中航沈飛擬募42億加碼主業(yè)   營收凈利七連增近四年分紅21.5億

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

借殼上市后，中航沈飛（600760.SH）首次籌劃股權(quán)再融資。

12月26日晚，中航沈飛披露定增預案，公司擬向不超過35名（含）特定投資者發(fā)行股票，募資不超過42億元，用于沈飛公司局部搬遷建設(shè)項目、復合材料生產(chǎn)線能力建設(shè)項目等及補充流動資金償還專項債務(wù)。

本次定增，中航沈飛的控股股東中國航空工業(yè)集團有限公司（以下簡稱“航空工業(yè)集團”）及其控制的公司將合計出資3億元參與認購。

2017年，中航沈飛借殼中航黑豹進入A股市場，上市以來，公司實現(xiàn)了營業(yè)收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）持續(xù)雙增。2023年前三季度，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入、凈利潤分別超346億元、23億元，延續(xù)兩位數(shù)的速度增長，且前三季度的凈利潤已經(jīng)超過2022年全年。

從財務(wù)數(shù)據(jù)看，中航沈飛流動性較為充足。截至2023年9月底，公司有息負債2.31億元，對應(yīng)的貨幣資金超過90億元。但旗下子公司搬遷耗資巨大，需要借助募資來完成。

中航沈飛的應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款超過230億元，處于較高水平，本次定增后，或?qū)⒌玫揭欢ǔ潭染徑狻?/p>

借殼上市后首次股權(quán)再融資

上市7年后，中航沈飛籌劃實施首次股權(quán)再融資。

根據(jù)定增預案，中航沈飛擬向不超過35名特定投資者發(fā)行A股股票數(shù)量不超過1.54億股，即不超過本次發(fā)行前公司總股本的5.60%，募資不超過42億元。

本次發(fā)行對象中，已經(jīng)確定的有兩名，即航空工業(yè)集團及航空投資，二者擬分別使用1億元、2億元現(xiàn)金參與本次認購。航空工業(yè)集團直接持有公司 65.84%的股份，并間接控制公司3.11%的股份，合計控制公司68.94%的股份，是中航沈飛的控股股東、實際控制人。航空投資為航空工業(yè)集團實際控制的企業(yè)。因此航空工業(yè)集團和航空投資參與本次認購構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，這是中航沈飛首次籌劃股權(quán)融資。

中航沈飛的前身是中航黑豹，2017年，中航黑豹進行重大資產(chǎn)重組，將傳統(tǒng)資產(chǎn)剝離，作價79.80億元收購沈飛集團100%股權(quán)，中航沈飛因此完成借殼上市。

在借殼重組之時，公司進行了募集配套資金，共計募資16.68億元，用于新機研制生產(chǎn)能力項目建設(shè)及永久補充流動資金。

如今，中航沈飛籌劃定增，屬于借殼上市后的首次股權(quán)再融資。

本次定增所募資金42億元，將用于沈飛公司局部搬遷建設(shè)項目、復合材料生產(chǎn)線能力建設(shè)項目、鈦合金生產(chǎn)線能力建設(shè)項目、飛機維修服務(wù)保障能力提升項目、償還專項債務(wù)以及補充流動資金，擬分別使用募資19.22億元、4.86億元、3.55億元、3.93億元、1億元、9.44億元。

中航沈飛稱，上述募投項目實施有助于公司進一步抓牢主責主業(yè)，提高航空防務(wù)裝備的科研生產(chǎn)制造及維修能力，助力武器裝備現(xiàn)代化建設(shè)。

顯然，本次募資具有必要性。上述募投項目中，沈飛公司局部搬遷建設(shè)項目總投資 86.36億元，擬使用募集資金19.22億元。這中間，還存在較大的資金缺口，需要公司自籌資金解決。

前三季凈利超2022年全年

中航沈飛的盈利能力較為穩(wěn)定，且總體上表現(xiàn)為較為穩(wěn)健的成長性。

2023年前三季度，中航沈飛實現(xiàn)營業(yè)收入346.31億元，同比增長14.38%，凈利潤為23.64億元，同比增長35.85%，扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（以下簡稱“扣非凈利潤”）22.99億元，同比增長35.34%。

季度數(shù)據(jù)顯示，2023年一、二、三季度，公司實現(xiàn)的凈利潤分別為6.42億元、8.51億元、8.71億元，扣非凈利潤分別為6.38億元、7.99億元、8.62億元。季度凈利潤、扣非凈利潤環(huán)比持續(xù)增長。

長江商報記者發(fā)現(xiàn)，2017年借殼上市以來，中航沈飛的經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。

數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年，公司實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為194.59億元、201.51億元、237.61億元、273.16億元、340.88億元、415.98億元，同比增長8.82%、3.56%、17.91%、14.96%、24.79%、19.93%。

上述同期，公司實現(xiàn)的凈利潤分別為7.07億元、7.43億元、8.78億元、14.80億元、16.96億元、23.05億元，同比增長幅度為25.58%、5.16%、18.10%、68.63%、14.56%、34.55%。

2023年前三季度，公司的凈利潤、扣非凈利潤均超過了2022年全年，營業(yè)收入保持兩位數(shù)增長，因此，2023年全年，公司又將延續(xù)營收凈利雙增。

從2019年開始，在彌補完前期虧損后，中航沈飛開始向股東派發(fā)紅利。2019年至2022年的四個年度，公司累計派發(fā)紅利21.51億元。

近幾年，公司的應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款增長較快。截至2023年9月末，這一指標值為91.88億元，同比增長近40億元，對應(yīng)的應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款為232.68億元。

這與行業(yè)特征有關(guān)，也與市場環(huán)境有一定關(guān)系，以及公司采購明顯增加。

盡管經(jīng)營性負債較高，但公司有息負債較少。截至2023年9月底，中航沈飛貨幣資金92.78億元，對應(yīng)的長短期債務(wù)為2.31億元。前三季度，公司財務(wù)費用為-2.81億元。

中航沈飛的研發(fā)投入持續(xù)增長。2020年至2022年，公司的研發(fā)投入分別為2.88億元、6.63億元、7.40億元；2023年前三季度，研發(fā)投入為5.44億元，與去年同期相比，有小幅增長。

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責編：ZB