納芯微擬7.93億并購(gòu)加碼核心主業(yè) 持續(xù)豐富產(chǎn)品矩陣三年投10億研發(fā)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 張璐

科創(chuàng)板改革“八條措施”發(fā)布不足一周，繼芯聯(lián)集成決定收購(gòu)旗下子公司股權(quán)后，納芯微（688052.SH）也拋出并購(gòu)計(jì)劃。

6月23日，納芯微公告稱，擬以現(xiàn)金方式直接及間接收購(gòu)上海麥歌恩微電子股份有限公司（簡(jiǎn)稱“麥歌恩”）79.31%的股份，收購(gòu)對(duì)價(jià)合計(jì)7.93億元。

納芯微成立于2013年，是一家聚焦高性能、高可靠性模擬及混合信號(hào)芯片設(shè)計(jì)公司，有傳感器、信號(hào)鏈、電源管理三大主營(yíng)產(chǎn)品。

2023年納芯微營(yíng)收、凈利潤(rùn)大幅回落，但傳感器產(chǎn)品是尚能保持增長(zhǎng)的唯一核心主業(yè)。

對(duì)于該筆并購(gòu)，納芯微表示，是公司基于聚焦主業(yè)發(fā)展做出的并購(gòu)決策，有利于整合雙方的產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)及客戶、供應(yīng)鏈等資源，在磁傳感器領(lǐng)域發(fā)揮協(xié)同效益。

溢價(jià)近6倍收購(gòu)加碼磁傳感器

日前，納芯微發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)上海矽�？萍脊煞萦邢薰�司（以下簡(jiǎn)稱“矽睿科技”）直接持有的麥歌恩62.68%股份，擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)矽睿科技通過(guò)上海萊睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“上海萊�！保╅g接持有麥歌恩5.60%的股份，合計(jì)收購(gòu)麥歌恩68.28%的股份，收購(gòu)對(duì)價(jià)合計(jì)為6.83億元。

同時(shí)，納芯微擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)朱劍宇、姜杰所持上海萊睿出資總額的13.51%的財(cái)產(chǎn)份額（對(duì)應(yīng)所持麥歌恩2.37%股份），擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)方駿、魏世忠所持上海留詞出資總額的43.82%的財(cái)產(chǎn)份額（對(duì)應(yīng)所持麥歌恩8.66%股份），收購(gòu)對(duì)價(jià)合計(jì)1.1億元。

以上兩部分合計(jì)交易對(duì)價(jià)為7.93億元，此次交易完成后，納芯微將直接及間接持有麥歌恩79.31%的股份，其中直接持有麥歌恩68.28%的股份，通過(guò)上海萊睿、上海留詞間接持有麥歌恩11.03%的股份。麥歌恩將成為公司的控股子公司，納入公司合并報(bào)表范圍。

根據(jù)評(píng)估報(bào)告，以2023年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，經(jīng)收益法評(píng)估，麥歌恩歸屬母公司所有者權(quán)益賬面值為1.48億元，評(píng)估值為10億元，增值率576.55%。

據(jù)了解，麥歌恩成立于2009年，是國(guó)內(nèi)最早一批專注磁傳感器產(chǎn)品的公司，在磁編碼、磁開(kāi)關(guān)等細(xì)分領(lǐng)域已建立起領(lǐng)先的市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)。

作為老牌磁傳感器公司，麥歌恩近兩年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)一般。2022年、2023年，公司營(yíng)收分別為2.69億元、3億元，凈利潤(rùn)分別為2859萬(wàn)元、1883萬(wàn)元。截至2023年12月31日，麥歌恩總資產(chǎn)達(dá)2.62億元。

對(duì)于該筆并購(gòu)，納芯微表示是基于聚焦主業(yè)發(fā)展作出的決策，在產(chǎn)品方面，有助于豐富公司磁編碼、磁開(kāi)關(guān)等磁傳感器的產(chǎn)品品類，與公司現(xiàn)有的磁傳感器產(chǎn)品形成互補(bǔ)；在技術(shù)方面，將積極整合雙方的研發(fā)資源，增強(qiáng)公司整體的技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

境外營(yíng)收占比增至12.35%

納芯微成立于2013年，是一家聚焦高性能、高可靠性模擬及混合信號(hào)芯片設(shè)計(jì)公司，有傳感器、信號(hào)鏈、電源管理三大主營(yíng)產(chǎn)品，主要應(yīng)用于汽車、泛能源及消費(fèi)電子領(lǐng)域。2022年4月，公司在上交所科創(chuàng)板上市。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，2020年—2022年，納芯微營(yíng)收一直保持著90%以上的增速，巔峰年份是在2021年，公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收暴增256%，凈利潤(rùn)暴增339%。

2023年，受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，納芯微業(yè)績(jī)有所下滑。2023年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.11億元，同比下滑21.52%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-3.05億元，同比減少221.85%。這是2020年以來(lái)，公司交出的首份虧損年報(bào)。

其中，傳感器產(chǎn)品成為公司核心業(yè)務(wù)中唯一的亮點(diǎn)，2023年，納芯微傳感器產(chǎn)品營(yíng)收同比增長(zhǎng)49.18%至1.66億元，營(yíng)收占比達(dá)到12.66%。

進(jìn)入2024年，長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，今年第一季度，納芯微業(yè)績(jī)環(huán)比回升，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.62億元，環(huán)比增長(zhǎng)16.89%，延續(xù)了2023年第四季度營(yíng)收利潤(rùn)顯著改善趨勢(shì)。

實(shí)際上，為對(duì)抗業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)，近年來(lái)納芯微持續(xù)聚焦汽車電子、泛能源等高壁壘、高增長(zhǎng)行業(yè)，不斷豐富產(chǎn)品矩陣。

據(jù)悉，納芯微2023年推出的磁傳感器、供電電源、車燈驅(qū)動(dòng)、馬達(dá)驅(qū)動(dòng)等新品均在客戶端進(jìn)展順利。去年，公司在汽車電子領(lǐng)域出貨量已達(dá)1.64億顆，收入占比也顯著提升至30.95%，較上年提升約7.82個(gè)百分點(diǎn)。

此外，公司還持續(xù)保持高力度的研發(fā)投入，2021年至2023年，納芯微研發(fā)投入分別為1.07億元、4.04億元、5.22億元，研發(fā)投入占總營(yíng)收的比例分別為12.44%、24.17%和39.79%，公司3年累計(jì)研發(fā)投入10.33億元。

在加大研發(fā)投入、提升技術(shù)水平的同時(shí)，納芯微也在積極布局全球化業(yè)務(wù)。2023年年報(bào)顯示，納芯微已在日本、韓國(guó)、德國(guó)等關(guān)鍵地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步擴(kuò)大海外市場(chǎng)份額。2023年，公司境外收入占比達(dá)12.35%，同比提升2.2個(gè)百分點(diǎn)。

責(zé)編：ZB