南華期貨受益海外高利率凈利創(chuàng)上市新高 推進業(yè)務(wù)國際化境外營收5.67億增145.48%

長江商報消息 首份A股上市期貨公司2023年年報出爐。

3月8日晚，南華期貨（603093.SH）發(fā)布了2023 年年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入62.47億元，同比下降8.45%；歸母凈利潤4.02億元，同比增加63.32%；扣非凈利潤4.21億元，同比增長75.46%。

長江商報記者注意到，南華期貨2019年上市以來，盈利能力整體呈現(xiàn)增長趨勢，2023年的歸母凈利潤達到上市以來新高。值得一提的是，去年的海外高利率對公司的海外利息凈收入影響明顯，進而推動盈利能力提升。

另一方面，南華期貨借助金融業(yè)對外開放，公司的海外業(yè)務(wù)增幅明顯，根據(jù)年報，公司2023年境外業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收5.67億元，同比增長145.48%；此外，值得一提的是，公司的海外業(yè)務(wù)的毛利率也最高，達到70%，較2022年還提升了12.74個百分點。

扣非凈利增75.46%

中國期貨業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2023年我國期貨市場累計成交量為85.01億手，累計成交額為568.51萬億元，同比分別增長25.60%和6.28%；累計上市期貨期權(quán)新品種21個，總品種數(shù)達到131個。

其中，2023年有31個期貨品種成交量同比漲幅超過100%，最高增幅更是達到344倍。

長江商報記者注意到，盡管2023年期貨市場的成交量和成交額均有所提升，但全國期貨公司的凈利潤卻錄得下滑趨勢。根據(jù)中國期貨協(xié)會數(shù)據(jù)，2023年全年，全國150家期貨公司合計實現(xiàn)凈利99.03億元，相較2022年同期的109.89億元降幅達9.88%。

聚焦到上市公司，3月8日晚間，南華期貨發(fā)布了2023年年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入62.47億元，同比下降8.45%；歸母凈利潤4.02億元，同比增加63.32%；扣非凈利潤4.21億元，同比增長75.46%。

對此，東吳證券表示，海外高利率是公司的業(yè)績的主要支撐，2023年，美聯(lián)儲持續(xù)大幅度加息，截至2023年末，美國有效聯(lián)邦基金利率5.33%，南華期貨以境外子公司為主的利息凈收入為3.94億元，同比增加了212%。

長江商報記者注意到，2023年公司的歸母凈利潤創(chuàng)2019年上市以來新高。2019年至2022年，南華期貨的歸母凈利潤分別為0.79億元、0.94億元、2.44億元、2.46億元。

去年，A股四家上市期貨公司的業(yè)績表現(xiàn)明顯分化，由于其他三家上市期貨公司目前并未發(fā)布2023年年報或業(yè)績數(shù)據(jù)，從前三季度數(shù)據(jù)來看，四家上市期貨公司的歸母凈利潤數(shù)據(jù)為“兩升兩降”。數(shù)據(jù)顯示，南華期貨前三季度營收48.48億元，同比減少6.94%；歸母凈利潤2.98億元，同比增加126.21%。

此外，2023年前三季度，永安期貨實現(xiàn)營收187.92億元，同比減少34.41%；歸母凈利潤5.59億元，同比增加18.32%。弘業(yè)期貨同期實現(xiàn)營業(yè)收入10.91億元，同比增加12.19%；歸母凈利潤91.09萬元，同比減少96.84%；由于投資收益虧損，瑞達期貨去年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入8.16億元，同比下降57.96%，歸母凈利潤1.8億元，同比下降24.38%。

值得一提的是，隨著年報的發(fā)布，南華期貨還披露了2023年年度權(quán)益分派預(yù)案，擬每10股派0.66元，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利4026.43萬元。

境外業(yè)務(wù)毛利率70%

目前，南華期貨主要有期貨經(jīng)紀、境外金融服務(wù)、風(fēng)險管理、財富管理四大業(yè)務(wù)板塊，形成了境內(nèi)境外、場內(nèi)場外、公募私募、期貨現(xiàn)貨、線上線下于一體的業(yè)務(wù)布局，相關(guān)多元化戰(zhàn)略布局取得顯著成果，抗風(fēng)險能力顯著提升。

截至2023年底，南華期貨境內(nèi)期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶權(quán)益為212.48億元，同比增加11.32%；財富管理業(yè)務(wù)中，南華期貨2023年公募基金管理規(guī)模7年來首次突破200億元，同比增長38.65%。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約12.83億元，同比增長75.27%；風(fēng)險管理中，場外衍生品方面，2023年南華期貨場外衍生品業(yè)務(wù)新增名義本金791.14億元，同比增加10.27%。做市業(yè)務(wù)方面，新增菜油期權(quán)、花生期權(quán)、尿素期權(quán)以及集運指數(shù)期貨（歐線）等共11個期權(quán)、18個期貨做市品種，實現(xiàn)做市業(yè)務(wù)成交額9274.19億元，同比增加17.43%。

從營業(yè)收入結(jié)構(gòu)來看，公司的期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)（總額法）實現(xiàn)營收分別為5.71億元、9013.35萬元、49.99億元，同比變動分別為6.54%、48.73%、-16.55%。可以看到，雖然風(fēng)險管理業(yè)務(wù)營收最大，但營收規(guī)模卻同比下滑，減少了16.55億元。

對南華期貨來說，這三類業(yè)務(wù)，營收體量巨大，但盈利能力卻不足。從毛利率角度來看，公司的期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)、風(fēng)險管理業(yè)務(wù)（總額法）2023年的毛利率分別為18.51%、-10.19%、-0.52%，可以看到，尤其是風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，營收下滑的同時，毛利率還為負數(shù)。

四大業(yè)務(wù)中，唯有境外業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，成為貢獻利潤的重要組成部分。公司的境外業(yè)務(wù)主要是通過橫華國際及其子公司開展境外金融服務(wù)，涵蓋期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀、杠桿式外匯交易、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、金融培訓(xùn)、證券投資咨詢業(yè)務(wù)等多個領(lǐng)域。

2023年公司的境外業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收5.67億元，這一數(shù)據(jù)已逼近傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)，同比大幅增長145.48%。同時，公司境外業(yè)務(wù)的毛利率在四大業(yè)務(wù)中也最高，2023年高達70%，較2022年同期還提升了12.74個百分點。

據(jù)了解，南華期貨進一步鞏固和發(fā)展清算業(yè)務(wù)優(yōu)勢，獲得明尼阿波利斯谷物交易所清算資質(zhì)。

下一階段，南華期貨將把擴大清算業(yè)務(wù)規(guī)模作為重點方向，利用QFII和RQFII資質(zhì)，為境外的機構(gòu)提供參與國內(nèi)期貨及衍生品市場的渠道，協(xié)同國內(nèi)完善的期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)配套提供相應(yīng)的金融服務(wù)，形成服務(wù)閉環(huán)。

●長江商報記者 潘瑞冬

責(zé)編：ZB