格力地產(chǎn)四年重組珠海免稅再生變   全資變控股剝離地產(chǎn)業(yè)務(wù)股價漲停

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

一波三折！ 格力地產(chǎn)（600185.SH）收購珠海市免稅企業(yè)集團有限公司（以下簡稱“珠海免稅”）的重大資產(chǎn)重組事項再度生變。

7月7日晚間，格力地產(chǎn)發(fā)布公告，擬撤回發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項申請文件，并擬對原重組方案進行重大調(diào)整。

格力地產(chǎn)的本次重大資產(chǎn)重組始于2020年5月，當(dāng)時，公司宣布通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購珠海免稅100%股權(quán)。但此后，公司時任董事長魯君四涉嫌內(nèi)幕交易被證監(jiān)會立案調(diào)查，董事、監(jiān)事?lián)Q屆，公司涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查等，直到2023年9月，重組才得以重啟。

根據(jù)最新披露的信息，格力地產(chǎn)將調(diào)整重組方案，原本收購珠海免稅100%股權(quán)變?yōu)?1%股權(quán)。此外，公司剝離地產(chǎn)業(yè)務(wù)，徹底轉(zhuǎn)型至免稅業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

值得一提的是，格力地產(chǎn)業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)。今年一季度，公司虧損1.03億元。

受最新重組消息影響，7月8日，格力地產(chǎn)股價漲停。

歷時四年重組再調(diào)整

格力地產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組已經(jīng)耗時四年多，過程堪稱波瀾起伏、坎坷頻生。

時間回到四年前。2020年5月12日，格力地產(chǎn)宣布籌劃重大事項停牌。

10天后的5月22日，公司發(fā)布重組預(yù)案。根據(jù)當(dāng)時披露的預(yù)案，格力地產(chǎn)擬向珠海市國資委、城建集團發(fā)行股份并支付現(xiàn)金，購買其持有的珠海免稅100%股權(quán)，具體股份、現(xiàn)金支付比例將由交易各方在正式協(xié)議中予以協(xié)商確定。同時，格力地產(chǎn)擬向中國通用技術(shù)（集團）控股有限責(zé)任公司下屬公司通用投資非公開發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額預(yù)計不超過8億元，且不超過格力地產(chǎn)以發(fā)行股份方式購買免稅集團股權(quán)交易價格的100%，預(yù)計發(fā)行股份數(shù)量不超過1.86億股。

當(dāng)年10月，格力地產(chǎn)披露交易報告書，珠海免稅的評估值為125.66億元，較其賬面價值增值92.80億元，增值率282.43%�？紤]到評估后向珠海市國資委利潤上繳3.51億元，確定交易價格為122.15億元。

2023年3月，格力地產(chǎn)大幅修改重組方案，其披露的交易報告書顯示，珠海免稅100%股權(quán)的評估值為93.28億元，增值率為193.10%，剔除分紅因素后，本次收購的價格為89.78億元。收購價格與此前的122.15億元相比，減少32.37億元。其中，股份對價為76.31億元，現(xiàn)金對價為13.47億元。

此外，格力地產(chǎn)擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，募資規(guī)模為不超過70億元，相較此前的不超過8億元猛增775%。

從2020年5月披露交易預(yù)案到2023年3月發(fā)布報告書，長達近3年時間，格力地產(chǎn)的本次重組基本停滯。

這期間的2021年2月，因格力地產(chǎn)原董事長魯君四涉嫌內(nèi)幕交易被證監(jiān)會立案調(diào)查，格力地產(chǎn)暫停了此次重大資產(chǎn)重組事項。

2022年12月，格力地產(chǎn)相繼完成董事會、監(jiān)事會換屆選舉后，重啟對珠海免稅的重組事項。2023年4月14日，上交所受理了重組。

但接下來的重組仍然不順。2023年5月，因相關(guān)財務(wù)資料到期，公司向上交所申請中止審核，并對相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)進行加期審計。

上述案件于當(dāng)年9月28日調(diào)查、審理終結(jié)，公司的重組事項才得以再次重啟。

今年7月7日晚間，格力地產(chǎn)發(fā)布公告，撤回本次重組申請的相關(guān)文件，擬對方案進行重大調(diào)整。

這意味著，格力地產(chǎn)推進了四年多的重組將再度調(diào)整。

欲圓10年去地產(chǎn)夢

再度對重組方案進行重大調(diào)整，格力地產(chǎn)欲圓去地產(chǎn)夢。

2015年，格力地產(chǎn)脫離格力集團，就尋思去地產(chǎn)化，并持續(xù)推動去地產(chǎn)化戰(zhàn)略，積極嘗試轉(zhuǎn)型。

從公開信息看，格力地產(chǎn)積極倡導(dǎo)多元化業(yè)務(wù)布局，相繼進軍大消費產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥大健康產(chǎn)業(yè)。

2015年，格力地產(chǎn)曾推定增計劃，擬募資60億元，投向海島開發(fā)、漁港、生態(tài)農(nóng)業(yè)、休閑旅游、金融、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。不過，此次定增于2016年完成，公司實際募資只有30億元。

雖然格力地產(chǎn)不斷弱化地產(chǎn)業(yè)務(wù)，但地產(chǎn)業(yè)務(wù)仍然是公司收入的主要來源，大消費、大健康等業(yè)務(wù)的收入貢獻仍然有限。

2022年、2023年，公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入占比分別為84.35%、89.45%。

珠海免稅與格力地產(chǎn)同屬珠海國資委控股，是國內(nèi)唯一一家全資擁有免稅、有稅、保稅（跨境）三大業(yè)務(wù)的免稅商。收購珠海免稅，成為格力地產(chǎn)的核心工作。

根據(jù)最新公告，格力地產(chǎn)對本次重組方案進行重大調(diào)整。公告稱，經(jīng)初步籌劃，基于公司逐步退出房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)實現(xiàn)主業(yè)轉(zhuǎn)型的整體戰(zhàn)略考量，調(diào)整后的方案為：上市公司擬置出所持有的上海、重慶、三亞等地相關(guān)房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)對應(yīng)的資產(chǎn)負債及上市公司相關(guān)對外債務(wù)，并置入珠海免稅不低于51%股權(quán)，如存在估值差額部分將以現(xiàn)金方式補足。本次交易不涉及上市公司發(fā)行股份或配套募集資金的行為。本次資產(chǎn)置換涉及的具體資產(chǎn)范圍尚需進一步協(xié)商確定。

退出房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、收購珠海免稅股權(quán)由100%股權(quán)改為收購51%股權(quán)，不再配套募資，不涉及發(fā)行股份，那么，本次重組雖然屬于重啟，但要簡單很多。

一市場人士向長江商報記者表示，調(diào)整后的方案不涉及發(fā)行股份，不需要經(jīng)過證監(jiān)會等部門審批，操作起來要便捷得多。預(yù)計調(diào)整后的正式方案提出后，會較快落地。

近兩年，受房地產(chǎn)市場景氣度不高等因素影響，格力地產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績不太理想。2022年、2023年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為40.47億元、47.32億元，歸屬于母公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）分別為虧損20.57億元、7.33億元。今年一季度，其虧損額為1.03億元。

“退房”夢何時能圓，進軍免稅領(lǐng)域能否達到預(yù)期，格力地產(chǎn)的未來值得繼續(xù)關(guān)注。

責(zé)編：ZB