迪安診斷應(yīng)收賬款逾85億占資產(chǎn)近半   擬1.4億向關(guān)聯(lián)方“賣子”謀變

長江商報消息 ●長江商報記者 黃聰

盈利能力大幅下滑，迪安診斷走上“賣子”的道路。

近日，迪安診斷（300244.SZ）公告顯示，公司擬以現(xiàn)金方式向泰格醫(yī)藥（300347.SZ）轉(zhuǎn)讓公司所持觀合醫(yī)藥35.83%股權(quán)及其他相關(guān)股權(quán)和財產(chǎn)份額，合計轉(zhuǎn)讓比例為40.57%，本次交易金額為1.4億元。

需要注意的是，泰格醫(yī)藥為迪安診斷董事葉小平實(shí)際控制并擔(dān)任董事長的企業(yè)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，泰格醫(yī)藥為公司及蘇州瀛凱的關(guān)聯(lián)法人，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

近年來，迪安診斷業(yè)績大幅下降。其中，2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入62.18億元，同比下降9.12%；凈利潤7174.68萬元，同比下降84.17%。

截至2024年上半年底，迪安診斷應(yīng)收賬款達(dá)85.67億元，占總資產(chǎn)的48.82%，創(chuàng)下2023年第四季度以來新高。

預(yù)計帶來4700萬處置收益

一份協(xié)議之下，迪安診斷擬將孵化8年的資產(chǎn)出售。

近日，迪安診斷發(fā)布公告顯示，公司及公司控股子公司蘇州瀛凱分別與泰格醫(yī)藥就觀合醫(yī)藥、諸暨觀鶴、諸暨觀荷、諸暨觀合的股權(quán)或財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓事項簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及《財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，協(xié)議約定公司及蘇州瀛凱擬以現(xiàn)金方式向泰格醫(yī)藥轉(zhuǎn)讓其直接或間接所持觀合醫(yī)藥合計40.5650%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格合計為人民幣1.4億元。

其中，諸暨觀鶴、諸暨觀荷、諸暨觀合系觀合醫(yī)藥的員工持股平臺。具體來看，迪安診斷擬以現(xiàn)金方式向泰格醫(yī)藥轉(zhuǎn)讓公司所持觀合醫(yī)藥35.83%股權(quán)、諸暨觀鶴5.22%財產(chǎn)份額、諸暨觀荷4.89%財產(chǎn)份額、諸暨觀合2.55%財產(chǎn)份額以及公司控股子公司蘇州瀛凱持有的觀合醫(yī)藥3.69%股權(quán)。

需要注意的是，公告顯示，泰格醫(yī)藥為迪安診斷董事葉小平實(shí)際控制并擔(dān)任董事長的企業(yè)，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，泰格醫(yī)藥為公司及蘇州瀛凱的關(guān)聯(lián)法人，因此本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

觀合醫(yī)藥于2016年由迪安診斷與泰格醫(yī)藥共同孵化設(shè)立，是一家專注于臨床研究實(shí)驗(yàn)室服務(wù)（簡稱“CRO業(yè)務(wù)”）的公司，自設(shè)立之初就獨(dú)立承擔(dān)CRO業(yè)務(wù)并獨(dú)立進(jìn)行會計核算。

泰格醫(yī)藥表示，公司出售直接和間接所持觀合醫(yī)藥的全部股權(quán)，是綜合考慮公司自身情況、經(jīng)營規(guī)劃以及觀合醫(yī)藥目前的經(jīng)營情況等而做出的決定，符合公司的整體規(guī)劃和長遠(yuǎn)利益。本次交易完成后，公司將進(jìn)一步完善優(yōu)化上市公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，專注主營業(yè)務(wù)發(fā)展，提高公司資源配置效率，進(jìn)一步提升公司核心競爭力。

數(shù)據(jù)顯示，2023年和2024年上半年，觀合醫(yī)藥營業(yè)收入分別為2.11億元和7300.09萬元，凈利潤分別為2792.3萬元和590.82萬元。

截至2024年上半年末，觀合醫(yī)藥資產(chǎn)總額達(dá)2.85億元，負(fù)債總額達(dá)4854.58萬元，凈資產(chǎn)達(dá)2.37億元。

公告顯示，以6月30日作為評估基準(zhǔn)日，觀合醫(yī)藥股東全部權(quán)益價值評估值為4.02億元。

迪安診斷表示，本次交易的最終定價系在參考觀合醫(yī)藥評估值的基礎(chǔ)上，結(jié)合1—6月觀合醫(yī)藥業(yè)績情況以及評估基準(zhǔn)日后實(shí)施的現(xiàn)金分紅情況，經(jīng)交易各方友好協(xié)商確定，交易定價合理，不存在顯失公允及損害公司利益的情形。

同時，迪安診斷介紹，本次交易將導(dǎo)致公司合并報表范圍發(fā)生變化，交易完成后，觀合醫(yī)藥不再納入公司合并報表范圍。本次交易預(yù)計為公司帶來4700萬元的處置收益，將對公司2024年凈利潤產(chǎn)生正面影響。

凈利大降逾84%

有意思的是，觀合醫(yī)藥曾經(jīng)是迪安診斷的“寶貝疙瘩”。

2022年10月，迪安診斷曾發(fā)布公告稱，根據(jù)公司總體戰(zhàn)略布局，結(jié)合子公司觀合醫(yī)藥的業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀，公司董事會授權(quán)公司管理層啟動分拆觀合醫(yī)藥境內(nèi)上市的前期籌備工作。

彼時，迪安診斷表示，本次分拆觀合醫(yī)藥上市，旨在充分利用資本市場優(yōu)化資源配置的功能，拓寬子公司的融資渠道，加速其發(fā)展并提升經(jīng)營及財務(wù)表現(xiàn)，并進(jìn)一步優(yōu)化公司在CRO領(lǐng)域的布局，強(qiáng)化公司CRO業(yè)務(wù)的市場優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)資本增值，從而提升公司持續(xù)盈利能力及核心競爭力。

不過，隨后，迪安診斷分拆觀合醫(yī)藥上市再無進(jìn)一步消息，如今更成了泡影。

迪安診斷此次出售觀合醫(yī)藥股權(quán)，或許與公司業(yè)績不佳相關(guān)。

資料顯示，迪安診斷成立于1996年，與不少IVD（體外診斷）、醫(yī)療器械公司一樣，走的“先代理，再自研”之路。

2004年，迪安診斷開始轉(zhuǎn)型布局檢測服務(wù)，此后通過自建和收購，擴(kuò)張成全國性ICL公司。

目前，迪安診斷主要業(yè)務(wù)涉及醫(yī)學(xué)診斷服務(wù)、診斷技術(shù)研發(fā)、診斷產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售、CRO、司法鑒定、健康管理等領(lǐng)域。

疫情之下，迪安診斷業(yè)績猛增。

2019年至2022年，迪安診斷營業(yè)收入分別為84.53億元、106.49億元、130.83億元和202.82億元，同比分別增長21.33%、25.98%、22.85%和55.03%；凈利潤分別為3.47億元、8.03億元、11.63億元和14.34億元，同比分別增長-10.63%、131.20%、44.83%和23.33%。

不過，2023年，迪安診斷實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入134.08億元，同比下降33.89%；凈利潤3.07億元，同比下降78.56%。

對此，迪安診斷表示，2023年，由于全國階段性檢測篩查需求消退，公司診斷服務(wù)業(yè)務(wù)收入及凈利潤較上年同期下降明顯。

迪安診斷的業(yè)績下滑延續(xù)到了2024年，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入62.18億元，同比下降9.12%；凈利潤7174.68萬元，同比下降84.17%。

其中，2024年上半年，迪安診斷的診斷服務(wù)營業(yè)收入達(dá)23.62億元，同比下降13.4%；渠道產(chǎn)品營業(yè)收入達(dá)39.19億元，同比下降4.75%。

需要指出的是，截至2024年上半年底，迪安診斷貨幣資金達(dá)17.78億元，同比下降43.94%；短期借款達(dá)10.67億元，同比下降22.03%；長期借款達(dá)18.94億元，同比下降29.08%，公司賬面現(xiàn)金并不充足。

同期，迪安診斷應(yīng)收賬款達(dá)85.67億元，創(chuàng)下2023年第四季度以來新高；存貨達(dá)16億元，創(chuàng)下2022年第四季度以來新高。

其中，迪安診斷2024年上半年底應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的48.82%。此前，公司應(yīng)收賬款從2019年的33.30億元，猛增至2022年的99.56億元高點(diǎn)，到2023年期末回落至80.54億元。

這也表示，迪安應(yīng)收賬款從2024年開始又再度增加。

責(zé)編：ZB