國(guó)有大行存款利率全面下調(diào)進(jìn)入1%時(shí)代 緩解凈息差壓力促進(jìn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

時(shí)隔七個(gè)月，國(guó)有大行再次全面下調(diào)存款掛牌利率。至此，國(guó)有大行存款掛牌利率全面進(jìn)入“1%時(shí)代”。

7月25日，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行等在內(nèi)的國(guó)有六大行集體對(duì)存款掛牌利率進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整之后，六大行的活期存款利率均由0.20%下調(diào)至0.15%。定期存款中，工、農(nóng)、中、建、交等五大行的1年、2年、3年、5年期定期整存整取利率分別下降至1.35%、1.45%、1.75%、1.8%。

7月26日，招商銀行、平安銀行兩大股份行迅速跟進(jìn)，相繼下調(diào)存款掛牌利率。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，事實(shí)上，在近年來(lái)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）多次下調(diào)以及持續(xù)加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的背景下，商業(yè)銀行普遍面臨凈息差收窄壓力。此前的7月22日，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）再次下調(diào)。

但凈息差過(guò)低也會(huì)產(chǎn)生一系列的問(wèn)題，商業(yè)銀行保持合理利潤(rùn)和凈息差水平有利于維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，從而增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。市場(chǎng)多認(rèn)為此次國(guó)有大行集體調(diào)降存款掛牌利率，對(duì)于今年下半年凈息差的改善將產(chǎn)生積極影響。

國(guó)有行存款利率下調(diào)股份行跟進(jìn)

7月25日，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行等在內(nèi)的國(guó)有六大行集體對(duì)人民幣存款掛牌利率進(jìn)行調(diào)整。這是2024年以來(lái)，六大國(guó)有行首次對(duì)存款掛牌利率進(jìn)行下調(diào)。

具體來(lái)看，經(jīng)過(guò)調(diào)整之后，六大國(guó)有行的存款利率均由0.20%下降至0.15%。

定期存款中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行的三個(gè)月、六個(gè)月、一年期整存整取掛牌利率均下降10個(gè)基點(diǎn)，分別為1.05%、1.25%、1.35%；二年、三年、五年期整存整取掛牌利率下降20個(gè)基點(diǎn)，分別為1.45%、1.75%、1.8%。

郵儲(chǔ)銀行的定期存款掛牌利率與其他五大行略有不同。其中，郵儲(chǔ)銀行的三個(gè)月、二年、三年、五年期整存整取掛牌利率分別為1.05%、1.45%、1.75%、1.8%，與其他五大行保持一致，但六個(gè)月、一年期整存整取掛牌利率分別為1.26%、1.38%，略高于其他五大行。

此次調(diào)整之后，國(guó)有大行的存款掛牌利率全面告別2%，進(jìn)入“1%時(shí)代”。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，這是2024年以來(lái)國(guó)有大行首次集體下調(diào)人民幣存款掛牌利率。而2023年以來(lái)，國(guó)有大行已四次下調(diào)人民幣存款掛牌利率。此前的2023年6月、9月和12月，國(guó)有大行曾三次調(diào)降存款掛牌利率。

值得關(guān)注的是，六大國(guó)有行此番調(diào)降存款掛牌利率之后，已有股份行迅速跟進(jìn)。7月26日，招商銀行、平安銀行也下調(diào)了存款掛牌利率。

其中，招商銀行調(diào)降后的存款掛牌利率與工、農(nóng)、中、交、建五大行保持一致，三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年、三年、五年期整存整取掛牌利率分別為1.05%、1.25%、1.35%、1.45%、1.75%、1.8%，調(diào)整前分別為1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2%。

平安銀行方面，該行活期存款掛牌利率也由0.2%下調(diào)至0.15%，三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年、三年、五年期整存整取掛牌利率分別為1.1%、1.35%、1.55%、1.6%、1.8%、1.85%，調(diào)整前則分別為1.2%、1.45%、1.65%、1.9%、2%、2.05%。

截至7月28日記者發(fā)稿前，其他股份行尚未對(duì)外公布新的人民幣存款利率。不過(guò)，市場(chǎng)人士多認(rèn)為，從過(guò)往調(diào)整情況來(lái)看，國(guó)有大行調(diào)整存款利率之后，股份行以及其他中小金融機(jī)構(gòu)后續(xù)也將梯次跟進(jìn)。

上市銀行全年息差水平有望改善

國(guó)有大行為何在此時(shí)下調(diào)存款掛牌利率？

值得關(guān)注的是，就在國(guó)有大行下調(diào)存款掛牌利率的前不久，7月22日，央行發(fā)布新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR），1年期和5年期以上分別下降10個(gè)基點(diǎn)，為3.35%、3.85%。這是繼2月份之后，LRP年內(nèi)第二次調(diào)降。

對(duì)此，開(kāi)源證券劉呈祥、吳文鑫分析主要原因有兩點(diǎn)。其一為配合全面降息的節(jié)奏。7月22日LPR全面降息引導(dǎo)寬貨幣政策預(yù)期，有望提振實(shí)體需求。此次下調(diào)存款掛牌利率緊隨其后，在提振實(shí)體貸款需求的同時(shí)，減輕銀行凈息差壓力，實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)平衡的高質(zhì)量發(fā)展。其二，“手工補(bǔ)息”禁令全面實(shí)施后，存款實(shí)際利率有望更有效下降。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，近年來(lái)，在LPR下調(diào)以及持續(xù)加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的背景下，商業(yè)銀行普遍面臨凈息差收窄壓力。但凈息差過(guò)低也會(huì)產(chǎn)生一系列的問(wèn)題，商業(yè)銀行保持合理利潤(rùn)和凈息差水平則有利于維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，從而增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布數(shù)據(jù)，2023年四季度，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差首次跌破1.7%，達(dá)到1.69%。今年第一季度，商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步下降至1.54%。

其中，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、民營(yíng)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行的凈息差分別為1.47%、1.62%、1.45%、4.32%、1.72%、1.47%。

今年5月，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳等四部門(mén)發(fā)布《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳等關(guān)于做好2024年降成本重點(diǎn)工作的通知》，其中就明確“持續(xù)發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）改革效能和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，在保持商業(yè)銀行凈息差基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降”。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜向長(zhǎng)江商報(bào)記者表示，由于近年來(lái)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度較大，貸款利率降幅明顯，但在負(fù)債端，存款的定期化、長(zhǎng)期化趨勢(shì)導(dǎo)致負(fù)債成本降幅小于資產(chǎn)收益降幅。因此，存款利率下調(diào)可以在一定程度上減輕銀行的經(jīng)營(yíng)壓力。

在上述背景下，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為此次國(guó)有大行集體調(diào)降存款掛牌利率對(duì)于今年下半年凈息差的改善將產(chǎn)生積極影響。

開(kāi)源證券劉呈祥、吳文鑫預(yù)計(jì)，本次存款掛牌利率下調(diào)，或?qū)⒂绊懮鲜秀y行2024年和2025年凈息差增加5.1個(gè)基點(diǎn)、1.6個(gè)基點(diǎn)。其中，對(duì)2024年國(guó)有行、股份行、城商行、農(nóng)商行的凈息差影響分別為增加5.2、5、4.3、5.1個(gè)基點(diǎn)。

國(guó)聯(lián)證券劉雨辰則測(cè)算，若僅考慮2024年8—12月這5個(gè)月的影響，則此次存款掛牌利率預(yù)計(jì)能夠降低上市銀行2024年存款成本2.24個(gè)基點(diǎn)，能夠提振上市銀行2024年息差水平1.62個(gè)基點(diǎn)，基本能夠?qū)�沖LPR調(diào)降對(duì)銀行息差的影響。

華福證券張宇、郭其偉認(rèn)為，在穩(wěn)定凈息差、存款利率市場(chǎng)化調(diào)整的背景下，銀行存款利率預(yù)計(jì)將迎來(lái)新一輪下調(diào)，同時(shí)也進(jìn)一步打開(kāi)了調(diào)降資產(chǎn)端利率支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的空間。

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責(zé)編：ZB