國泰君安吸并海通證券復(fù)牌漲停   券商航母啟航總資產(chǎn)超1.6萬億

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 沈右榮

券商行業(yè)的超級(jí)“巨無霸”要來了！

10月9日晚間，國泰君安（601211.SH、02611.HK）、海通證券（600837.SH、06837.HK）雙雙發(fā)布合并重組相關(guān)預(yù)案及復(fù)牌公告。

根據(jù)重組預(yù)案，由國泰君安換股吸收合并海通證券，國泰君安分別向海通證券的A股股東、H股東發(fā)行股票，發(fā)行數(shù)量合計(jì)約為81億股，換股比例為1:0.62。

這是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。

截至今年6月末，兩家公司合并后總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為1.6195萬億元、3311億元，均列行業(yè)第一。

重組預(yù)案表示，通過本次吸收合并，國泰君安、海通證券將以服務(wù)金融強(qiáng)國和上海國際金融中心建設(shè)為己任，強(qiáng)化功能定位，對(duì)標(biāo)國際一流，加快向具備國際競爭力和市場引領(lǐng)力的投資銀行邁進(jìn)。

10月10日，兩家公司復(fù)牌，A股上雙雙漲停，H股上，海通證券大漲逾90%，國泰君安漲57%，其在早盤集合競價(jià)時(shí)，一度漲5047%。

“航母級(jí)”券商入場

備受市場關(guān)注的中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并案例迎來新進(jìn)展。

根據(jù)重組預(yù)案，本次重組，由國泰君安換股吸收合并海通證券，以市場價(jià)格換股，A股與H股設(shè)置相同換股比例，以有效平衡各方股東利益。兩家公司將以董事會(huì)決議公告日前60個(gè)交易日的A股股票交易均價(jià)確定A股換股價(jià)格，并以此確定A股與H股換股比例均為1:0.62，即每1股海通證券股票可以換得0.62股國泰君安同類別股票。

據(jù)此計(jì)算，國泰君安合計(jì)向海通證券股東發(fā)行約81億股股票，其中，A股59.86億股，H股21.14億股。

為充分保證中小股東合法權(quán)益，本次換股吸收合并將向符合條件的國泰君安異議股東提供收購請(qǐng)求權(quán)，向符合條件的海通證券異議股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)，價(jià)格均為董事會(huì)決議公告日前60個(gè)交易日內(nèi)的A股、H股股票最高成交價(jià)。

換股實(shí)施后，國泰君安的總股本將增至170.04億股。國泰君安實(shí)控人上海國際集團(tuán)有限公司（簡稱“國際集團(tuán)”）直接及間接控制國泰君安的股份數(shù)量不變，為29.70億股，占總股本的17.47%。

在本次換股吸收合并基礎(chǔ)上，國泰君安擬向控股股東上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司發(fā)行不超過100億元A股股票募集配套資金。控股股東以每股凈資產(chǎn)定向增持國泰君安股份，即發(fā)行價(jià)格為15.97元/股，高于停牌前股價(jià)，并承諾5年內(nèi)不減持。本次募資用于補(bǔ)充資本金，支持業(yè)務(wù)發(fā)展、補(bǔ)充營運(yùn)資金、償還債務(wù)及支付本次交易相關(guān)并購整合等費(fèi)用。

以本次募集配套資金總額上限測算，發(fā)行A股股票募集配套資金后，國泰君安的總股本將進(jìn)一步增至176.30億股。國際集團(tuán)直接及間接控制國泰君安的股份數(shù)量增加至35.96億股，占總股本的20.40%。

截至今年6月底，兩家公司合并后總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為1.6195萬億元、3311億元，均列行業(yè)第一，真正成為券商“巨無霸”。

將拿下多項(xiàng)行業(yè)第一

重組后的新券商公司將在多個(gè)方面位居行業(yè)第一。

合并后，新公司的零售、機(jī)構(gòu)和企業(yè)客戶規(guī)模全面領(lǐng)先。按照2023年年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，兩家公司零售客戶數(shù)合計(jì)達(dá)3593萬戶、席位租賃凈收入達(dá)16億元、A股IPO保薦承銷數(shù)量達(dá)44家，均位居行業(yè)首位。在長三角、京津冀、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域的網(wǎng)點(diǎn)達(dá)343家，躍居行業(yè)第一，網(wǎng)點(diǎn)布局更趨優(yōu)化。

具體業(yè)務(wù)方面，財(cái)富管理業(yè)務(wù)，合并后公司的證券經(jīng)紀(jì)、期貨經(jīng)紀(jì)與兩融業(yè)務(wù)均躍居行業(yè)第一，將打造卓越的資產(chǎn)配置能力，驅(qū)動(dòng)AUM持續(xù)穩(wěn)定增長。投資管理業(yè)務(wù)，牌照資源與產(chǎn)品特色優(yōu)勢互補(bǔ)，公募、券商資管與私募股權(quán)管理規(guī)模將達(dá)3.4萬億元。投行業(yè)務(wù)，兩家公司2023年IPO承銷總額合計(jì)居行業(yè)第一，領(lǐng)先第二名超50%�？苿�(chuàng)板開板以來，科創(chuàng)板IPO承銷額合計(jì)達(dá)2093億元，科創(chuàng)板IPO承銷家數(shù)合計(jì)達(dá)107家，均位居行業(yè)第一。

合并后公司的數(shù)字科技領(lǐng)先優(yōu)勢將進(jìn)一步夯實(shí)。兩家公司零售客戶APP合計(jì)月活數(shù)穩(wěn)居行業(yè)第一，機(jī)構(gòu)客戶APP覆蓋全方位場景，有望基于前沿?cái)?shù)智應(yīng)用，更好提升客戶服務(wù)體驗(yàn)、優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，引領(lǐng)行業(yè)數(shù)字科技發(fā)展。

合并后的公司將全面提高跨境金融及全球綜合金融服務(wù)能力，網(wǎng)點(diǎn)覆蓋17個(gè)國家和地區(qū)，涵蓋上海、中國香港、中國澳門、新加坡、紐約、倫敦、東京、孟買等全球主要資本市場，覆蓋包括北美、歐洲在內(nèi)的發(fā)達(dá)市場，以及包括亞洲、拉美在內(nèi)的新興市場。

國泰君安、海通證券均表示，本次合并將推動(dòng)打造具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的一流投資銀行，公司將著力發(fā)揮直接融資“服務(wù)商”、資本市場“看門人”、社會(huì)財(cái)富“管理者”功能，聚焦中國資產(chǎn)提升國際競爭力，聚焦客戶需求鑄造市場引領(lǐng)力，為資本市場、證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

備受關(guān)注的是，錯(cuò)過了9月24日以來“券商�！毙星�，提前8個(gè)交易日復(fù)牌的國泰君安、海通證券股價(jià)均大漲。

10月9日，A股市場上，國泰君安、海通證券雙雙漲停。H股市場上，國泰君安以16.30港元/股開盤，高開106.17%，集合競價(jià)時(shí)，報(bào)價(jià)一度達(dá)到407港元/股，漲幅高達(dá)5047.99%，最終收盤時(shí)，漲幅收窄至55.07%；海通證券高開134.35%，收?qǐng)?bào)7.09港元/股，漲幅為95.48%。

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責(zé)編：ZB