龍?bào)纯萍甲庸�司年�?4.52億估值48億   獲3.85億增資錨定五年內(nèi)上市

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

繼續(xù)大力發(fā)展磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)，龍?bào)纯萍迹?03906.SH）再次為其子公司引入外部投資者。

5月13日晚間，龍?bào)纯萍寂�露控股子公司增資擴(kuò)股計(jì)劃。公司控股子公司常州鋰源新能源科技有限公司（簡(jiǎn)稱“常州鋰源”）擬增資擴(kuò)股，引入投資者昆侖工融綠色（北京）新興產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“昆侖工融”）對(duì)其增資2.85億元。同時(shí)，建設(shè)銀行全資子公司建信金融資產(chǎn)投資有限公司（簡(jiǎn)稱“建信投資”）擬以1億元向常州鋰源增資。

此次增資中，昆侖工融、建信投資將合計(jì)對(duì)常州鋰源增資3.85億元，取得常州鋰源5.5044%、1.9285%股權(quán)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在此次增資中，各方還進(jìn)行了股份回購約定，其中就包括常州鋰源在此次天使輪投資交割日后的5年內(nèi)完成合格上市。本次交易中，常州鋰源的投前估值也達(dá)到了48億元。

但需注意的是，作為磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，去年以來，隨著碳酸鋰價(jià)格的波動(dòng)，常州鋰源陷入虧損。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，常州鋰源的營收和凈利潤分別為68.08億元、-14.52億元，同比分別減少54.78億元、24.44億元。而作為常州鋰源的母公司，2023年，龍?bào)纯萍季尢?2.33億元。

投資方主要股東為工行和建行

資料顯示，2021年，龍?bào)纯萍纪瓿蓪?duì)全球領(lǐng)先鋰電池材料企業(yè)貝特瑞旗下磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)的并購，并與貝特瑞合資組建常州鋰源，正式切入磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務(wù)。

成立當(dāng)年11月，常州鋰源就接受寧波梅山保稅港區(qū)問鼎投資有限公司和福建時(shí)代閩東新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)增資入股，籌措資金3.45億元。

不僅如此，2021年常州鋰源還收購貝特瑞（天津）納米材料制造有限公司100%股權(quán)和江蘇貝特瑞納米科技有限公司100%的股權(quán)，擴(kuò)展到磷酸鐵鋰正極材料領(lǐng)域。

2022年6月，常州鋰源實(shí)施增資擴(kuò)股，龍?bào)纯萍家云浞枪�開發(fā)行股票募集資金12.9億元對(duì)常州鋰源增資，并由常州鋰源對(duì)其全資子公司、龍?bào)纯萍伎毓蓪O公司四川鋰源以募集資金12.9億元進(jìn)行增資。此次增資完成之后，龍?bào)纯萍紝?duì)于常州鋰源的持股比例由53.81%提升至69.17%。

今年年初，常州鋰源再次計(jì)劃增資擴(kuò)股。根據(jù)龍?bào)纯萍寂�露的增資方案，建設(shè)銀行的全資子公司建信投資擬以1億元向常州鋰源增資，取得常州鋰源增資后1.9495%的股權(quán)，常州鋰源的現(xiàn)有股東就本次增資事項(xiàng)放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。

5月13日，龍?bào)纯萍荚俅闻�露，常州鋰源擬增資擴(kuò)股并引入投資者。此次增資中，昆侖工融擬以現(xiàn)金2.85億元向常州鋰源增資，常州鋰源現(xiàn)有股東就本次增資放棄優(yōu)先認(rèn)購權(quán)。

同時(shí)，結(jié)合客觀實(shí)際情況，各方擬就此前建信投資對(duì)常州鋰源的增資認(rèn)購方案、股東權(quán)利等事項(xiàng)予以調(diào)整，調(diào)整后為建信投資以1億元向常州鋰源增資，其中1501.54萬元計(jì)入常州鋰源的注冊(cè)資本。

換言之，此次增資常州鋰源將引入昆侖工融、建信投資兩名投資者，合計(jì)對(duì)其增資3.85億元。

本次交易完成后，常州鋰源的注冊(cè)資本將增加至7.79億元，龍?bào)纯萍甲鳛槌Ｖ蒌囋吹目毓晒蓶|，仍然對(duì)常州鋰源擁有實(shí)際控制權(quán)，但持股比例小幅稀釋至64.0264%。建信投資、昆侖工融則將分別持有常州鋰源1.9285%、5.5044%股權(quán)。

據(jù)了解，昆侖工融為2023年底新成立的有限合伙企業(yè)，工商銀行的全資子公司工銀金融資產(chǎn)投資有限公司對(duì)其持股比例達(dá)到70%，其他合伙人則包括中國石油集團(tuán)昆侖資本有限公司、中油昆侖（北京）私募基金管理有限公司、工銀資本管理有限公司。

標(biāo)的去年凈利同比減少24.44億

對(duì)于常州鋰源此次增資擴(kuò)股的目的，龍?bào)纯萍急硎�，本次交易有利于增�?qiáng)常州鋰源在磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)業(yè)鏈上的項(xiàng)目研發(fā)、市場(chǎng)拓展、產(chǎn)品量產(chǎn)等方面的綜合實(shí)力。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，引入兩大外部投資者，常州鋰源有著沖刺上市的考量。此次交易中，各方設(shè)置回購條款，其中就約定在天使輪投資交割日后的4年內(nèi)龍?bào)纯萍嘉茨馨l(fā)出將常州鋰源分拆合格上市的公告，或者常州鋰源在天使輪投資交割日后的5年內(nèi)未能完成合格上市，且天使輪投資方與常州鋰源未能對(duì)合格上市進(jìn)度調(diào)整協(xié)商一致的，天使輪投資方有權(quán)要求龍?bào)纯萍蓟蚱渲付ǚ交刭徧焓馆喭顿Y方持有的常州鋰源股權(quán)。

本次交易中，常州鋰源股東全部權(quán)益的評(píng)估值為50.3億元，較其凈資產(chǎn)賬面值評(píng)估增值31.32億元，增值率165.08%�；�于此，各方確定常州鋰源的投前估值為48億元。

但需要注意的是，去年以來，隨著碳酸鋰價(jià)格的波動(dòng)，常州鋰源陷入虧損。據(jù)龍?bào)纯萍寄陥?bào)披露，2022年和2023年，常州鋰源的營業(yè)收入分別為122.87億元、68.08億元，凈利潤9.92億元、-14.52億元。其中，2023年，常州鋰源的營業(yè)收入和凈利潤同比分別減少54.78億元、24.44億元。

此次龍?bào)纯萍歼�披露，2024年一季度，常州鋰源的營業(yè)收入和凈利潤分別為8.94億元、-8392.41萬元。

而作為常州鋰源的母公司，2023年龍?bào)纯萍紕t實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入87.29億元，同比減少37.96%；凈利潤-12.33億元，同比減少263.8%。此前的2022年，龍?bào)纯萍嫉臉I(yè)績(jī)?cè)�達(dá)到其上市后最高水平，當(dāng)期公司的營業(yè)收入和凈利潤分別為140.72億元、7.53億元。

對(duì)此，龍?bào)纯萍挤Q，2023年，新能源汽車補(bǔ)貼政策退坡，原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，行業(yè)面臨下游需求增速放緩和產(chǎn)業(yè)鏈去庫存壓力，公司主要原材料碳酸鋰價(jià)格大幅下跌，產(chǎn)生大額存貨跌價(jià)損失，導(dǎo)致凈利潤出現(xiàn)虧損。

今年一季度，龍?bào)纯萍紕t實(shí)現(xiàn)營收14.74億元，同比減少29.24%；凈利潤-7804.5萬元，同比減虧64.96%。

責(zé)編：ZB