美迪凱15月虧超1億兩年未分紅   子公司獲2億增資估值達(dá)20億

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

為充實資金實力，提升核心競爭力，美迪凱（688079.SH）為其子公司引入重要戰(zhàn)投。

6月19日晚間，美迪凱披露控股子公司增資擴(kuò)股方案。戰(zhàn)略投資者服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展引導(dǎo)基金（有限合伙）（以下簡稱“服貿(mào)基金”）擬以2億元向美迪凱的全資子公司浙江美迪凱光學(xué)半導(dǎo)體有限公司（以下簡稱“光學(xué)半導(dǎo)體公司”）增資，取得增資后標(biāo)的10%股權(quán)。

長江商報記者注意到，2023年和2024年一季度，光學(xué)半導(dǎo)體公司的凈利潤分別為-4065.55萬元、-772.35萬元。截至2024年3月末，該公司資產(chǎn)總額15.6億元、凈資產(chǎn)8.6億元。本次交易中，光學(xué)半導(dǎo)體公司的投前估值為18億元，投后估值20億元。

為子公司引進(jìn)戰(zhàn)投的背后，是美迪凱當(dāng)前盈利能力欠佳。2021年3月，美迪凱在科創(chuàng)板上市。上市首年公司業(yè)績下滑，并在2023年陷入虧損。

由于部分客戶消化前期庫存，訂單減少，同時相關(guān)費(fèi)用增加，2023年和2024年一季度，美迪凱的凈利潤分別虧損8445.09萬元、2355.9萬元，累計虧損1.08億元。且2022年和2023年，美迪凱已連續(xù)兩年未分紅。

虧損子公司引入戰(zhàn)投

根據(jù)增資方案，美迪凱擬通過全資子公司光學(xué)半導(dǎo)體公司引入戰(zhàn)略投資者。服貿(mào)基金擬按照18億元的投前估值，以現(xiàn)金人民幣2億元向光學(xué)半導(dǎo)體增資，增資完成后服貿(mào)基金對光學(xué)半導(dǎo)體公司的持股比例為10%。

公告顯示，此次增資資金將主要用于公司主營業(yè)務(wù)及經(jīng)服貿(mào)基金同意的其他用途。本次增資價款不得直接或間接轉(zhuǎn)移至美迪凱或其實際控制的其他主體或關(guān)聯(lián)方以任何目的使用。

據(jù)了解，此次獲得增資的光學(xué)半導(dǎo)體公司成立于2018年10月，注冊資本9.08億元，經(jīng)營范圍包括光電子器件制造、電子元器件制造、集成電路芯片及產(chǎn)品制造、半導(dǎo)體分立器件制造等。

此次增資完成后，光學(xué)半導(dǎo)體公司的注冊資本將增加至10.09億元，美迪凱、服貿(mào)基金將分別持有光學(xué)半導(dǎo)體公司90%、10%股權(quán)。

長江商報記者注意到，光學(xué)半導(dǎo)體公司一直處于虧損狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，2023年和2024年一季度，光學(xué)半導(dǎo)體公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入2.045億元、8722.01萬元，凈利潤-4065.55萬元、-772.35萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（扣非凈利潤，下同）-3791.23萬元、-629.54萬元。

截至2024年3月末，光學(xué)半導(dǎo)體公司資產(chǎn)總額超過15.6億元，負(fù)債總額約為7億元，資產(chǎn)凈額8.6億元。以其投前估值18億元計算，本次交易中光學(xué)半導(dǎo)體公司整體估值相較于其資產(chǎn)凈額增值109.3%。而在增資完成后，光學(xué)半導(dǎo)體公司的投后估值為20億元。

對于本次交易，美迪凱表示，本次光學(xué)半導(dǎo)體公司增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資者有助于充實其資金實力，更好滿足光學(xué)半導(dǎo)體公司主營業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展對資本金的需求，聚合多方優(yōu)勢資源形成協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升光學(xué)半導(dǎo)體公司核心競爭能力與可持續(xù)發(fā)展能力。

美迪凱還稱，若后續(xù)本輪投資者根據(jù)約定以回購?fù)顺龅�，公司屆時可依據(jù)協(xié)議相關(guān)約定進(jìn)行回購或合意轉(zhuǎn)讓。若屆時進(jìn)行上翻收購的，則根據(jù)中國證監(jiān)會與上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定向其發(fā)行股份進(jìn)行上翻收購，上翻收購成功后本輪投資者將成為公司股東。

IPO項目收益不達(dá)預(yù)期

美迪凱立足于光學(xué)光電子及半導(dǎo)體光學(xué)領(lǐng)域多年，主要從事精密光學(xué)、半導(dǎo)體光學(xué)、半導(dǎo)體微納電路、智慧終端的研發(fā)、制造和銷售。

長江商報記者注意到，在IPO之前，本就是蘋果公司供應(yīng)商的美迪凱在“果鏈”業(yè)務(wù)收入占比大幅提升的情況下，盈利能力快速增長。

同花順數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年，美迪凱的營業(yè)收入、凈利潤分別由2.05億元、5982.06萬元增長至4.23億元、1.44億元，扣非凈利潤也由673.76萬元增長至1.27億元。

美迪凱曾在招股書中披露，2017年至2020年上半年，公司應(yīng)用于蘋果手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品和服務(wù)占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為4.49%、43.56%、40.58%、46.68%。

2021年3月，美迪凱在科創(chuàng)板上市。上市首年，公司業(yè)績開始走下坡路。2021年至2023年，美迪凱分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.39億元、4.14億元、3.21億元，同比增長4%、-5.86%、-22.48%；凈利潤9992.13萬元、2208.91萬元、-8445.09萬元，同比減少30.65%、77.89%、482.32%；扣非凈利潤9156.26萬元、2155.7萬元、-7515.99萬元，同比減少27.92%、76.46%、448.66%。

今年一季度，美迪凱實現(xiàn)營業(yè)收入1.16億元，同比增長22.3%；凈利潤和扣非凈利潤分別為-2355.9萬元、-1808.83萬元，同比減少355.11%、200.54%。

粗略計算，近15個月內(nèi)，美迪凱累計虧損1.08億元。

值得一提的是，此前美迪凱首發(fā)募資10.22億元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額約為9.42億元。截至2023年末，美迪凱的首發(fā)募投項目光學(xué)光電子元器件生產(chǎn)基地建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目投資進(jìn)度分別已達(dá)到101.91%、102.88%。

其中，光學(xué)光電子元器件生產(chǎn)基地建設(shè)項目累計承諾效益為3484.88萬元，累計實現(xiàn)效益-2610.24萬元。美迪凱稱，該項目未達(dá)到承諾效益的主要原因系投產(chǎn)初期項目尚未達(dá)到滿負(fù)荷狀態(tài)，產(chǎn)能利用率較低，項目規(guī)模效益未能及時體現(xiàn)。

由于業(yè)績持續(xù)低迷，在2020年和2021年分別派現(xiàn)4374.53萬元、2993.78萬元之后，2022年和2023年，美迪凱已連續(xù)兩年未分紅。

責(zé)編：ZB