華凱易佰轉(zhuǎn)型跨境電商兩年賺5.5億   擬7億現(xiàn)金收購(gòu)?fù)ㄍ乜萍紨U(kuò)大經(jīng)營(yíng)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

轉(zhuǎn)型之后盈利能力大幅改善，華凱易佰（300592.SZ）順勢(shì)加碼并購(gòu)進(jìn)行對(duì)外擴(kuò)張。

5月21日晚間，華凱易佰披露重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書，上市公司擬以支付現(xiàn)金方式，作價(jià)7億元購(gòu)買華鼎股份（601113.SH）持有的深圳市通拓科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“通拓科技”）100%股權(quán)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，通拓科技為華鼎股份于2018年收購(gòu)所得，且與華凱易佰一樣為跨境電商行業(yè)公司。

2021年開始，華凱易佰通過(guò)資產(chǎn)并購(gòu)及原有主業(yè)的收縮調(diào)整，向跨境出口電商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2022年和2023年，華凱易佰實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（凈利潤(rùn)，下同）和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)（扣非凈利潤(rùn)，下同）總額分別為5.49億元、4.88億元。

華凱易佰表示，通過(guò)本次交易，公司將聚焦主業(yè)，利用黃金發(fā)展期擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力和行業(yè)地位。

擬7億收購(gòu)?fù)ㄍ乜萍?/strong>

籌劃已有五個(gè)多月，華凱易佰終于釋出對(duì)通拓科技的收購(gòu)方案。

5月21日晚間，華凱易佰披露重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書，上市公司擬以支付現(xiàn)金方式購(gòu)買華鼎股份持有的通拓科技100%股權(quán)。本次交易前，上市公司未持有通拓科技股權(quán)。本次交易完成后，上市公司將直接持有通拓科技100%股權(quán)，通拓科技成為上市公司全資子公司。

此次交易選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果作為評(píng)估結(jié)論。根據(jù)評(píng)估，通拓科技股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為7.69億元，較合并財(cái)務(wù)報(bào)表歸屬于母公司所有者權(quán)益賬面價(jià)值評(píng)估增減變動(dòng)額為526.43萬(wàn)元，增減變動(dòng)幅度為0.69%�？紤]通拓科技在評(píng)估基準(zhǔn)日后分紅7000萬(wàn)元，交易雙方確定通拓科技100%股權(quán)的交易價(jià)格為7億元。本次交易的資金來(lái)自上市公司的自有資金和自籌資金。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，對(duì)于華凱易佰此次收購(gòu)為同行業(yè)之間的橫向并購(gòu)。在此之前，2018年3月，華鼎股份獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)，以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式作價(jià)29億元收購(gòu)?fù)ㄍ乜萍?00%股權(quán)。

資料顯示，通拓科技主要從事跨境出口電商業(yè)務(wù)。目前，通拓科技擁有714家合并范圍內(nèi)子公司及2家參股公司。其中，主要子公司香港通拓為跨境出口電商經(jīng)營(yíng)實(shí)體，其他子公司主要用于在第三方電商平臺(tái)注冊(cè)或管理網(wǎng)店等。

交易方案顯示，通拓科技為一家泛供應(yīng)鏈、泛品類的跨境出口電商企業(yè)，依托中國(guó)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈產(chǎn)品，通過(guò)亞馬遜、速賣通等電商平臺(tái)，將3C電子、攝影影音等數(shù)十個(gè)品類的商品銷售給境外終端消費(fèi)者。

在當(dāng)前跨境出口電商市場(chǎng)呈平臺(tái)型電商寡頭壟斷與自營(yíng)型電商充分競(jìng)爭(zhēng)雙重格局的背景下，通過(guò)同行業(yè)橫向并購(gòu)，華凱易佰將進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，完善新興市場(chǎng)和重點(diǎn)區(qū)域的海外倉(cāng)儲(chǔ)物流布局，挖掘市場(chǎng)潛力并提高市場(chǎng)占有率。

華凱易佰表示，交易完成后，通拓科技可以迅速補(bǔ)充、提升在自有品牌或品牌運(yùn)營(yíng)方面的能力，借助數(shù)字化和供應(yīng)鏈管理提升運(yùn)營(yíng)效率和運(yùn)營(yíng)能力。因此，本次交易旨在通過(guò)雙方深度協(xié)同，提升上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

標(biāo)的去年?duì)I收34.13億仍未盈利

對(duì)于通拓科技而言，從華鼎股份到同行業(yè)上市公司華凱易佰，或?qū)�為其帶�?lái)更廣闊的發(fā)展空間。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在被華鼎股份收購(gòu)之后，受全球市場(chǎng)環(huán)境等多方面因素影響，2017年至2019年，通拓科技分別實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2.02億元、2.21億元、2.87億元。其中，2018年和2019年，通拓科技均未完成各期2.8億元、3.92億元的承諾業(yè)績(jī)。

根據(jù)華凱易佰披露的交易方案，2022年和2023年，通拓科技分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.47億元、34.13億元，凈利潤(rùn)-3.1億元、-1億元，扣非凈利潤(rùn)分別為-3.41億元、-1.07億元。

對(duì)此，華凱易佰表示，通拓科技虧損的主要原因?yàn)閳?bào)告期內(nèi)其信用減值損失、資產(chǎn)減值損失金額較大。此外，通拓科技主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率水平偏低，上述因素疊加使得報(bào)告期各年凈利潤(rùn)為負(fù)。

華凱易佰稱，通拓科技近年來(lái)受到亞馬遜“封號(hào)潮”以及Paypal劃扣、凍結(jié)資金等因素的影響出現(xiàn)虧損，如上市公司將標(biāo)的公司納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍后，未能及時(shí)對(duì)類似問(wèn)題進(jìn)行規(guī)范管理，可能會(huì)導(dǎo)致短期內(nèi)利潤(rùn)下滑。

不過(guò)，從當(dāng)前來(lái)看，華凱易佰自身具備較強(qiáng)的盈利能力，公司認(rèn)為預(yù)計(jì)通過(guò)本次交易的實(shí)施，進(jìn)一步完善上市公司在全球電商平臺(tái)的網(wǎng)店布局，擴(kuò)大收入規(guī)模的同時(shí)，提升對(duì)供應(yīng)商的議價(jià)能力，推動(dòng)毛利率水平上升，優(yōu)化盈利質(zhì)量。

資料顯示，2021年華凱易佰正式完成對(duì)易佰網(wǎng)絡(luò)90%股權(quán)的收購(gòu)，同時(shí)公司對(duì)空間環(huán)境藝術(shù)設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行了主動(dòng)調(diào)整收縮，向跨境出口電商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2022年，易佰網(wǎng)絡(luò)并表的首個(gè)完整會(huì)計(jì)年度，華凱易佰順利扭虧為盈。

2022年和2023年，華凱易佰分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入44.17億元、65.18億元，同比增長(zhǎng)112.88%、47.56%；凈利潤(rùn)2.17億元、3.32億元，同比增長(zhǎng)348.25%、53.08%；扣非凈利潤(rùn)分別為1.99億元、2.89億元，同比增長(zhǎng)299.76%、45.38%。轉(zhuǎn)型完成的兩年間，華凱易佰的凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)總額分別為5.49億元、4.88億元。

今年一季度，華凱易佰實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.97億元，同比增長(zhǎng)23.05%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為8194.89萬(wàn)元、7703.11萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)7.67%、6.73%。

需要注意的是，由于本次交易全部采用現(xiàn)金方式支付，交易完成之后，華凱易佰的資產(chǎn)總額和營(yíng)業(yè)收入規(guī)模雖然有所增長(zhǎng)，但2023年末備考資產(chǎn)負(fù)債率將由交易前的34.46%增長(zhǎng)至52.38%。

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責(zé)編：ZB