中國船舶1151.5億吸并中國重工   年營收將超1200億整合效應(yīng)可期

長江商報消息 歷時半個月，南北船千億級合并方案出爐，“中國神船”即將啟航。

9月19日，中國船舶（600150.SH）與中國重工（601989.SH）雙雙復(fù)牌，兩公司股價收盤一漲一跌，市值分別達1613億元、1108億元。

就在前一天晚上，兩公司披露一攬子重組相關(guān)公告，根據(jù)重組預(yù)案，中國船舶本次換股吸收合并中國重工的成交金額為1151.5億元。交易完成后，中國船舶將成為我國規(guī)模最大的船舶制造企業(yè)。

根據(jù)財報，中國船舶與中國重工合并重組后，將會打造一家年營收超1200億元、總資產(chǎn)超3700億元的超級造船公司。

今年上半年，中國船舶及中國重工凈利潤均實現(xiàn)翻倍增長，重組整合后，有望實現(xiàn)“1+1＞2”整合效果。

全球船舶“巨無霸”呼之欲出

中國船舶和中國重工的重組預(yù)案出爐。

根據(jù)公告，本次換股吸收合并中，換股價格按照定價基準日前120個交易日的股票交易均價，中國船舶確定為37.84元/股，中國重工確定為5.05元/股，中國重工與中國船舶的換股比例為1:0.1335。

截至本預(yù)案簽署日，中國重工的總股本為228.02億股，參與本次換股的中國重工股票為228.02億股。參照本次換股比例計算，中國船舶為本次換股吸收合并發(fā)行的股份數(shù)量合計為30.44億股。

本次換股吸收合并中，中國船舶擬購買資產(chǎn)的交易金額，為換股吸收合并中國重工的成交金額，為1151.5億元。

目前，中國船舶和中國重工的總市值超2700億元，如果重組成功實施，中國船舶將在全球范圍內(nèi)處于資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入以及船舶訂單數(shù)量的領(lǐng)先地位。

截至2024年6月末，中國船舶總資產(chǎn)為1743.42億元，中國重工總資產(chǎn)為2019.74億元。

按照上述數(shù)據(jù)靜態(tài)測算，此次合并后，新公司的總資產(chǎn)規(guī)模達到3763.16億元，在全國造船上市公司中居于首位。而在市場占有量方面，重組完成后的新公司，將成為新接訂單量、手持船舶訂單數(shù)均為全球第一的造船上市公司。

本次吸并，將是中國船舶集團最大的一次資產(chǎn)整合，標志著中國船舶集團解決船海主業(yè)同業(yè)競爭邁出了關(guān)鍵一步。對于吸收合并的原因，兩家公司均表示，規(guī)范同業(yè)競爭、實現(xiàn)優(yōu)勢互補、提升上市公司經(jīng)營質(zhì)量。

業(yè)績穩(wěn)健提質(zhì)升級

2024年上半年，航運市場在多重因素影響下高位上漲，船舶行業(yè)保持高景氣度。受此影響，中國船舶及中國重工凈利潤均出現(xiàn)翻倍增長。

半年報顯示，今年上半年，中國重工實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為221.02億元、5.32億元，同比增長31.05%、177.13%；中國船舶實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別為360.17億元、14.12億元，同比增長17.99%、155.31%。

本次重組完成后，中國重工將終止上市并注銷法人資格，中國船舶成為存續(xù)公司。

中國船舶是中國船舶集團核心軍民品主業(yè)上市公司，主要業(yè)務(wù)包括造船業(yè)務(wù)（軍、民）、修船業(yè)務(wù)、海洋工程及機電設(shè)備等。

今年上半年，中國船舶聚焦主責主業(yè)，推動提質(zhì)增效，手持訂單結(jié)構(gòu)改善，交付的民品船舶價格和數(shù)量同比提升。報告期，公司實現(xiàn)船舶造修及海洋工程業(yè)務(wù)營業(yè)收入344.46億元，同比增長22.39%。

新簽訂單方面，中國船舶發(fā)揮行業(yè)優(yōu)勢地位，把握船舶工業(yè)高端化、智能化、綠色化的發(fā)展趨勢，加強中高端船型批量化訂單承接。就數(shù)量而言，上半年其承接民品船舶訂單109艘，噸位同比增長38.21%。

截至今年6月底，中國船舶在手民品船舶訂單322艘/2362.18萬載重噸/1996.39億元；修船訂單98艘/11.61億元，海工裝備合同訂單金額16.36億元，應(yīng)用產(chǎn)業(yè)合同訂單金額13.07億元。據(jù)了解，中國船舶目前在手訂單飽滿，排期已至2027年底，部分已到2028年。

從質(zhì)量上來說，中國船舶實現(xiàn)高端船型占比穩(wěn)步提升，上半年新接訂單中，綠色船型占比超50%，中高端船型占比超70%，批量化訂單占比超70%。旗下江南造船、滬東中華、外高橋造船三家船廠完工交船38艘、經(jīng)營接單65艘，中高端船型占比達到90%以上。

隨著生產(chǎn)提速上量，中國船舶產(chǎn)能利用率進一步提升，上半年完工交付民品船舶48艘/403.45萬載重噸，較上年同期多交付10艘，噸位數(shù)完成年計劃的59.87%，同比增長3.20%；修理完工船舶149艘/11.12億元，金額完成年度計劃的54.24%；交付應(yīng)用產(chǎn)業(yè)設(shè)備產(chǎn)值7.87億元；交付海工裝備1600噸自升自航式風(fēng)電安裝平臺。

公告稱，本次交易將強化存續(xù)公司集中經(jīng)營能力，增強下屬各船廠的高端船型制造能力，促進存續(xù)公司船海產(chǎn)品向高端化轉(zhuǎn)型，打造“中國船舶”的品牌名片。

●長江商報記者 江楚雅

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責編：ZB