長江商報(bào) > 迅捷興市場需求不足凈利降超七成   IPO項(xiàng)目僅投70%仍募3.4億激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)

迅捷興市場需求不足凈利降超七成   IPO項(xiàng)目僅投70%仍募3.4億激進(jìn)擴(kuò)產(chǎn)

2024-01-11 07:58:00 來源:長江商報(bào)

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

終止可轉(zhuǎn)債發(fā)行的同時(shí),迅捷興(688655.SH)拋出新一輪融資計(jì)劃。

1月9日晚間,迅捷興公告稱,公司決定終止向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事項(xiàng),同時(shí)計(jì)劃向特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過4001.7萬股,募集資金總額不超過3.4億元。

長江商報(bào)記者注意到,雖然募資方式發(fā)生變化,但迅捷興的募資目的及規(guī)模不變,主要圍繞公司產(chǎn)能擴(kuò)建,增強(qiáng)資金流動(dòng)性展開,且均計(jì)劃投入到珠海迅捷興智慧型樣板生產(chǎn)基地項(xiàng)目(一期)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

需要注意的是,不論是可轉(zhuǎn)債還是定向增發(fā),迅捷興計(jì)劃再融資的時(shí)點(diǎn)屬于行業(yè)較為低迷階段,隨著逆勢擴(kuò)產(chǎn)而出現(xiàn)的產(chǎn)能消化問題不容小覷。

2022年以來,受多種因素的影響,整體市場需求復(fù)蘇滯后,行業(yè)競爭加劇,迅捷興的業(yè)績增長面臨較大挑戰(zhàn)。2022年迅捷興凈利潤下降近三成,且由于產(chǎn)能利用率不足,公司毛利率下降3.29個(gè)百分點(diǎn)。

2023年前9個(gè)月,迅捷興實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.38億元,同比增長2.03%;凈利潤和扣非凈利潤分別為1044.48萬元、441.42萬元,同比繼續(xù)下滑75.5%、86.33%。

截至2023年末,迅捷興累計(jì)使用IPO募集資金1.42億元,整體投資進(jìn)度約為70.91%。

終止可轉(zhuǎn)債發(fā)行改定增募資3.4億

迅捷興上市后的首筆再融資發(fā)生變化。

2023年7月,迅捷興發(fā)布可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案,公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過3.4億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金擬分別投入到珠海迅捷興智慧型樣板生產(chǎn)基地項(xiàng)目(一期)、補(bǔ)充流動(dòng)資金。這也是迅捷興自2021年登陸科創(chuàng)板上市后,推出的首單再融資計(jì)劃。

然而,可轉(zhuǎn)債發(fā)行推進(jìn)近半年時(shí)間后,2024年1月9日,迅捷興公告稱,結(jié)合公司自身發(fā)展實(shí)際需求和外部市場環(huán)境變化等因素,經(jīng)公司審慎分析并與中介機(jī)構(gòu)充分溝通論證后,公司決定終止本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事項(xiàng)。

與此同時(shí),迅捷興拋出定增預(yù)案,公司擬向不超過35名特定對象發(fā)行股票數(shù)量不超過4001.7萬股,募集資金總額不超過3.4億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后的募資金額分別投入到珠海迅捷興智慧型樣板生產(chǎn)基地項(xiàng)目(一期)、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

長江商報(bào)記者注意到,迅捷興上述兩單募資計(jì)劃的投向是相同的,不同的只是募資方式。按照計(jì)劃,上述募投項(xiàng)目中,珠海迅捷興智慧型樣板生產(chǎn)基地項(xiàng)目(一期)、補(bǔ)充流動(dòng)資金的投資總額分別為4.07億元、1億元,迅捷興擬分別投入募集資金3億元、4000萬元。

不過,長江商報(bào)記者注意到,上市已近三年,迅捷興IPO募投項(xiàng)目仍未達(dá)到投資完畢。

據(jù)迅捷興披露,2021年4月,公司首次公開發(fā)行新股3339萬股,募集資金總額約為2.53億元,扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額約為2億元。

值得一提的是,上市后不久,2021年8月,迅捷興就將IPO核心募投項(xiàng)目“年產(chǎn)30萬平方米高多層板及18萬平方米HDI板項(xiàng)目”變更為“年產(chǎn)60萬平方米PCB智能化工廠擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目”。

截至2023年末,迅捷興累計(jì)使用IPO募集資金1.42億元,整體投資進(jìn)度約為70.91%。尚未使用的募集資金本金余額為6732.62萬元,其中用于暫時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金金額為1600萬元,尚未到期的理財(cái)產(chǎn)品金額為5000萬元。

迅捷興稱,IPO募集資金未使用完畢的原因主要為募投項(xiàng)目設(shè)備款按合同約定分期付款所致,剩余資金仍將按計(jì)劃投入前次募集資金投資項(xiàng)目。

行業(yè)競爭加劇近兩年業(yè)績持續(xù)下滑

與變更后的IPO募投項(xiàng)目投向相似,迅捷興的再融資也主要圍繞公司產(chǎn)能擴(kuò)建展開。

根據(jù)投資計(jì)劃,迅捷興此次定增募投中,珠海迅捷興智慧型樣板生產(chǎn)基地項(xiàng)目(一期)的建設(shè)期為3年,該項(xiàng)目將通過引進(jìn)先進(jìn)的智能化生產(chǎn)設(shè)備,新建高標(biāo)準(zhǔn)廠房,新建配套的公用、輔助設(shè)施以及環(huán)保處理設(shè)施增加年產(chǎn)18萬平方米PCB樣板產(chǎn)能。

迅捷興稱,公司本次向特定對象發(fā)行股票投資新增產(chǎn)線產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車、安防電子、通信設(shè)備和工業(yè)控制等領(lǐng)域,有助于使公司產(chǎn)品更好地適應(yīng)國內(nèi)外市場需求,提升公司盈利能力。

不過,長江商報(bào)記者注意到,不論是可轉(zhuǎn)債還是定向增發(fā),迅捷興計(jì)劃再融資的時(shí)點(diǎn)屬于行業(yè)較為低迷階段,此時(shí)逆勢擴(kuò)產(chǎn)隨之而來的產(chǎn)能消化問題不容小覷。

資料顯示,作為印制電路板(PCB)行業(yè)的上市公司,迅捷興的業(yè)務(wù)涵蓋樣板、小批量板和大批量板,是行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的可以為客戶提供從樣板到批量生產(chǎn)一站式服務(wù)的PCB企業(yè),公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車電子、通信設(shè)備、新能源光伏儲能等領(lǐng)域。

2018年至2021年,迅捷興的營業(yè)收入和凈利潤分別由2.72億元、1076.16萬元增長至5.64億元、6407.53萬元。其中,上市首年迅捷興的盈利能力達(dá)到歷史最高。

2022年以來,受多種因素影響,整體市場需求復(fù)蘇滯后,行業(yè)競爭加劇,迅捷興的業(yè)績增長面臨較大挑戰(zhàn)。2022年,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.45億元,同比減少21.17%;凈利潤和扣非凈利潤分別為4634.61萬元、3402.44萬元,同比減少27.67%、41.42%。

迅捷興也曾坦言,2022年公司安防電子領(lǐng)域客戶營收減少1.08億元,同比下降53.87%,導(dǎo)致公司業(yè)績短期內(nèi)承壓明顯。同時(shí)公司毛利率減少3.29個(gè)百分點(diǎn),主要是部分下游客戶需求有所調(diào)整,而線路板行業(yè)競爭加劇,使得公司產(chǎn)能利用率不足,固定成本較高導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)毛利率有所下降。

此外,年報(bào)顯示,2022年,迅捷興的印制電路板生產(chǎn)量為37.53萬平方米,銷售量為35.48萬平方米,同比分別減少27.39%、27.33%,產(chǎn)銷率約為94.5%。

2023年前9個(gè)月,迅捷興實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.38億元,同比增長2.03%;凈利潤和扣非凈利潤分別為1044.48萬元、441.42萬元,同比繼續(xù)下滑75.5%、86.33%。

迅捷興表示,隨著產(chǎn)能逐步釋放、特殊產(chǎn)品過程管控能力持續(xù)完善以及汽車實(shí)驗(yàn)室投入,公司將加快汽車電子、光伏儲能等大客戶批量訂單導(dǎo)入,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能快速爬升,從而通過產(chǎn)能利用率提升和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化,加速實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。

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責(zé)編:ZB

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