振華重工擬減持4公司回血降負債 凈利波動投資股票三年虧5.39億

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

逐步減少對股票的投資，振華重工（600320.SH）計劃減持4家上市公司股份。

5月27日晚間，振華重工發(fā)布公告，公司將擇機出售所持青島港等4家上市公司部分或全部股份。

振華重工表示，此舉是為了合理配置資產結構，回收資金，降低資產負債率。

截至2023年底，振華重工資產負債率為77.77%，處于較高水平。近幾年，公司法人年度財務費用均達數億元。

始于2019年，振華重工的股票投資規(guī)模激增，歷經幾年收縮，2023年底，公司上市公司股票投資規(guī)模約為7.12億元。

振華重工對所持上市公司采用公允價值計量，2021年至2023年，公司公允價值變動凈收益均為負數，近三年合計虧損5.39億元。

近年來，振華重工的盈利能力不穩(wěn)定。2020年至2023年，公司實現的歸屬于母公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）在4億元左右波動。

而振華重工分紅能力也不穩(wěn)定。近四年，公司有兩年未進行現金分紅。

股票浮動收益三連負

振華重工正在減少股票投資的資產配置。

根據最新公告，振華重工及下屬子公司上海振華港口機械（香港）有限公司、上海振華重工港機通用裝備有限公司，擬根據市場情況擇機出售部分或全部持有的交易性金融資產。

具體而言，振華重工方面擬出售所持的4家上市公司股票，出售的公司股票為青島港、中國通號、華伍股份、中遠�？�，出售數量分別不超過6247.20萬股、1.23億股、840.18萬股、151.8萬股。

假設以擬出售數量上限和公司5月27日收盤價計算，振華重工將分別套現約5.32億元、7億元、4990萬元、2283萬元，合計套現約13億元。

針對上述出售股票行為，振華重工表示，有利于盤活公司現有資產，回收資金，降低資產負債率，改善公司財務健康狀況。

長江商報記者發(fā)現，振華重工的股票投資規(guī)模較大。2019年底，公司股票投資17.09億元，投資標的包括華伍股份5.9%股權、青島港1.59%股權、中國通號1.4%股權、中遠�？�0.91%股權、申萬宏源0.001%股權。

此后的2020年底至2023年底，上市公司股票投資金額分別為15.92億元、11.45億元、8.69億元、7.12億元。

從數據看，振華重工持有的上市公司股票金額逐年減少。這期間，既有持股比例變動，也有標的公司股價變動因素。

如2022年底，振華重工持有的上市公司股票情況為，華伍股份5.3%股權、青島港1.59%股權、中國通號1.16%股權、中遠�？�0.02%股權、申萬宏源0.001%股權。

對比發(fā)現，相較20219年底，振華重工少量減持了華伍股份、中遠�？氐墓煞�。

長江商報記者發(fā)現，投資上述幾家上市公司，振華重工所獲收益不多。

不考慮減持套現因素，反映在財務報表中，振華重工對所持上述上市公司股票采用公允價值計量。2019年至2023年，公司公允價值變動凈收益分別為0.88億元、0.94億元、-2.36億元、-2.76億元、-0.27億元。近三年合計虧損5.39億元。

資產負債率超70%

誠如振華重工所言，公司負債水平較高，確實需要降低負債水平。

2019年底至2023年底，振華重工的資產負債率分別為75.04%、78.47%、77.47%、76.83%、77.77%，均處于較高水平。

當然，這與振華重工的合同負債較多有關。上述同期，公司合同負債分別為8.23億元、111.95億元、123.86億元、133.48億元、192.31億元。

剔除合同負債后，公司的資產負債率分別為73.94%、64.35%、61.66%、59.76%、55.11%，呈下降趨勢。

即便持續(xù)下降，但公司的有息負債仍然不少。截至2023年底，振華重工的貨幣資金為51.05億元，對應的短期借款47.82億元、一年內到期的非流動負債86.51億元、長期借款151.05億元，長短期債務合計為285.38億元。其中，短期債務為134.33億元，是貨幣資金的兩倍多。

近年來，隨著利率下行、債務規(guī)模減小，振華重工的財務費用整體上逐年減少。2019年至2023年，公司財務費用分別為14.97億元、11.18億元、6.64億元、7.75億元、5.46億元。2023年的財務費用雖然明顯減少，但仍然超過5億元。2024年一季度，公司的財務費用為1.85億元。

振華重工是全球最大的港口機械重型裝備制造商，公司在港口機械領域具有無可比擬的競爭力，多年來，其全球市占率超過70%。

近年來，公司積極實施智能制造升級。2020年，公司自主研發(fā)的智能跨運車、裝船機等多種產品實現市場零突破。

但是，振華重工近年的經營業(yè)績并不突出。

2019年，公司實現營業(yè)收入245.96億元，同比增長12.76%；凈利潤為5.15億，同比增長16.24%。2020年至2023年，公司實現的營業(yè)收入分別為226.55億元、259.78億元、301.92億元、329.33億元，同比變動-7.89%、14.67%、16.22%、9.08%；凈利潤為4.22億元、4.40億元、3.72億元、5.20億元，同比變動幅度為-18%、4.17%、-15.44%、39.80%，波動明顯。同期，公司實現的扣除非經常性損益的凈利潤（簡稱“扣非凈利潤”）分別為-0.58億元、-4.40億元、4.15億元、2.74億元，2023年的扣非凈利潤較2022年下降33.91%。

責編：ZB