富樂德收購(gòu)半導(dǎo)體資產(chǎn)復(fù)牌漲停 標(biāo)的半年?duì)I收8.99億為公司2.66倍

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐陽

長(zhǎng)達(dá)10個(gè)交易日停牌后，富樂德（301297.SZ）重大資產(chǎn)重組預(yù)案出爐。

最新公告顯示，富樂德擬向上海申和等59個(gè)交易對(duì)方發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券購(gòu)買其持有的功率半導(dǎo)體覆銅陶瓷載板生產(chǎn)商富樂華100%股權(quán)，并擬定增募集配套資金。

值得一提的是，富樂德此次收購(gòu)的富樂華收入規(guī)模、盈利能力明顯高于上市公司。2024年上半年，富樂華實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.99億元，富樂德的營(yíng)業(yè)收入則為3.38億元，標(biāo)的公司營(yíng)業(yè)收入為富樂德的2.66倍。

10月17日，富樂德復(fù)牌，開盤股價(jià)一字漲停，報(bào)收24.98元/股，當(dāng)日上漲19.98%，總市值84.53億元。

再次收購(gòu)關(guān)聯(lián)半導(dǎo)體資產(chǎn)

9月25日，富樂德拋出重大資產(chǎn)重組計(jì)劃，稱正在籌劃收購(gòu)間接控股股東FERROTEC集團(tuán)（即“日本磁性技術(shù)控股股份有限公司”，簡(jiǎn)稱“日本磁控”）下屬半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，并表示將從9月26日開市起停牌。

10月16日晚，富樂德收購(gòu)案預(yù)案出爐，公司擬向上海申和投資有限公司（簡(jiǎn)稱“上海申和”）等59個(gè)交易對(duì)方發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券購(gòu)買其持有的江蘇富樂華半導(dǎo)體科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“富樂華”）100%股權(quán)，并擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

截至預(yù)案簽署日，上海申和持有富樂德50.77%的股份、持有富樂華55.11%的股份，系富樂德及富樂華共同的控股股東。上海申和為日本磁控的全資子公司，日本磁控是東京證券交易所上市公司。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重組上市。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，這并非富樂德首次收購(gòu)間接控股股東日本磁控的半導(dǎo)體資產(chǎn)。2024年7月，富樂德以6800萬元現(xiàn)金收購(gòu)日本磁控旗下杭州之芯半導(dǎo)體有限公司100%股權(quán)，交易評(píng)估增值率為105.16%。

本次收購(gòu)的富樂華，主營(yíng)業(yè)務(wù)為功率半導(dǎo)體覆銅陶瓷載板的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售。富樂華自主掌握多種覆銅陶瓷載板的先進(jìn)制造工藝，是國(guó)內(nèi)外少數(shù)實(shí)現(xiàn)全流程自制的覆銅陶瓷載板生產(chǎn)商，位于行業(yè)領(lǐng)先地位。其主要客戶有意法半導(dǎo)體、英飛凌、博格華納、富士電機(jī)、比亞迪、士蘭微、中車時(shí)代，均為業(yè)內(nèi)知名企業(yè)。

在富樂德看來，本次交易有助于公司整合集團(tuán)內(nèi)優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)資源，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體零部件制造業(yè)務(wù)的導(dǎo)入，可更好地為客戶提供高附加值的綜合性一站式服務(wù)，助力上市公司做優(yōu)做強(qiáng)，進(jìn)一步提升上市公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

二級(jí)市場(chǎng)上，富樂德17日復(fù)牌大漲19.98%，收盤價(jià)為24.98元/股，總市值達(dá)84.53億元。

毛利率39.95%為三年最高

據(jù)了解，富樂德是一家泛半導(dǎo)體領(lǐng)域設(shè)備精密洗凈服務(wù)提供商，聚焦于半導(dǎo)體和顯示面板兩大領(lǐng)域，逐步成為國(guó)內(nèi)泛半導(dǎo)體領(lǐng)域設(shè)備洗凈技術(shù)及洗凈范圍（洗凈標(biāo)的物品類）領(lǐng)先的服務(wù)企業(yè)之一。

富樂德堅(jiān)持創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，打造領(lǐng)先的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2019年至2023年，公司研發(fā)費(fèi)用由1834萬元增長(zhǎng)至4523萬元，研發(fā)技術(shù)人員數(shù)量從85人增長(zhǎng)至186人。2024年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用同比增加16.42%至2633萬元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例達(dá)到7.8%。

從業(yè)績(jī)上看，富樂德具有較好的成長(zhǎng)性。2019年至2022年，公司營(yíng)業(yè)收入由3.22億元上升至6.24億元，2023年市場(chǎng)需求不景氣導(dǎo)致營(yíng)收規(guī)�？s小，為5.94億元；而公司凈利潤(rùn)從2019年的4391萬元不間斷增長(zhǎng)至2023年的8925萬元。

2024年上半年，富樂德實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.38億元，同比增長(zhǎng)20.76%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5001萬元，同比增長(zhǎng)28.12%；綜合毛利率、凈利率分別為39.95%、14.81%，均為近三年來同期最高。截至期末，富樂德總資產(chǎn)為16.94億元，凈資產(chǎn)為14.53億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次收購(gòu)的富樂華，系日本磁控旗下的優(yōu)質(zhì)半導(dǎo)體資產(chǎn)，收入規(guī)模較大，盈利能力較強(qiáng)。富樂華2022年、2023年及2024年上半年的營(yíng)業(yè)收入分別為 11.07億元、16.92億元及8.99億元，凈利潤(rùn)分別達(dá)2.61億元、3.54億元和1.28億元。截至2024年6月30日，富樂華總資產(chǎn)為38.9億元，凈資產(chǎn)為30.2億元。

對(duì)比來看，富樂華的體量遠(yuǎn)超過富樂德。2024年上半年，富樂華的總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為富樂德的2.3倍、2.66倍、2.56倍。

本次交易完成后，富樂德在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)績(jī)等各方面都將有所提升。

責(zé)編：ZB