山鷹國際擬11億出售北歐紙業(yè)資產(chǎn) ?凈利連增五季回購金額調(diào)高至12億

長江商報(bào)消息 紙業(yè)龍頭山鷹國際（600567.SH）旗下北歐紙業(yè)資產(chǎn)出讓事項(xiàng)獲實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

10月13日晚間，山鷹國際發(fā)布公告稱，近日公司收到子公司SUTRIV Holding AB的通知，Strategic Value Partners,LLC（下稱“SVP”）通過其子公司Coniferous Bidco AB擬向Nordic Paper Holding AB（publ）（下稱“北歐紙業(yè)”）的股東發(fā)出公開現(xiàn)金要約。

山鷹國際通過SUTRIV Holding AB間接持有北歐紙業(yè)3222萬股股份，占其總股本的48.16%。此次交易的總對價(jià)約為16.11億瑞典克朗，折合人民幣10.97億元，約11億元。

長江商報(bào)記者注意到，最近一年多來，公司的業(yè)績逐年恢復(fù)，自2023年二季度開始，山鷹國際就扭轉(zhuǎn)了盈利下滑的困境，連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)增長。10月以來，山鷹股份將回購資金總額由不低于3.5億元且不超過7億元調(diào)整為不低于6億元且不超過12億元。

降低歐洲業(yè)務(wù)占比

山鷹國際正在降低其歐洲業(yè)務(wù)占比。

根據(jù)最新公告，SVP擬通過其子公司Coniferous Bidco AB向北歐紙業(yè)的股東發(fā)出每股50瑞典克朗的現(xiàn)金要約，收購其全部股權(quán)。

目前，北歐紙業(yè)總股本6690.88萬股，本次要約的總對價(jià)約為33.45億瑞典克朗（約合人民幣22.77億元）。據(jù)了解，山鷹股份通過其子公司SUTRIV Holding AB間接持有北歐紙業(yè)3222.03萬股股份，占北歐紙業(yè)總股本的48.16%。

山鷹股份出售子公司的交易總對價(jià)約為16.11億瑞典克朗，折合人民幣10.97億元。該交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易或重大資產(chǎn)重組。為確保交易順利進(jìn)行，瑞典控股已與SVP簽署《不可撤銷承諾》，承諾將接受要約并不得撤銷。

回溯公告，今年3月13日，山鷹國際發(fā)布《關(guān)于擬出售子公司北歐紙業(yè)股權(quán)的提示性公告》，擬對外出售持有的北歐紙業(yè)全部或部分股權(quán)來降低公司在歐洲業(yè)務(wù)的占比。

對于此次交易，山鷹國際表示，公司擬通過降低在歐洲業(yè)務(wù)的占比，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，聚焦核心產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。此次股權(quán)出售不代表公司布局海外市場的步伐就此停止。

此外，山鷹國際還通過出售產(chǎn)業(yè)并購基金份額回籠資金，優(yōu)化資源配置。2024年9月10日，山鷹私募與受讓方海鹽杭州灣創(chuàng)業(yè)投資有限公司簽署了《嘉興英凰股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）合伙份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定山鷹私募以5.39億元將其持有的3.95億元產(chǎn)業(yè)并購基金實(shí)繳份額轉(zhuǎn)讓給受讓方。

轉(zhuǎn)讓價(jià)款分兩期支付，受讓方應(yīng)于2024年10月31日前支付第一期轉(zhuǎn)讓價(jià)款2.75億元，于2024年11月15日前支付第二期轉(zhuǎn)讓價(jià)款2.64億元。

調(diào)整回購金額最高至12億元

公開資料顯示，山鷹國際前身為馬鞍山市造紙廠，成立于1957年，2001年于上交所上市，主營業(yè)務(wù)為箱板紙、瓦楞原紙、特種紙、紙板及紙制品包裝的生產(chǎn)和銷售以及國內(nèi)外回收纖維貿(mào)易業(yè)務(wù)。

造紙業(yè)屬于典型的周期型行業(yè)，供需格局是行業(yè)景氣度的核心驅(qū)動力。2022年，造紙業(yè)陷入周期性低谷，山鷹國際歸母凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧。

從2023年下半年起，紙價(jià)基本企穩(wěn)，終端需求逐步復(fù)蘇，2023年全年山鷹國際實(shí)現(xiàn)扭虧。數(shù)據(jù)顯示，2023年，山鷹國際實(shí)現(xiàn)營收293.33億元，同比變動為-13.76%；歸母凈利潤為1.56億元，由巨虧22.56億元轉(zhuǎn)為盈利。

實(shí)際上，從2023年二季度開始，山鷹國際就扭轉(zhuǎn)了盈利下滑的困境。2023年二季度至2023年四季度，公司的歸母凈利潤分別為7018萬元、1.55億元、2.73億元，同比增長197.62%、311.4%、111.8%，連續(xù)三個(gè)季度環(huán)比也實(shí)現(xiàn)大幅增長。

2024年上半年，山鷹國際業(yè)績繼續(xù)恢復(fù)，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入142.55億元，同比增長3.69%；歸母凈利潤為1.14億元，同比扭虧為盈。從單季度來看，2024年一、二季度，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為3906萬元、7448萬元，同比增長111.45%、6.13%。

也就是說，自2023年二季度以來，山鷹國際的歸母凈利潤已經(jīng)連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)增長。不過，需要注意的是，2024年第二季度，公司的凈利增速有所放緩。

業(yè)績回暖，但公司股價(jià)持續(xù)低迷。不過，自9月24日“一行一局一會”發(fā)布重磅政策以來，山鷹股份的股價(jià)從1.41元/股最高漲至10月8日的2.03元/股；但最近一周以來，公司股價(jià)有所回落，截至10月14日收盤，公司股價(jià)為1.63元/股。

長江商報(bào)記者注意到，在股價(jià)低迷的背景下，山鷹國際計(jì)劃回購股份提振市場信心。今年6月23日，公司拋出3.5億元至7億元的回購股份計(jì)劃，截至2024年10月9日，公司已通過集中競價(jià)交易方式累計(jì)回購股份近2億股，支付資金3億元。

值得一提的是，10月7日，山鷹國際調(diào)高回購金額，將股份回購價(jià)格上限由1.69元/股調(diào)整為2.34元/股；將回購資金總額調(diào)整為不低于6億元且不超過12億元（均含本數(shù)）。

●長江商報(bào)記者 潘瑞冬

責(zé)編：ZB