愛克股份雙主業(yè)布局半年仍虧5627萬   擬溢價954%收購無錫曙光尋新增長極

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

上市四年多來業(yè)績持續(xù)下行，愛克股份（300889.SZ）尋求對外并購提升盈利能力。

9月23日晚間，愛克股份披露的資產(chǎn)收購計劃顯示，公司擬以現(xiàn)金購買無錫曙光精密工業(yè)有限公司（以下簡稱“無錫曙光”）64.87%股權。本次交易完成后，無錫曙光將成為愛克股份的控股子公司，納入公司合并報表范圍。

長江商報記者注意到，本次交易中，無錫曙光100%股權的估值為3.8億元，較其賬面凈資產(chǎn)增值3.44億元，增值率約為954%。其64.87%股權對應的交易價格為2.465億元。

在高溢價收購的同時，交易對手方作出業(yè)績承諾，即2024年至2026年，無錫曙光的凈利潤分別不低于3500萬元、5000萬元、6500萬元，三年合計不低于1.5億元。不過，2024年前5個月，無錫曙光的凈利潤為-537.76萬元。

愛克股份溢價收購無錫曙光的主要原因是，進一步深化在新能源汽車配套領域的戰(zhàn)略布局，為公司尋找新的增長極。2021年起愛克股份實施智能照明及新能源汽車配套雙主業(yè)布局，但公司業(yè)績增長仍未見起色。

2024年上半年，愛克股份凈利潤虧損5627.39萬元，同比減少331.4%，已連續(xù)四年半業(yè)績下滑。

標的承諾三年賺1.5億

根據(jù)交易方案，愛克股份擬以現(xiàn)金收購曹一樞、曹曙峰兩名股東合計持有的無錫曙光64.87%股權。本次交易完成后，無錫曙光將成為愛克股份的控股子公司，納入公司合并報表范圍。

同時，交易各方還約定，交易對手方之一曹一樞或其指定第三方擬在收到愛克股份支付的第二期股權轉讓價款后3個月內(nèi)，應通過證券交易所二級市場購買價值不低于3000萬元的上市公司股份，且承諾自該股份登記在曹一樞或其指定的第三方名下之日起12個月內(nèi)，曹一樞或其指定第三方不以任何方式減持該上市公司股份，亦不會在該上市公司股份上設置任何權利限制。

長江商報記者注意到，本次交易中，無錫曙光存在較高的溢價。截至2024年5月末，無錫曙光資產(chǎn)總額、負債總額、凈資產(chǎn)分別為3.59億元、3.23億元、3605.26萬元，資產(chǎn)負債率達89.96%。

經(jīng)收益法評估，無錫曙光100%股權的評估值為3.8億元，較其賬面凈資產(chǎn)增值3.44億元，增值率約為954%。其64.87%股權對應的交易價格為2.465億元。

目前，曹一樞、曹曙峰分別持有無錫曙光33.73%、31.14%股份，可獲得的現(xiàn)金交易對價分別為1.28億元、1.19億元。

此次高溢價的收購還設置了業(yè)績承諾，即2025年至2027年，無錫曙光實現(xiàn)的凈利潤分別不低于3500萬元、5000萬元、6500萬元，三年合計不低于1.5億元，且均為經(jīng)審計的合并報表中扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的稅后凈利潤。

但從當前的財務數(shù)據(jù)來看，2023年和2024年前5個月，無錫曙光的營業(yè)收入分別為3.47億元、1.31億元，利潤總額-103.55萬元、-711.01萬元，凈利潤26.51萬元、-537.76萬元。其中，2024年前5個月無錫曙光仍處于虧損狀態(tài)。

而由于愛克股份收購無錫曙光的控制權形成非同一控制下企業(yè)合并，本次收購完成后愛克股份合并財務報表將確認一定金額的商譽。如果無錫曙光未來業(yè)績不及預期，則將存在業(yè)績承諾無法實現(xiàn)的風險，愛克股份或?qū)⒚媾R商譽減值的風險。

凈利連續(xù)四年半下滑

對于此次收購無錫曙光的目的，愛克股份表示，此筆交易有利于幫助公司進一步深化在新能源汽車配套領域的戰(zhàn)略布局，為公司尋找新的增長極。通過整合雙方資源優(yōu)勢，形成協(xié)同效應，有利于推動公司的持續(xù)發(fā)展。

據(jù)了解，愛克股份成立于2009年9月，是一家專注戶外智能照明及云控系統(tǒng)研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務于一體的國家級高新技術企業(yè)。2020年9月，愛克股份在創(chuàng)業(yè)板上市，成為智能景觀照明產(chǎn)品供應領域首家上市企業(yè)。

2021年，愛克股份開始布局新能源汽車配套領域，主要方式為收購新能源電池安全材料公司佛山永創(chuàng)翔億電子有限公司（以下簡稱“永創(chuàng)翔億”），同時成立研究院，研發(fā)智能充電樁系列產(chǎn)品，聚焦智能充電技術。

長江商報記者注意到，盡管實施智能照明及新能源汽車配套雙主業(yè)布局，但愛克股份的業(yè)績增長未見起色。

上市之后，2020年至2023年，愛克股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入9.94億元、11.32億元、9.05億元、10.67億元，同比增長-11.96%、13.9%、-20.04%、17.88%；凈利潤9861.89萬元、3801.02萬元、3605.2萬元、3431.81萬元，同比變動-27.78%、-61.46%、-5.15%、-4.81%；扣非凈利潤8319.49萬元、1585.86萬元、2073.57萬元、-805.79萬元，同比變動-37.4%、-80.94%、30.75%、-138.86%。其中，2023年公司扣非凈利潤出現(xiàn)上市后首次虧損。

2024年上半年，愛克股份實現(xiàn)營業(yè)收入3.8億元，同比減少7.56%；凈利潤-5627.39萬元，同比減少331.4%，已連續(xù)四年半下滑；扣非凈利潤-5917.65萬元，同比減少181.181%。

對此，愛克股份表示，報告期內(nèi)，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行呈現(xiàn)出周期性波動，公司所處的行業(yè)也表現(xiàn)出一定的周期波動特征，下游行業(yè)存在景氣度不達預期以及消費需求低迷的情況，導致公司產(chǎn)生訂單減少、銷售放緩、回款緩慢等問題。

半年報顯示，2024年上半年，愛克股份的主營業(yè)務中，LED光電產(chǎn)品、新能源電子輔材的產(chǎn)能利用率分別為61.28%、54.75%。

報告期內(nèi)，公司LED光電產(chǎn)品、新能源電子輔材的營業(yè)收入分別為2.21億元、7321.71萬元，同比增長-23.2%、14.42%；毛利率22.5%、11.55%，同比減少5.51%、11.31%。

值得一提的是，作為愛克股份新能源車配套業(yè)務的重要子公司，2024年上半年，永創(chuàng)翔億實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤分別為7321.71萬元、-700.03萬元，上年同期分別為6398.89萬元、-89.97萬元。

責編：ZB