中鎢高新擬近52億收購(gòu)柿竹園 標(biāo)的首季盈利1.43億將增厚業(yè)績(jī)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 潘瑞冬

央企中國(guó)五礦旗下鎢資產(chǎn)整合迎來(lái)最新進(jìn)展。

6月17日晚間，中鎢高新（000657.SZ）披露購(gòu)買資產(chǎn)交易報(bào)告書(shū)（草案），在披露交易預(yù)案五個(gè)月后，更多交易細(xì)節(jié)對(duì)外披露。

具體來(lái)看，中鎢高新擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，以51.95億元的對(duì)價(jià)，購(gòu)買五礦鎢業(yè)、沃溪礦業(yè)合計(jì)持有的湖南柿竹園有色金屬有限責(zé)任公司（下稱“柿竹園”或“標(biāo)的公司”）100%股權(quán)。公司還將募集配套資金18億元，其中4億元用于現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)。

中鎢高新表示，此次收購(gòu)將有利于公司完善鎢產(chǎn)業(yè)鏈，增加競(jìng)爭(zhēng)力。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，柿竹園盈利能力較強(qiáng)。2023年，標(biāo)的公司的凈利潤(rùn)為3.61億元，中鎢高新的凈利潤(rùn)為4.85億元。今年一季度，標(biāo)的公司凈利潤(rùn)為1.43億元，遠(yuǎn)高于中鎢高新的6385.33萬(wàn)元。本次交易完成后，中鎢高新盈利能力將大幅提升。

標(biāo)的公司溢價(jià)296.48%

在中國(guó)五礦承諾注資七年后，中鎢高新資產(chǎn)重組迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

根據(jù)最新公告，中鎢高新擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買柿竹園100%股權(quán)，交易價(jià)格為51.95億元。同時(shí)，中鎢高新將通過(guò)發(fā)行股份募集18億元配套資金，用于標(biāo)的公司1萬(wàn)t/d采選技改項(xiàng)目建設(shè)、支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

此次交易對(duì)方為五礦鎢業(yè)和沃溪礦業(yè)，分別持有柿竹園97.36%、2.64%股權(quán)，其中，五礦鎢業(yè)將獲得4億元現(xiàn)金對(duì)價(jià)和46.57億股份對(duì)價(jià)。該交易為關(guān)聯(lián)交易，中鎢高新與標(biāo)的公司同屬中國(guó)五礦實(shí)際控制。

實(shí)際上，此次交易源自中國(guó)五礦七年前的承諾。據(jù)了解，2017年5月11日，中國(guó)五礦對(duì)資本市場(chǎng)出具了關(guān)于中鎢高新形成完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈的承諾，承諾將鎢礦山、鎢冶煉企業(yè)在達(dá)到資產(chǎn)注入條件后注入上市公司。

資料顯示，柿竹園主營(yíng)業(yè)務(wù)為鎢、鉬、鉍多金屬礦采選及螢石綜合回收、鎢精礦冶煉加工和鉍系新材料研發(fā)。2022年、2023年、2024年一季度，柿竹園的營(yíng)業(yè)收入分別為27.05億元、25.51億元、7.74億元，凈利潤(rùn)分別為2.61億元、3.61億元、1.43億元，盈利能力穩(wěn)步增長(zhǎng)。

本次交易采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法估值，標(biāo)的公司的溢價(jià)率達(dá)296.48%。

據(jù)悉，目前，柿竹園由中鎢高新托管，除了柿竹園外，中鎢高新還托管有其實(shí)控人中國(guó)五礦旗下的四家礦山，分別為湖南有色新田嶺鎢業(yè)、江西修水香爐山鎢業(yè)、衡陽(yáng)遠(yuǎn)景鎢業(yè)、湖南有色資產(chǎn)持有的湖南瑤崗仙礦業(yè)。上述礦山保有鎢資源量近120萬(wàn)噸，年產(chǎn)鎢精礦約2.5萬(wàn)噸。為規(guī)避同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，中國(guó)五礦曾承諾將在條件滿足時(shí)，將其注入上市公司。

在此次交易完成后，中鎢高新將仍托管上述四家礦山，未來(lái)市場(chǎng)將持續(xù)關(guān)注剩余四家礦山何時(shí)注入。

盈利能力將大幅提升

資料顯示，中鎢高新從事的主要業(yè)務(wù)包括硬質(zhì)合金和鎢、鉬、鉭、鈮等有色金屬及其深加工產(chǎn)品和裝備的研制、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷售及貿(mào)易業(yè)務(wù)等。

近幾年，中鎢高新的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2020年至2022年，公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別為99.19億元、120.94億元、130.8億元，同比增長(zhǎng)12.55%、21.92%、8.16%；對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為2.21億元、5.28億元、5.35億元，同比增長(zhǎng)78.30%、138.6%、1.32%。

2023年，公司的業(yè)績(jī)有所承壓，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入為127.36億元，同比下降2.63%，凈利潤(rùn)為4.85億元，同比下降9.36%。對(duì)此，公司表示，一是受終端消費(fèi)疲軟，市場(chǎng)需求持續(xù)低迷等影響導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收下滑；二是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，原輔材料價(jià)格持續(xù)上升，公司盈利受雙重?cái)D壓，毛利率下滑。此外，銷售費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用增加，同樣影響了公司的盈利能力。

2024年一季度，中鎢高新業(yè)績(jī)持續(xù)微降，營(yíng)業(yè)收入同比下降2.95%至29.67億元，凈利潤(rùn)同比下降35.97%至6385.33萬(wàn)元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，收購(gòu)柿竹園，將對(duì)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)有較大正向影響。公告顯示，在此次交易后，中鎢高新2023年度的凈利潤(rùn)將從4.85億元增加至8.39億元；2024年一季度，公司的凈利潤(rùn)將從6385.33萬(wàn)元增加至2.14億元。

中鎢高新稱，本次交易有助于公司形成集鎢礦山、鎢冶煉、硬質(zhì)合金及深加工的完整鎢產(chǎn)業(yè)鏈，整合資源，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，增強(qiáng)上市公司抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

責(zé)編：ZB