長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 沈右榮
中國資本市場(chǎng)上的超級(jí)“航母”券商將要來了。
9月5日晚間,國泰君安(601211.SH,2611.HK)、海通證券(600837.SH,6837.HK)雙雙發(fā)布公告,兩家頭部券商將實(shí)施兼并重組。
國泰君安、海通證券的合并,將是新“國九條”實(shí)施以來頭部券商合并重組的首單,也是中國資本市場(chǎng)歷史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場(chǎng)吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。
鑒于上述事項(xiàng)存在不確定性,兩家公司股票均停牌不超過25個(gè)交易日。
根據(jù)2023年底的數(shù)據(jù),初步測(cè)算,兩家券商合并后的總資產(chǎn)、歸母凈資產(chǎn)將均處于行業(yè)首位,成為中國證券業(yè)真正的“超級(jí)航母”。
今年上半年,國泰君安、海通證券實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤(以下簡(jiǎn)稱“凈利潤”)分別為50.16億元、9.53億元。
券商業(yè)并購重組加速。今年以來,包括國泰君安與海通證券在內(nèi),已有7例券商業(yè)重組。
航母級(jí)券商呼之欲出
中國證券業(yè)重大標(biāo)志性事件出現(xiàn)了。
根據(jù)最新消息,國泰君安與海通證券均官宣,兩家券商籌劃兼并重組。
初步方案為,由國泰君安通過向海通證券全體 A 股換股股東發(fā)行A 股股票、向海通證券全體 H 股換股股東發(fā)行 H 股股票的方式換股吸收合并海通證券,此外,國泰君安還發(fā)行A股股票,募集配套資金。
國泰君安、海通證券雙雙表示,鑒于上述事項(xiàng)存在重大不確定性,為保證公平信息披露,維護(hù)投資者利益,避免造成公司股價(jià)異常波動(dòng),根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定,經(jīng)公司申請(qǐng),國泰君安、海通證券A股股票將于9月6日開市時(shí)起開始停牌。本次重組涉及A股和H股,涉及事項(xiàng)較多,包括多業(yè)務(wù)牌照與多家境內(nèi)外上市掛牌子企業(yè),涉及流程較為復(fù)雜,屬于重大無先例的創(chuàng)新事項(xiàng),根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定,預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過25個(gè)交易日。
根據(jù)2023年數(shù)據(jù)初步測(cè)算,國泰君安和海通證券合并后的新機(jī)構(gòu),其總資產(chǎn)、歸母凈資產(chǎn)將分別達(dá)1.68萬億元、3300億元,均處于行業(yè)首位。
國泰君安和海通證券均屬于老牌頭部綜合類券商。
公開資料顯示,國泰君安是由均創(chuàng)設(shè)于1992年的國泰證券和君安證券通過新設(shè)合并、增資擴(kuò)股,于1999年8月組建成立,總部位于上海,目前,其實(shí)際控制人為上海國際集團(tuán)。國泰君安于2015年A股上市、2017年H股上市,為A+H上市券商。近年來,公司核心財(cái)務(wù)指標(biāo)穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì),連續(xù)17年獲得中國證監(jiān)會(huì)A類AA級(jí)最高監(jiān)管評(píng)級(jí)。
海通證券成立于1988年,由交通銀行發(fā)起設(shè)立,是國內(nèi)最早成立的證券公司中唯一未被更名、合并的大型證券公司。公司于2007年A股上市、2012年H股上市,也為A+H上市券商。目前,其第一大股東為上海國盛集團(tuán),持股比為6.60%,公司海通證券無控股股東、無實(shí)際控制人。
截至今年6月末,國泰君安在中國境內(nèi)共設(shè)有37家證券分公司、345家證券營業(yè)部,國泰君安期貨設(shè)有25家期貨分公司。海通證券在中國境內(nèi)擁有345家證券及期貨營業(yè)部(其中證券營業(yè)部311家,期貨營業(yè)部34家)。境外方面,海通證券在亞洲、歐洲、北美洲、南美洲、大洋洲全球5大洲15個(gè)國家和地區(qū)設(shè)有分行、子公司或代表處。
上海國際集團(tuán)、上海國盛集團(tuán)均屬上海國資委全資子公司,均屬于上海本地券商。
有分析稱,國泰君安與海通證券合并,有利于打造國際一流投資銀行以助力上海國際金融中心建設(shè),有助于優(yōu)化上海金融國資布局,做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本。
券商并購重組加速推進(jìn)
中國證券業(yè)的并購重組在加速推進(jìn)。
作為券商“一哥”,中信證券也曾進(jìn)行過多次并購而穩(wěn)居龍頭地位。公開信息顯示,自2004年起,中信證券相繼收購了萬通證券、華夏證券、金通證券、廣州證券以及里昂證券。
2019年,中信證券收購廣州證券,交易金額高達(dá)134億元。
5次并購,到2023年底,中信證券的總資產(chǎn)達(dá)到1.45萬億元。
券商人士表示,通過并購,中國證券業(yè)市場(chǎng)格局將進(jìn)行調(diào)整,這也符合監(jiān)管要求。
2023年中央金融工作會(huì)議提出“支持國有大型金融機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng),當(dāng)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍和維護(hù)金融穩(wěn)定的壓艙石”的宏觀方向。2024年,證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見(試行)》進(jìn)一步提出,“到2035年,形成2至3家具備國際競(jìng)爭(zhēng)力與市場(chǎng)引領(lǐng)力的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)”的具體要求。
上述券商人士表示,隨著中國資本市場(chǎng)改革深入推進(jìn),中國券商將面臨與全球券商的直接競(jìng)爭(zhēng),這對(duì)券商資本等提出了更高要求。目前,受市場(chǎng)環(huán)境等多種因素影響,上市公司想要大規(guī)模融資可能難以達(dá)到預(yù)期,券商之間通過并購,能夠增加資本實(shí)力。
今年以來,券商并購重組步伐明顯加快。
在國泰君安和海通證券官宣合并之前一天,即9月4日晚間,國信證券發(fā)布公告稱,擬通過發(fā)行A股股份的方式向7名交易對(duì)方購買其合計(jì)持有的萬和證券96.08%股份。交易完成后,萬和證券將成為國信證券控股子公司。
國信證券和萬和證券的實(shí)際控制人均為深圳市國資委。
也是在9月4日,國聯(lián)證券發(fā)布公告稱,公司擬發(fā)行A股股份購買民生證券99.26%股份并募集配套資金的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng),已獲得公司臨時(shí)股東會(huì)審議通過。
今年7月16日,浙商證券公告稱,公司收到國都證券轉(zhuǎn)發(fā)的《中國證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理單》,證監(jiān)會(huì)已受理國都證券變更主要股東、實(shí)控人的申請(qǐng)。
6月20日,西部證券公告稱,正在籌劃以支付現(xiàn)金方式收購國融證券控股權(quán)事項(xiàng)。
此前,平安證券收購方正證券、太平洋證券收購華創(chuàng)證券的消息均已宣布,目前,尚未見進(jìn)一步的動(dòng)態(tài)。
有券商研報(bào)稱,券商之間整合,不僅將有利于打造“航母級(jí)”券商,更有利于優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。
責(zé)編:ZB