紫金財(cái)險(xiǎn)3.94億舉牌華光環(huán)能浮盈1.26億 險(xiǎn)資舉牌熱度回溫基建產(chǎn)業(yè)鏈或成新風(fēng)向

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

2024年首單險(xiǎn)資舉牌A股上市公司落地。

日前，紫金財(cái)險(xiǎn)發(fā)布公告，2024年1月2日，紫金財(cái)險(xiǎn)通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓買入華光環(huán)能（600475.SH）A股4719.47萬股，占后者總股本的5.0012%，構(gòu)成舉牌。

以1月5日華光環(huán)能A股收盤價(jià)11.02元/股計(jì)算，紫金財(cái)險(xiǎn)持有華光環(huán)能A股的市值為5.2億元，較其3.94億元的入股成本已浮盈1.26億元。

長江商報(bào)記者注意到，沉寂兩年，2023年以來險(xiǎn)資舉牌上市公司熱度明顯回溫。且與往年密集掃貨地產(chǎn)板塊不同的是，險(xiǎn)資舉牌領(lǐng)域較為分散。不過，基建產(chǎn)業(yè)鏈等與國家戰(zhàn)略相關(guān)的行業(yè)明顯更受險(xiǎn)資青睞。

以此次被舉牌的華光環(huán)能為例，作為無錫國資控制下的上市公司，華光環(huán)能主要圍繞環(huán)保與能源兩大領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。2023年先后被長城人壽舉牌的浙江交科、中原高速，均為地方國資控制的基建領(lǐng)域上市公司。

對(duì)此，中國信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事朱克力向長江商報(bào)記者表示，在利率下行、信用風(fēng)險(xiǎn)上升的背景下，權(quán)益類資產(chǎn)成為險(xiǎn)企提升收益、分散風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。通過舉牌優(yōu)質(zhì)上市公司，險(xiǎn)企可進(jìn)一步優(yōu)化其投資組合，提升整體收益水平。險(xiǎn)企對(duì)基建、新能源等符合國家戰(zhàn)略方向的領(lǐng)域進(jìn)行積極布局，反映其對(duì)國家政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的關(guān)注和認(rèn)同，有助于險(xiǎn)企把握未來市場機(jī)遇，獲取更高的投資收益。

開年險(xiǎn)資首次舉牌上市公司

早在2022年8月，華光環(huán)能的控股股東國聯(lián)集團(tuán)就計(jì)劃通過公開征集的方式轉(zhuǎn)讓上市公司股份。

直至2023年11月，國聯(lián)集團(tuán)分別與本次公開征集轉(zhuǎn)讓股份的受讓方中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期、紫金財(cái)險(xiǎn)簽署了附條件生效的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定上述兩家受讓方分別受讓國聯(lián)集團(tuán)所持華光環(huán)能1.38億股、4719.47萬股，占公司總股本的14.6166%、5.0012%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為8.35元/股，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為11.52億元、3.94億元。

長江商報(bào)記者注意到，上述股份轉(zhuǎn)讓完成之后，中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期、紫金財(cái)險(xiǎn)將分別成為華光環(huán)能的第二和第三大股東。

今年1月2日，國聯(lián)集團(tuán)向紫金財(cái)險(xiǎn)轉(zhuǎn)讓華光環(huán)能股票完成過戶登記。1月4日，紫金財(cái)險(xiǎn)也在其官網(wǎng)披露舉牌華光環(huán)能股票的公告，2024年1月2日，紫金財(cái)險(xiǎn)通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓買入華光環(huán)能A股4719.47萬股。目前，紫金財(cái)險(xiǎn)共計(jì)持有華光環(huán)能A股4719.47萬股，占后者A股總股本的5.0012%，構(gòu)成舉牌。

公告顯示，以2024年1月2日華光環(huán)能A股收盤價(jià)10.63元/股為基準(zhǔn)，紫金財(cái)險(xiǎn)持有華光環(huán)能A股市值為5.02億元，占紫金財(cái)險(xiǎn)2023年三季度末總資產(chǎn)的比例為2.5%，紫金財(cái)險(xiǎn)將本次舉牌華光環(huán)能A股股票納入股票投資管理。

而以1月5日華光環(huán)能A股收盤價(jià)11.02元/股計(jì)算，紫金財(cái)險(xiǎn)持有華光環(huán)能A股的市值提升至5.2億元，賬面浮盈1.26億元。

對(duì)于舉牌華光環(huán)能的目的，此前紫金財(cái)險(xiǎn)表示，主要是基于對(duì)華光環(huán)能未來發(fā)展前景及投資價(jià)值的認(rèn)可，以拓展自身的投資業(yè)務(wù)布局。同時(shí)，多方位支持江蘇省實(shí)體企業(yè)，促進(jìn)華光環(huán)能健康、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展，協(xié)助華光環(huán)能提升產(chǎn)業(yè)競爭力。

對(duì)于華光環(huán)能而言，通過股份轉(zhuǎn)讓引入中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金二期、紫金財(cái)險(xiǎn)為新股東，是深化國有企業(yè)改革的重要嘗試，有助于華光環(huán)能股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，進(jìn)一步提升上市公司治理水平，激發(fā)企業(yè)活力。

華光環(huán)能方面則表示，本次交易將為上市公司引入重要的戰(zhàn)略股東，新進(jìn)股東方在金融領(lǐng)域、能源領(lǐng)域的資源及投資布局，可促成上市公司產(chǎn)業(yè)合作與協(xié)同，并為公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┵Y金支持，有利于提升上市公司競爭力，提高上市公司的盈利能力和投資價(jià)值。

投資策略變化基建行業(yè)更受青睞

作為2024年開年來險(xiǎn)資首單舉牌上市公司案例，紫金財(cái)險(xiǎn)此次受讓華光環(huán)能也從側(cè)面反映出險(xiǎn)資舉牌偏好的變化。

長江商報(bào)記者注意到，與2020年險(xiǎn)資密集掃貨地產(chǎn)板塊的風(fēng)向有所不同，2021年和2022年險(xiǎn)資舉牌上市公司熱度明顯降溫，2021年險(xiǎn)資僅有一次主動(dòng)舉牌，2022年則為兩次主動(dòng)舉牌。但2023年以來，險(xiǎn)資舉牌上市公司呈復(fù)蘇跡象。

2023年，中國人壽增持并舉牌萬達(dá)信息（300168.SZ），持股比例上升至20.32%；陽光人壽分別舉牌天圖投資（01973.HK）、首程控股（00697.HK）；太平洋人壽通過港股通增持光大環(huán)境（00257.HK）H股股票，觸發(fā)舉牌。長城人壽則分別舉牌浙江交科（002061.SZ）、中原高速（600020.SH）A股股票。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜向長江商報(bào)記者表示，險(xiǎn)資舉牌上市公司的回暖，一方面表明保險(xiǎn)公司對(duì)于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的需求增強(qiáng)，另一方面也顯示了市場對(duì)于險(xiǎn)資投資能力的認(rèn)可。

中國信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事朱克力也在長江商報(bào)記者采訪中稱，險(xiǎn)資舉牌熱度回溫首先表明保險(xiǎn)資金對(duì)當(dāng)前市場環(huán)境的信心，在經(jīng)歷了一段時(shí)間的謹(jǐn)慎觀望后，保險(xiǎn)資金開始重新尋找具有長期投資價(jià)值的標(biāo)的，進(jìn)行積極布局。

朱克力認(rèn)，在利率下行、信用風(fēng)險(xiǎn)上升的背景下，權(quán)益類資產(chǎn)成為險(xiǎn)企提升收益、分散風(fēng)險(xiǎn)的重要工具。通過舉牌優(yōu)質(zhì)上市公司，險(xiǎn)企可進(jìn)一步優(yōu)化其投資組合，提升整體收益水平。

而從投資領(lǐng)域上來看，2023年以來險(xiǎn)資舉牌行業(yè)相對(duì)較為分散，但基建產(chǎn)業(yè)鏈等與國家戰(zhàn)略相關(guān)的行業(yè)明顯更受險(xiǎn)資青睞。

上述被舉牌的上市公司中，華光環(huán)能作為無錫國資控制下的上市公司，主要圍繞環(huán)保與能源兩大領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。浙江交科、中原高速均為地方國資控制的基建領(lǐng)域上市公司，光大環(huán)境是中國最大環(huán)境企業(yè)、亞洲環(huán)保領(lǐng)軍企業(yè)、全球最大垃圾發(fā)電投資運(yùn)營商及世界知名環(huán)境集團(tuán)。

除此之外，其他被舉牌的公司中，萬達(dá)信息與中國人壽合作多年，并在智慧醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥領(lǐng)域已有深度布局。首程控股聚焦于停車出行、基礎(chǔ)設(shè)施不動(dòng)產(chǎn)基金管理業(yè)務(wù)及投資控股，天圖投資則是“消費(fèi)VC第一股”，是中國最早投資消費(fèi)領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)。

朱克力稱，險(xiǎn)資舉牌領(lǐng)域的分散化助于降低單一行業(yè)或領(lǐng)域帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提升整體投資組合的穩(wěn)健性。此外，險(xiǎn)企對(duì)基建、新能源等符合國家戰(zhàn)略方向的領(lǐng)域進(jìn)行積極布局，反映其對(duì)國家政策導(dǎo)向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的關(guān)注和認(rèn)同，有助于險(xiǎn)企把握未來市場機(jī)遇，獲取更高的投資收益。

值得關(guān)注的是，2024年除了華光環(huán)能之外，無錫銀行也有望獲得險(xiǎn)資舉牌。上月末，無錫銀行（600908.SH）披露，國家金融監(jiān)督管理總局無錫監(jiān)管分局作出批復(fù)，核準(zhǔn)長城人壽股東資格，同意長城人壽自批復(fù)之日起六個(gè)月內(nèi)增持無錫銀行股票。

截至2023年9月末，長城人壽已經(jīng)持有無錫銀行9764.63萬股，占該行總股本的4.54%，距離舉牌無錫銀行僅一步之遙。

責(zé)編：ZB