上工申貝1.13億競拍海外低空飛機資產(chǎn) 擬打造第二增長曲線股價兩月漲逾50%

長江商報消息 ●長江商報記者 黃聰

不甘心只“踩縫紉機”的上工申貝，通過不斷跨界收購，打開新的成長空間。

6月16日，上工申貝（600843.SH）公告顯示，公司以自籌資金對德國全資子公司杜克普愛華有限公司進行增資，并通過其在美國新設(shè)子公司SGIA作為假馬競拍人以購買相關(guān)有效資產(chǎn)的方式參與美國ICON的破產(chǎn)重整。

目前，SGIA在上工申貝董事會授權(quán)的金額范圍內(nèi)出價1554萬美元（按當(dāng)前匯率計算約1.13億元人民幣），是出價最高的競標(biāo)人。

ICON主要從事設(shè)計、生產(chǎn)及銷售碳纖維輕型雙座運動型飛機。

上工申貝表示，為抓住國家低空經(jīng)濟的發(fā)展機遇，公司計劃將業(yè)務(wù)從提供碳纖維復(fù)合材料結(jié)構(gòu)件加工過程中的縫合、切割等設(shè)備延伸到碳纖維輕型運動飛機的生產(chǎn)和制造，打造企業(yè)第二增長曲線。

二級市場上，受上述消息影響，上工申貝股價近兩個月上漲超50%。

成出價最高競標(biāo)人

通過一起海外拍賣，上工申貝擬打開公司第二增長曲線。

6月16日晚間，上工申貝發(fā)布公告顯示，公司以自籌資金對德國全資子公司杜克普愛華有限公司進行增資，并通過其在美國新設(shè)子公司SG Investment America,Inc.（簡稱“SGIA”）作為假馬競拍人以購買相關(guān)有效資產(chǎn)的方式參與美國ICON Aircraft Inc.及其關(guān)聯(lián)方（簡稱“ICON”）的破產(chǎn)重整。

2024年6月14日（美國東部時間），美國破產(chǎn)法院對外公告，經(jīng)過6月13日在美國法院主持下資產(chǎn)多輪拍賣競價，最終SGIA在公司董事會授權(quán)的金額范圍內(nèi)出價1554萬美元（按當(dāng)前匯率計算約1.13億元人民幣），是出價最高的競標(biāo)人。Linden Blue出價1529萬美元，被指定為次高競標(biāo)人。

公告顯示，按照美國破產(chǎn)法院公布的時間計劃，預(yù)計于2024年6月18日上午10點（美國東部時間），在美國破產(chǎn)法院的主持下將舉行出售聽證會并向中標(biāo)方作出最終的出售令。

上工申貝表示，本次交易尚需經(jīng)美國破產(chǎn)法院舉行出售聽證會無異議通過并作出最終的出售令，能否最終完成交割仍存在一定不確定性。

ICON公司成立于2006年，主要從事設(shè)計、生產(chǎn)及銷售碳纖維輕型雙座運動型飛機，總部和總裝位于美國加州瓦卡維爾，生產(chǎn)基地設(shè)在墨西哥，目前員工總數(shù)313人。

ICON公司為上工申貝第一大股東上海浦科飛人投資有限公司的關(guān)聯(lián)方，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

欲借收購打造第二增長曲線

需要注意的是，上工申貝主營業(yè)務(wù)為縫制設(shè)備及制造設(shè)備的生產(chǎn)和銷售，本次購買的飛機制造資產(chǎn)與公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)沒有直接關(guān)聯(lián)，屬于跨行業(yè)投資。

不過，近年來，上工申貝通過多次收購兼并，以及持續(xù)創(chuàng)新研發(fā)豐富了原有的產(chǎn)品線，產(chǎn)品種類從普通的家用縫紉機、工業(yè)縫紉機拓展到服裝自動縫制單元、皮革制品中厚料縫制機、產(chǎn)業(yè)紡織品自動工作站以及碳纖維復(fù)合材料（簡稱“碳纖維”）加工中心等相關(guān)智能制造設(shè)備。

2013年，上工申貝全資收購德國凱爾曼特種設(shè)備制造有限公司，于2015年整合成德國百福公司的分公司，使得公司產(chǎn)品應(yīng)用拓展到為碳纖維復(fù)合材料結(jié)構(gòu)件加工過程中預(yù)固定縫紉、切割、鋪帶等工藝設(shè)備制造領(lǐng)域。

2020年，上工申貝非公開發(fā)行股票募集資金項目研發(fā)的發(fā)展方向之一是國產(chǎn)化發(fā)展碳纖維結(jié)構(gòu)件制造工藝裝備。

上工申貝介紹，ICON公司生產(chǎn)的A5雙座水陸兩棲飛機為全碳纖維結(jié)構(gòu)，從2015開始至2024年3月底已累計銷售202架飛機。導(dǎo)致ICON公司進入破產(chǎn)重整的原因較為復(fù)雜，但其墨西哥工廠的生產(chǎn)效率低下以及美國公司各項費用過高是主要問題之一。

上工申貝認(rèn)為，如果公司此次參與破產(chǎn)重整成功，公司將采取一系列整合措施，發(fā)揮公司對碳纖維加工工藝熟悉的優(yōu)勢，以智能制造工藝技術(shù)改進并提高其部分過于依賴人工的工序能力，從制造過程中產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)等措施降低制造成本、擴大市場份額。

變更募資收購上工飛爾

近年來，上工申貝營業(yè)收入持續(xù)保持增長，但盈利能力有所波動。

數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，上工申貝營業(yè)收入分別為31.25億元、33.29億元和37.90億元，同比分別增長1.95%、6.54%和13.85%；凈利潤分別為6167.71萬元、7315.97萬元和9073.86萬元，同比分別增長-26.98%、18.62%和24.03%。

2024年一季度，上工申貝營業(yè)收入達(dá)10.88億元，同比增長27.89%；凈利潤達(dá)1616.13萬元，同比下降54.04%。

對于凈利潤下滑，上工申貝表示，主要系公司新納入合并范圍的上海上工飛爾汽車零部件有限公司（簡稱“上工飛爾”）增加了公司的合并營業(yè)收入，但受到上工飛爾新建工廠投產(chǎn)初期及其行業(yè)周期性影響，導(dǎo)致公司毛利額的增加小于期間費用的增加，以及公司房屋動遷處置收益同比減少等因素綜合所致。

2023年12月，上工申貝董事會同意公司變更部分募集資金，利用剩余募集資金2.8億元，投向用于投資收購上工飛爾80%股權(quán)。

2024年1月，上工申貝將上工飛爾納入合并報表范圍；2024年1月9日，標(biāo)的完成股權(quán)工商變更登記，并領(lǐng)取了新的營業(yè)執(zhí)照，企業(yè)名稱由“上海飛爾汽車零部件有限公司”變更為“上海上工飛爾汽車零部件有限公司”。

截至2024年一季度末，上工申貝貨幣資金達(dá)8.95億元；交易性金融資產(chǎn)達(dá)5.89億元；短期借款達(dá)10.58億元，長期借款達(dá)2.45億元。

上工申貝也提醒，前述購買資產(chǎn)本項目存在輕型運動飛機工藝改進、技術(shù)升級進度不及預(yù)期，導(dǎo)致價格提升困難的風(fēng)險。輕型運動飛機制造領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新、迭代非常迅速，以及國產(chǎn)化可能難以達(dá)到預(yù)期進度與效果，需要持續(xù)不斷的資金投入，因此公司可能存在現(xiàn)金流緊張的風(fēng)險。

責(zé)編：ZB