貴州茅臺股價跌破1400元基本面臨考   年內(nèi)市值蒸發(fā)4100億公募328家退出重倉

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

A股“股王”貴州茅臺（600519.SH）罕見遭重挫。

7月29日午后，A股白酒板塊持續(xù)走弱，貴州茅臺股價跌1.7%，收盤報1398.02元/股，失守1400元關(guān)口，創(chuàng)下自2020年12月以來新低。今世緣、瀘州老窖、古井貢酒、迎駕貢酒、山西汾酒等股價跌幅均超2%。

有市場人士分析，A股白酒板塊走低或與瑞銀證券下調(diào)評級相關(guān)。當(dāng)日，瑞銀證券將貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖和洋河股份的評級從買入下調(diào)至中性，并重申對水井坊和山西汾酒的賣出評級。

長江商報記者注意到，今年以來，一直備受公募青睞的貴州茅臺熱度有所降溫。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2024年二季度末，貴州茅臺是1270只公募基金的重倉股，較2023年四季度末的1598家減少328家。

與股價表現(xiàn)不同，貴州茅臺的基本面穩(wěn)健。2023年，貴州茅臺營業(yè)收入突破1500億元，2024年其目標(biāo)實現(xiàn)營業(yè)總收入較上年度增長15%左右。

股價罕見失守1400元關(guān)口

A股白酒板塊發(fā)生大事件。

7月29日午后13點11分左右，貴州茅臺股價跌幅擴大至1%，14點13分跌幅最高達到1.7%。當(dāng)日下午收盤，貴州茅臺收跌1.7%，報收1398.02元/股，失守1400元關(guān)口，股價創(chuàng)下自2020年12月以來新低，依舊為A股唯一一只“千元股”。

當(dāng)日收盤，貴州茅臺總市值約為1.76萬億元，今年以來累計已蒸發(fā)4100億元。

同花順數(shù)據(jù)顯示，這也是貴州茅臺自7月22日以來，連續(xù)第六個交易日股價下跌。此前的五個交易日中，貴州茅臺股價跌幅分別為1.74%、2.94%、1.03%、0.66%、0.58%。

長江商報記者注意到，不僅僅是貴州茅臺，7月29日A股白酒板塊幾乎“全線殺跌”。截至7月29日收盤，同花順白酒指數(shù)（881273）報2750.03點，跌幅1.14%。

其中，今世緣、瀘州老窖、古井貢酒、迎駕貢酒、山西汾酒的跌幅分別為5.46%、2.77%、2.64%、2.38%、2.03%，均超過2%。洋河股份、五糧液、舍得酒業(yè)、口子窖、金徽酒、老白干酒等分別下跌1.67%、1.66%、1.36%、1.21%、0.95%、0.82%。

對于白酒板塊異動，有市場人士將其與瑞銀證券當(dāng)日的評級變化相聯(lián)系。同樣在7月29日，據(jù)相關(guān)媒體報道，瑞銀證券將貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖和洋河股份的評級從買入下調(diào)至中性。

瑞銀證券稱，預(yù)計2023—2025年覆蓋的白酒企業(yè)平均每股收益復(fù)合年均增長率將從2020—2023年的19%放緩至8%。鑒于領(lǐng)先的白酒企業(yè)并未積極控制供應(yīng)并大舉擴建產(chǎn)能，預(yù)計2024—2025年超高端白酒企業(yè)的零售價將面臨更大壓力。若行業(yè)龍頭未能控制供應(yīng)，悲觀情景顯示到2025年底，茅臺和五糧液的批發(fā)價可能從當(dāng)前水平下跌50%和17%，2026年將企穩(wěn)。

同時，瑞銀證券重申對水井坊和山西汾酒的賣出評級，因其估值偏高，并將古井貢酒列為首選股，給予買入評級。

值得一提的是，7月29日北向資金凈賣出49.85億元，其中貴州茅臺凈賣出5.72億元，居于首位。

基本面穩(wěn)健一季度營收增長18%

與外資風(fēng)向有所不同，貴州茅臺一直備受內(nèi)資機構(gòu)青睞。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，貴州茅臺為公募基金第一大重倉股，持股總市值達到1185.05億元，持股數(shù)量達到8075.92萬股。

但從持股變化趨勢來看，長江商報記者注意到，今年以來，貴州茅臺股價震蕩的同時，公募基金對于貴州茅臺的熱度逐季度降溫。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2024年二季度末，貴州茅臺是1270只公募基金的重倉股，較2023年四季度末的1598家、2024年一季度末的1528家分別減少328家、258家。

其中，知名基金經(jīng)理朱少醒管理的富國天惠精選成長在二季度減持貴州茅臺26.99萬股，蕭楠管理的易方達高質(zhì)量嚴選三年持有、焦巍管理的銀華富裕主題、勞杰男管理的匯添富價值精選以及王崇、張雪蓉管理的交銀精選等基金十大重倉股中，均已不見貴州茅臺的身影。

值得關(guān)注的是，近三個月以來，53度飛天茅臺的價格在經(jīng)歷調(diào)整之后逐步回升并趨于穩(wěn)定，這也成為影響貴州茅臺股價變化的重要因素。

不過，從基本面來看，一直以來，作為A股“股王”的貴州茅臺業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健。2023年，貴州茅臺實現(xiàn)營業(yè)收入1505.6億元，同比增長18.04%；歸屬于上市公司股東的凈利潤（下稱“凈利潤”）747.34億元，同比增長19.16%。

上月，貴州茅臺完成2023年度的利潤分配，每股派發(fā)現(xiàn)金紅利30.876元，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利387.86億元。同花順數(shù)據(jù)顯示，上市以來，貴州茅臺累計已派現(xiàn)2714.41億元。

在今年年初，貴州茅臺曾提出2024年主要目標(biāo)為實現(xiàn)營業(yè)總收入較上年度增長15%左右，完成固定資產(chǎn)投資61.79億元。

2024年一季度，貴州茅臺實現(xiàn)營業(yè)收入464.85億元，同比增長18.04%；凈利潤240.65億元，同比增長15.73%。

責(zé)編：ZB