晶澳科技20億增持揚州子公司加強控制   行業(yè)競爭加劇預虧超8億延緩包頭項目

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

市場化債轉股實施兩年，晶澳科技（002459.SZ）回購子公司股權加強控制。

7月9日晚間，晶澳科技披露收購計劃，公司擬通過全資子公司晶澳太陽能有限公司（以下簡稱“晶澳太陽能”）收購中國東方資產管理股份有限公司（以下簡稱“東方資產”）持有的晶澳（揚州）太陽能科技有限公司（以下簡稱“揚州晶澳”）23.0681%股權，股權轉讓價格為20億元。收購完成之后，晶澳科技將通過晶澳太陽能持有揚州晶澳94.233%股權。

長江商報記者注意到，2022年晶澳科技實施市場化債轉股引入投資人對揚州晶澳進行增資。時隔兩年后，東方資產作為投資人退出，晶澳科技則回購股權加強對揚州晶澳的控制。

需要注意的是，隨著光伏市場競爭加劇，光伏產品價格持續(xù)下跌，晶澳科技重要生產基地的揚州晶澳在一季度虧損6.61億元。同時，晶澳科技也預計上半年虧損8億至12億元。

在此背景下，晶澳科技放緩了擴建腳步。晶澳科技同日宣布將2023年可轉債募投項目中的“包頭晶澳（三期）20GW拉晶、切片項目”建設期延長一年至2025年6月。截至2024年6月末，上述包頭項目累計已投入募集資金22.82億元，投資進度為84.5%。

擬20億受讓揚州晶澳股權

揚州晶澳本為晶澳科技的全資子公司。

2022年3月末，為優(yōu)化揚州晶澳資本結構，降低資產負債率，保障其業(yè)務健康發(fā)展，同時增強公司整體競爭力，揚州晶澳引入東方資產、農銀金融資產投資有限公司（以下簡稱“農銀投資”）、中德制造業(yè)（安徽）投資基金（有限合伙）（以下簡稱“中德投資”）對其增資，實施市場化債轉股，增資金額合計27億元。

此次增資中，東方資產對揚州晶澳增資20億元，其中包括現(xiàn)金增資5億元和用于認繳股權的轉股債權15億元。農銀投資、中德投資分別對揚州晶澳進行現(xiàn)金增資5億元、2億元。同時，晶澳科技通過晶澳太陽能對揚州晶澳現(xiàn)金增資2.5億元。

此次增資完成之后，晶澳太陽能對于揚州晶澳的持股比例由100%降至68.858%，揚州晶澳仍為晶澳科技合并報表范圍內的控股子公司。而東方資產、農銀投資、中德投資分別持有揚州晶澳23.068%、5.767%、2.307%股權。

2023年10月，中德投資將其持有的揚州晶澳2.31%股權轉讓給晶澳太陽能，轉讓完成后，晶澳太陽能持有揚州晶澳71.1649%股權。

在上述市場化債轉股完成兩年后，晶澳太陽能決定回購揚州晶澳股權。7月9日晚間，晶澳科技發(fā)布收購計劃，公司擬通過全資子公司晶澳太陽能收購東方資產持有的揚州晶澳23.0681%股權。本次交易完成后，公司將通過晶澳太陽能持有揚州晶澳94.2330%股權，本次交易不會導致公司合并范圍變更，農銀投資依舊持有揚州晶澳5.767%股權。

本次交易中，揚州晶澳采用收益法評估后的股東全部權益價值為92.43億元，評估增值20.29億元，增值率28.12%。在參考前述評估結果基礎上，同時考慮評估基準日后揚州晶澳對于各股東的現(xiàn)金分紅，各方確定本次交易中揚州晶澳23.0681%股權的交易對價為20億元。

晶澳科技同時表示，2022年公司實施市場化債轉股引入投資人對揚州晶澳進行增資，根據(jù)投資協(xié)議中退出安排的約定，本次交易是公司結合當前市場環(huán)境及未來經營規(guī)劃，經與揚州晶澳其他股東協(xié)商一致的結果，有利于增強對揚州晶澳的控制權，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略和實際經營規(guī)劃。

上半年面臨巨虧放緩擴建腳步

作為晶澳科技旗下生產基地之一，揚州晶澳承擔著晶澳科技產能擴建的重要任務。

長江商報記者注意到，2023年7月，晶澳科技發(fā)行可轉債募集資金總額89.6億元，扣除相關費用后的募資凈額約為89.36億元，分別投入到包頭晶澳（三期）20GW拉晶、切片項目、年產10GW高效電池和5GW高效組件項目、年產10GW高效率太陽能電池片項目、補充流動資金。其中，年產10GW高效率太陽能電池片項目的實施主體就是揚州晶澳，該項目擬投入募資規(guī)模為5億元。

截至2024年6月末，上述年產10GW高效率太陽能電池片項目累計已投入募集資金9.86億元，投資進度為65.72%。

然而，隨著光伏市場競爭加劇，作為行業(yè)龍頭的晶澳科技及其下屬企業(yè)均面臨業(yè)績壓力。數(shù)據(jù)顯示，2023年和2024年一季度，揚州晶澳實現(xiàn)營業(yè)收入438.91億元、80.95億元，凈利潤5.68億元、-6.61億元。

同期，晶澳科技實現(xiàn)營業(yè)收入815.56億元、159.71億元，同比增長11.74%、-22.02%；凈利潤70.39億元、虧損4.83億元，同比增長27.21%、下降118.7%。與行業(yè)趨勢一致。

日前，晶澳科技披露的業(yè)績預告顯示，2024年上半年，公司預計凈利潤將虧損8億至12億元，扣除非經常性損益后的凈利潤虧損7.6億至11.6億元，上年同期分別為盈利48.13億元、51.63億元。

對此，晶澳科技表示，報告期內，公司雖充分發(fā)揮自身的全球市場營銷服務網(wǎng)絡優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，電池組件出貨量同比大幅增加，但光伏市場競爭加劇，光伏產品價格持續(xù)下跌，使得主營業(yè)務毛利大幅下降和存貨跌價準備大幅上升，導致凈利潤為負值。

值得關注的是，隨著市場競爭加劇，晶澳科技放緩了擴建腳步。同樣在7月9日晚間，晶澳科技公告，在募投項目實施主體、募集資金投資用途及投資規(guī)模不發(fā)生變更的情況下，公司將可轉債募投項目中的“包頭晶澳（三期）20GW拉晶、切片項目”建設期延長一年至2025年6月。

晶澳科技稱，包頭晶澳（三期）20GW拉晶、切片項目分兩期建設，一期10GW拉晶、切片已于2023年4月開始試生產，二期10GW拉晶、切片于2023年10月開始試生產，目前已達到正常生產條件，項目在建工程已逐步進行轉固。因公司整體產能規(guī)劃，項目建設有所延緩，該項目土建工程項目尚未完成決算，部分機器設備尚未完成驗收，故尚不具備結項條件。

截至2024年6月末，上述包頭項目累計已投入募集資金22.82億元，投資進度為84.5%。包括包頭項目和揚州項目在內，公司可轉債募投項目合計已投入募集資金69.46億元，整體投資進度為77.75%。

責編：ZB