江海股份擬32億易主浙江國(guó)資   近九年累賺28.4億現(xiàn)金流穩(wěn)健

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

方鏗逝世一年多之后，浙江國(guó)資接手江海股份（002484.SZ）。

3月12日晚間，江海股份披露股東權(quán)益變動(dòng),公司控股股東億威投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“億威投資”）擬作價(jià)32.32億元，向浙江省經(jīng)濟(jì)建設(shè)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙江經(jīng)投”）轉(zhuǎn)讓所持有的上市公司1.7億股股份，占公司總股本的20.02%。

本次權(quán)益變動(dòng)后，浙江經(jīng)投將成為江海股份的控股股東，浙江省國(guó)資委將成為江海股份的實(shí)際控制人。

資料顯示，億威投資于2005年開(kāi)始對(duì)江海股份進(jìn)行投資。在此期間，江海股份的業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，并于2010年成功在A股上市。2022年8月，億威投資、江海股份的實(shí)控人方鏗逝世。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，作為全球電力電子領(lǐng)域少數(shù)幾家同時(shí)在三大類電容器進(jìn)行研發(fā)、制造和銷售的企業(yè)之一，江海股份上市以來(lái)，在資本運(yùn)作并不多的情況下保持經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

2016年至2022年，江海股份的營(yíng)業(yè)收入和扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)（扣非凈利潤(rùn)，下同）分別由12.24億元、1.3億元增長(zhǎng)至6.61億元、6.37億元，連續(xù)八年保持增長(zhǎng)。

粗略計(jì)算，2016年至2023年前9個(gè)月，近九年時(shí)間內(nèi)，江海股份的凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)累計(jì)為28.41億元、25.38億元；經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流合計(jì)為21.65億元。

浙江國(guó)資溢價(jià)受讓控制權(quán)

投資江海股份近20年，億威投資向國(guó)資脫手上市公司控制權(quán)。

3月12日晚間，江海股份披露股東權(quán)益變動(dòng)，億威投資擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向浙江經(jīng)投出讓其持有的江海股份1.7億股，占公司總股本的20.02%。

目前，億威投資持有上市公司股份2.45億股，占公司總股本的28.83%，浙江經(jīng)投未持有上市公司股份。本次權(quán)益變動(dòng)后，億威投資將持有上市公司股份7489.1萬(wàn)股，占公司總股本的8.81%，浙江經(jīng)投將直接持有上市公司股份1.7億股，占公司總股本的20.02%。

由此，本次權(quán)益變動(dòng)后，浙江經(jīng)投將成為上市公司控股股東，浙江省國(guó)資委將成為公司實(shí)際控制人。

對(duì)于此次轉(zhuǎn)讓江海股份控制權(quán)的目的，億威投資表示，基于公司發(fā)展需要，公司定期對(duì)江海股份的業(yè)務(wù)和投資進(jìn)行戰(zhàn)略性評(píng)估。億威投資于2005年開(kāi)始對(duì)江海股份進(jìn)行投資。在此期間，江海股份的業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)，并于2010年成功在A股上市。億威投資相信，本次權(quán)益變動(dòng)將受讓方引入江海股份，有望進(jìn)一步促進(jìn)江海股份的成長(zhǎng)與發(fā)展。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，江海股份的前身是于1958年10月成立的南通縣平潮電容器廠，后經(jīng)過(guò)多次更名、增資，1991年改為南通江海電容器廠，經(jīng)濟(jì)性質(zhì)為集體所有制。

2002年，南通電容器廠變更為有限公司。此后，企業(yè)自然人股東多次轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，2005年12月億威投資向企業(yè)增資，企業(yè)改為有港資入股的合營(yíng)企業(yè)，2008年8月企業(yè)整體變更為股份有限公司。

而億威投資的實(shí)控人方鏗則是南通籍香港紡織界企業(yè)家，于2022年8月逝世。

值得關(guān)注的是，本次交易價(jià)格相較于二級(jí)市場(chǎng)而言存在一定的溢價(jià)。本次交易中，江海股份每股作價(jià)19元，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)讓總價(jià)約為32.32億元。公告披露當(dāng)日即3月12日收盤，江海股份在二級(jí)市場(chǎng)上股價(jià)為18.53元/股。截至3月13日收盤，江海股份報(bào)收17.77元/股。

扣非連增八年

對(duì)于江海股份而言，浙江國(guó)資的入主不僅能夠優(yōu)化公司的股權(quán)和治理架構(gòu)，同時(shí)或?qū)�為公司帶�?lái)更多業(yè)務(wù)資源。

作為此次交易的受讓方，浙江經(jīng)投成立于1988年，是浙江省交通投資集團(tuán)旗下全資子公司，后者由浙江省國(guó)資委、浙江省財(cái)政廳全資控制的浙江省財(cái)務(wù)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司分別持股90%、10%。

據(jù)介紹，浙江經(jīng)投系浙江省交通投資集團(tuán)有限公司下屬的產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為圍繞交通關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

江海股份則是全球在電力電子領(lǐng)域少數(shù)幾家同時(shí)在三大類電容器進(jìn)行研發(fā)、制造和銷售的企業(yè)之 一，其主要產(chǎn)品包括鋁電解電容器（及核心材料）、薄膜電容器、超級(jí)電容器等。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，上市已超過(guò)13年，江海股份的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體保持穩(wěn)健增長(zhǎng)趨勢(shì)。其中，2016年至2022年，江海股份的營(yíng)業(yè)收入和扣非凈利潤(rùn)分別由12.24億元、1.3億元增長(zhǎng)至6.61億元、6.37億元，連續(xù)八年保持增長(zhǎng)。同期，公司凈利潤(rùn)也由1.49億元增長(zhǎng)至6.61億元，其間僅在2019年凈利潤(rùn)小幅下滑1.2%，其余幾年均為正增長(zhǎng)。

2023年前9個(gè)月，江海股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.78億元，同比增長(zhǎng)15.98%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為37.78億元、5.48億元，同比增長(zhǎng)12.7%、12.96%。

粗略計(jì)算，上述近九年時(shí)間內(nèi)，江海股份的凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)累計(jì)為28.41億元、25.38億元。

不僅如此，近年來(lái)，由于銷售市場(chǎng)的拓展銷售回款增加以及加強(qiáng)對(duì)客戶及供應(yīng)商的信用管理，江海股份保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流入。2016年至2023年前9個(gè)月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.76億元、2.55億元、1.94億元、1.02億元、2.86億元、3.11億元、4.17億元、4.24億元，合計(jì)為21.65億元。

截至2023年9月末，江海股份資產(chǎn)總額70.86億元，資產(chǎn)負(fù)債率24.38%，維持在較低的水平。

值得一提的是，上市以來(lái)，江海股份包括IPO在內(nèi)僅進(jìn)行兩次融資。其中，2010年公司IPO募資凈額7.78億元，2016年公司定增募資凈額11.81億元，至今已近八年未再融資。

同花順數(shù)據(jù)顯示，江海股份上市后共分紅14次，累計(jì)分紅金額為7.73億元。

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責(zé)編：ZB