計，這一盈利能力或不可持續(xù)。

對于權益投資波動性較大的特點，中國人保副總裁才智偉曾表示，中國人保下一階段要強化絕對收益目標，做好權益投資收益對整個總組合投資收益貢獻的穩(wěn)定性。中國人壽也在業(yè)績預喜公告中表示，堅持資產(chǎn)負債匹配原則和長期投資、價值投資、穩(wěn)健投資理念，把握市場機會開展跨周期配置，持續(xù)推進權益投資結構優(yōu)化。

五家險企前三季保費收入2.38萬億

投資業(yè)務表現(xiàn)亮眼，五大險企的負債端，即保費收入也穩(wěn)健增長。

截至目前，雖然中國平安并未披露2024年前三季度業(yè)績情況，不過五家上市險企的2024年前9個月的保費收入已經(jīng)披露。

根據(jù)披露的報告，今年前三季度，中國平安累計實現(xiàn)原保險保費收入6891.75億元，同比增長8.4%，增速領先五大險企。新華保險、中國人保、中國太保和中國人壽前三季度的保費收入分別為1456.44億元、5689.16億元、3694.12億元、6083億元，同比增長1.91%、5.23%、7.7%、5.1%，新華保險保費收入增速墊底。

綜上，五家上市險企前三季度保費收入達2.38萬億元，同比增長5.8%。

具體到壽險業(yè)務方面，平安人壽、中國人壽、太保壽險、新華保險、人保壽險實現(xiàn)原保費收入4217.16億元、6083億元、2095.93億元、1456.44億元、966.23億元，同比增速分別為10.2%、5.1%、2.4%、1.91%、5.9%，其中，平安人壽的增速居于行業(yè)首位。

粗略計算，今年前三季度，五家壽險公司合計實現(xiàn)保費收入1.48萬億元，同比增長5.8%。

與壽險業(yè)務類似，財險方面依舊保持穩(wěn)健增長。人保財險、平安產(chǎn)險、太保財險老三家合計實現(xiàn)原保費收入8275.2億元，同比增長5.6%。其中，太保財險實現(xiàn)保費收入1598.19億元，同比增速7.7%，增速領先其他兩家；人保財險、平安產(chǎn)險分別實現(xiàn)保費收入4283.3億元、2393.71億元，同比增速分別為4.6%、5.9%。

責編：ZB