南京商旅獲大股東注入資產(chǎn)加速轉(zhuǎn)型   受益旅游市場(chǎng)復(fù)蘇扣非增逾125%

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

南京國(guó)資控制下的文商旅綜合運(yùn)營(yíng)平臺(tái)南京商旅（600250.SH）獲注旅游資產(chǎn)。

日前，南京商旅發(fā)布重組預(yù)案，上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買旅游集團(tuán)持有的黃埔酒店100%股權(quán)、南京商廈持有的南商運(yùn)營(yíng)49%股權(quán)并募集配套資金。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，近年來(lái)，南京商旅實(shí)施“旅游+商貿(mào)”雙主業(yè)發(fā)展模式，其中旅游業(yè)務(wù)為公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)。隨著消費(fèi)和旅游市場(chǎng)復(fù)蘇，南京商旅的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力大幅增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)型效果進(jìn)一步顯現(xiàn)。

2023年，南京商旅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.56億元，同比增長(zhǎng)4.15%；凈利潤(rùn)3413.93萬(wàn)元，雖然同比減少19.13%，但扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)（扣非凈利潤(rùn)，下同）3103.85萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)125.42%，結(jié)束此前連續(xù)三年的虧損。

此次交易實(shí)質(zhì)上是南京國(guó)資主導(dǎo)下的資產(chǎn)重組。通過(guò)此次交易，南京商旅將進(jìn)一步加碼在文旅領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。

南京商旅稱，通過(guò)本次交易，上市公司將加強(qiáng)其在文商旅產(chǎn)業(yè)鏈的深度整合，提升在旅游市場(chǎng)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

擬收購(gòu)黃埔酒店及南商運(yùn)營(yíng)股權(quán)

根據(jù)重組預(yù)案，南京商旅擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買旅游集團(tuán)持有的黃埔酒店100%股權(quán)、南京商廈持有的南商運(yùn)營(yíng)49%股權(quán)并募集配套資金。目前，標(biāo)的公司的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估值及交易作價(jià)均尚未確定。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此次交易實(shí)質(zhì)上是南京國(guó)資主導(dǎo)下的資產(chǎn)重組，通過(guò)此次交易，南京商旅將進(jìn)一步加碼在文旅領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。

資料顯示，此次交易中，標(biāo)的公司黃埔酒店作為高端酒店，提供全面的住宿、餐飲和會(huì)議服務(wù)，而南商運(yùn)營(yíng)專注于百貨零售，其擁有南京商廈20年經(jīng)營(yíng)權(quán)，南京商廈則是南京市唯一一家國(guó)有控股商業(yè)零售企業(yè)。

本次交易前，南京商旅已經(jīng)直接持有南商運(yùn)營(yíng)51%股權(quán)，南商運(yùn)營(yíng)為上市公司并表子公司。本次交易完成后，黃埔酒店及南商運(yùn)營(yíng)均將成為上市公司的全資子公司。

本次交易中，交易對(duì)手方旅游集團(tuán)是南京商旅的控股股東。據(jù)了解，旅游集團(tuán)是南京市委市政府重點(diǎn)打造的唯一一家國(guó)有旅游產(chǎn)業(yè)專業(yè)化運(yùn)作平臺(tái)。南京商旅作為旅游集團(tuán)下屬的唯一上市公司，已被旅游集團(tuán)定位為文商旅綜合運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

此前在上市公司2019年的資產(chǎn)重組中，旅游集團(tuán)作出了向上市公司注入資產(chǎn)、促進(jìn)上市公司轉(zhuǎn)型的承諾，擬以上市公司作為控股平臺(tái)整合優(yōu)質(zhì)旅游資產(chǎn)資源。因此，通過(guò)此次交易，旅游集團(tuán)將旗下資產(chǎn)注入到上市公司，履行上述公開(kāi)承諾，國(guó)有資產(chǎn)證券化率也將得到進(jìn)一步提升。

此外，據(jù)南京商旅介紹，近年來(lái)，上市公司實(shí)施“旅游+商貿(mào)”雙主業(yè)發(fā)展模式，貿(mào)易業(yè)務(wù)為公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，旅游業(yè)務(wù)為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)。上市公司經(jīng)過(guò)幾年的轉(zhuǎn)型發(fā)展及更名，進(jìn)一步明晰了公司的戰(zhàn)略定位及發(fā)展方向，上市公司已從傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)型成為文商旅綜合運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

南京商旅同時(shí)表示，通過(guò)本次交易，上市公司將加強(qiáng)其在文商旅產(chǎn)業(yè)鏈的深度整合，提升在旅游市場(chǎng)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。上市公司利用上市平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，將進(jìn)一步提高資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率，提升品牌形象，加速構(gòu)建高質(zhì)量的文商旅綜合運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。

旅游市場(chǎng)復(fù)蘇游船業(yè)務(wù)凈利增16倍

向文旅產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的同時(shí)，南京商旅還將借助本次收購(gòu)進(jìn)一步提升盈利能力。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2019年，南京商旅在原有貿(mào)易主業(yè)的基礎(chǔ)上，通過(guò)發(fā)行股份收購(gòu)南京秦淮風(fēng)光旅游股份有限公司51%股權(quán)，正式涉足文化旅游行業(yè)。

2020年，南京商旅以現(xiàn)金收購(gòu)南京南商商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理有限責(zé)任公司51%股權(quán)，布局商業(yè)零售業(yè)務(wù)。通過(guò)上述兩項(xiàng)成功并購(gòu)，南京商旅初步構(gòu)建了“旅游+商貿(mào)”雙主業(yè)發(fā)展新格局。

2023年以來(lái)，隨著消費(fèi)和旅游市場(chǎng)復(fù)蘇，南京商旅的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力大幅增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)型效果進(jìn)一步顯現(xiàn)。

2023年，南京商旅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.56億元，同比增長(zhǎng)4.15%；凈利潤(rùn)3413.93萬(wàn)元，同比減少19.13%；扣非凈利潤(rùn)3103.85萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)125.42%，結(jié)束此前連續(xù)三年的虧損。

對(duì)此，南京商旅稱，主要得益于本期旅游業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅增加，同時(shí)由于上年公司對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)朗詩(shī)集團(tuán)的投資收益大幅虧損，公司對(duì)其長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值已減記至零，本期公司投資收益未再受其業(yè)績(jī)波動(dòng)進(jìn)一步影響所致。

年報(bào)顯示，隨著國(guó)內(nèi)旅游市場(chǎng)的強(qiáng)勁復(fù)蘇，2023年南京商旅的游船業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.14億元，同比增長(zhǎng)284%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.15億元，同比增加1657.47%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超2022年同期，創(chuàng)歷史新高。

同期，南京商旅的零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.50億元，同比增長(zhǎng)14.60%。而受大宗商品價(jià)格波動(dòng)、國(guó)內(nèi)去庫(kù)存等因素影響，公司當(dāng)年貿(mào)易收入3.73億元，同比下降28.95%。

2024年一季度，南京商旅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.07億元，同比增長(zhǎng)3.08%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為1759.39萬(wàn)元、576.38萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)170.22%、-9.62%。

重組預(yù)案顯示，2022年和2023年，黃埔酒店實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5812.41萬(wàn)元、9284.4萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)-738.66萬(wàn)元、693.67萬(wàn)元；南商運(yùn)營(yíng)則分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.31億元、1.5億元，凈利潤(rùn)2130.05萬(wàn)元、1527.13萬(wàn)元。

南京商旅進(jìn)一步表示，通過(guò)將旅游集團(tuán)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，能夠進(jìn)一步優(yōu)化旅游集團(tuán)的資產(chǎn)布局，借助上市公司這一平臺(tái)全面提升相關(guān)資產(chǎn)的市場(chǎng)化、規(guī)范化運(yùn)營(yíng)水平，同時(shí)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入也為上市公司帶來(lái)了新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，拓寬了上市公司的業(yè)務(wù)種類和范圍，有利于提升上市公司的發(fā)展質(zhì)量和投資價(jià)值。

責(zé)編：ZB