中國證監(jiān)會從嚴從緊完善離職人員管理 關(guān)鍵崗位離職后入股禁止期延至10年

長江商報消息 ●長江商報記者 李璟

監(jiān)管“刀刃向內(nèi)”再砍一刀，我國證監(jiān)系統(tǒng)加大離職人員監(jiān)管迎來新規(guī)。

9月6日，中國證監(jiān)會發(fā)布《證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)監(jiān)管規(guī)定（試行）》（簡稱《規(guī)定》），對證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股IPO企業(yè)提出了進一步的監(jiān)管要求。

證監(jiān)會表示，《規(guī)定》于2024年4月27日至5月11日向社會公開征求意見。市場各方對規(guī)則內(nèi)容總體支持，提出的修改完善建議，證監(jiān)會逐條研究，認真吸收采納，并相應(yīng)修改了規(guī)則。

長江商報記者注意到，新規(guī)進一步從嚴從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”，大幅削減離職人員“職務(wù)身份價值”。拉長了離職人員入股禁止期，將發(fā)行監(jiān)管崗位或會管干部離職人員入股禁止期延長至10年。同時，將審核范圍擴大至離職人員及其父母、配偶等親屬，并提出更高核查要求。

時隔三年對系統(tǒng)離職人員監(jiān)管再加碼

近年來，國家工作人員離職后到企業(yè)任職的形式日益多樣，政商“旋轉(zhuǎn)門”中的紀法罪問題逐漸凸顯。尤其是證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股擬上市企業(yè)的，不少“高官”在成為“高管”后，利用在職時的公權(quán)力和離職后的影響力，不僅有可能破壞IPO的公平性，甚至會導致IPO環(huán)節(jié)出現(xiàn)違法違規(guī)行為。

盡管法律法規(guī)層面未對證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員（簡稱離職人員）入職入股IPO企業(yè)作出明令禁止等規(guī)定，但一直以來，監(jiān)管部門從維護市場“三公”秩序、防范違法違規(guī)“造富”、從嚴監(jiān)管隊伍廉政建設(shè)的高度出發(fā)，堅持刀刃向內(nèi)、靶向監(jiān)管，對離職人員入股IPO企業(yè)實行穿透式監(jiān)管。

2021年5月，證監(jiān)會專門出臺《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第2號》（簡稱《2號指引》），規(guī)定離職人員不當入股情形和中介機構(gòu)把關(guān)責任，明確證監(jiān)會對入股行為進行專項核查，安排內(nèi)審部門實施獨立復核，形成縱橫交錯的離職人員入股行為審核把關(guān)機制。隨后出臺的《關(guān)于提供證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員信息查詢比對服務(wù)的通知》，繼續(xù)加強禁止系統(tǒng)離職人員不當入股的一攬子制度措施。

今年3月，證監(jiān)會集中發(fā)布4項“兩強兩嚴”政策文件，聚焦提高上市公司質(zhì)量和保護投資者合法權(quán)益，突出“強本強基”和“嚴監(jiān)嚴管”，進一步完善加強市場監(jiān)管的相關(guān)措施。

其中，《關(guān)于落實政治過硬能力過硬作風過硬標準 全面加強證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》，突出嚴字當頭、直面問題、刀刃向內(nèi)，明確從嚴從緊整治政商“旋轉(zhuǎn)門”，重拳糾治“四風”頑疾，持續(xù)保持懲治腐敗高壓態(tài)勢等。

4月，國務(wù)院出臺的《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（新“國九條”），對加強監(jiān)管隊伍自身建設(shè)也提出了明確要求。提出要從嚴從緊完善離職人員管理，整治“影子股東”、不當入股、政商“旋轉(zhuǎn)門”、“逃逸式辭職”等問題。

一系列監(jiān)管措施的落實落地，給市場帶來了明顯的積極變化。自《2號指引》發(fā)布以來，離職人員入股擬上市企業(yè)得到有效監(jiān)管，這類企業(yè)平均審核周期明顯延長。市場普遍感受到，證監(jiān)會系統(tǒng)離職人員入股不僅不會給企業(yè)帶來任何便利，反而影響了企業(yè)的上市進程。

為進一步嚴管離職人員入股IPO企業(yè)，證監(jiān)會在《2號指引》基礎(chǔ)上，時隔三年制定出臺《規(guī)定》。新規(guī)將于10月8日正式實施，《2號指引》同時廢止。

新增三方面規(guī)定維護市場“三公”秩序

整體來看，《規(guī)定》共12條，包含了《2號指引》主要內(nèi)容，在離職人員不當入股情形、中介機構(gòu)核查要求、工作流程安排、離職人員規(guī)范范圍、入股禁止期界定等方面作出了具體規(guī)定。

根據(jù)《規(guī)定》，對于申請首次公開發(fā)行股票、存托憑證并在上海、深圳證券交易所上市，或向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北京證券交易所上市的企業(yè)，中介機構(gòu)均需做好離職人員入股核查工作，研判是否屬于不當入股情形并發(fā)表明確意見。

從內(nèi)容來看，《規(guī)定》較之于《2號指引》更加嚴格與全面，并新增了三方面規(guī)定。

拉長離職人員入股禁止期。將發(fā)行監(jiān)管崗位或會管干部離職人員入股禁止期延長至10年；發(fā)行監(jiān)管崗位或會管干部以外的離職人員，處級及以上離職人員入股禁止期從3年延長至5年，處級以下離職人員從2年延長至4年。

擴大對離職人員從嚴監(jiān)管的范圍。將從嚴審核的范圍從離職人員本人擴大至其父母、配偶、子女及其配偶。

提出更高核查要求。中介機構(gòu)要對離職人員投資背景、資金來源、價格公平性、清理真實性等做充分核查，證監(jiān)會對有關(guān)工作核查復核。制度執(zhí)行中，證券交易所向擬上市企業(yè)、中介機構(gòu)等各方做好政策解讀和引導等工作。

在中介機構(gòu)核查方面，《規(guī)定》在核查范圍、內(nèi)容等方面提出了更為明確的監(jiān)管要求。存在離職人員及其父母、配偶、子女及其配偶持股的，中介機構(gòu)要詳細核查四方面內(nèi)容，并發(fā)表明確意見。

包括相關(guān)投資背景，獲取投資機會的途徑、方法，是否與原職務(wù)影響相關(guān)；價格公允性，與同期可比價格是否存在重大差異，定價依據(jù)是否合理，是否存在顯失公允或利益輸送的情形；資金來源，是否為自有資金，與個人收入、家庭背景匹配性，是否存在股權(quán)代持行為等；退出真實性，如已清退相關(guān)持股，清退股份的路徑、方式，受讓人資金來源，價格公允性，對價支付情況等。

根據(jù)中介機構(gòu)核查要求，如存在離職人員禁止期內(nèi)入股、利用原職務(wù)影響獲取投資機會等不當入股情形，發(fā)行人需清理相關(guān)持股；不存在不當入股情形的，離職人員需出具相關(guān)承諾。

證監(jiān)會表示，下一步，將嚴格落實新“國九條”關(guān)于“從嚴從緊完善離職人員管理”相關(guān)要求，繼續(xù)嚴把入口關(guān)，并加強與紀檢監(jiān)察部門協(xié)作，發(fā)現(xiàn)違法違紀線索的堅決移交有關(guān)部門處理，維護公開、公平、公正的發(fā)行監(jiān)管秩序。

責編：ZB