建設(shè)機械虧損3.5億有息負債超93億 溢價定增12.65億償債補流陜煤集團包攬

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

流動性壓力加大，建設(shè)機械（600984.SH）再次計劃股權(quán)融資。

日前，建設(shè)機械披露定增預(yù)案。公司擬向控股股東、實控人陜煤集團定增募資12.65億元，在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，全部用于補充流動資金及償還債務(wù)。

長江商報記者注意到，建設(shè)機械此次定增的發(fā)行價格為4.79元/股，高于當(dāng)前二級市場股價，為溢價發(fā)行。在此之前，2022年5月，建設(shè)機械還曾拋出19億規(guī)模的可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃，但2023年6月終止。

頻繁計劃募資的背后，建設(shè)機械急于改善資金流動性。受宏觀經(jīng)濟增速放緩、房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整等因素影響，建設(shè)機械2022年和2023年前三季度分別虧損4469.13萬元、3.51億元。

截至2023年9月末，公司貨幣資金為10.03億元，期末有息負債規(guī)模達到93.84億元，償債壓力不小。

而在包攬建設(shè)機械定增之后，陜煤集團對于建設(shè)機械的持股比例將得到提升，同時上市公司的抗風(fēng)險能力也將得到增強。

近四年多次計劃募資

可轉(zhuǎn)債發(fā)行終止一年多之后，建設(shè)機械再拋股權(quán)融資計劃。

12月22日，建設(shè)機械披露定增預(yù)案。公司擬向控股股東、實控人陜煤集團一名特定對象非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過2.64億股，募集資金總額不超過12.65億元，在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，全部用于補充流動資金及償還債務(wù)。

建設(shè)機械此次定增為溢價發(fā)行。

方案顯示，建設(shè)機械本次發(fā)行的發(fā)行價格為4.79元/股。而截至12月25日收盤，建設(shè)機械二級市場股價3.79元/股，低于此次發(fā)行價格。2023年前三季度，建設(shè)機械的每股凈資產(chǎn)為4.5元。

長江商報記者注意到，近幾年來，建設(shè)機械已多次籌劃募資。同花順數(shù)據(jù)顯示，2004年7月，建設(shè)機械在滬市主板上市，首發(fā)募資2.43億元。2013年6月，建設(shè)機械完成上市后的首單定增，向當(dāng)時的控股股東陜西建設(shè)機械集團發(fā)行1億股，募集資金總額5.23億元。

2018年2月，建設(shè)機械再次拋出募資計劃，擬向包括陜西建設(shè)機械集團等在內(nèi)的特定對象定增募資不超過15.06億元。在經(jīng)過三輪方案修訂之后，直至2020年4月，建設(shè)機械終于完成此筆定增，合計發(fā)行1.39億股，募集資金總額15.06億元。其中，陜西建設(shè)機械集團認購6622.35萬股，認購金額為7.17億元。

上述定增完成僅五個月，建設(shè)機械又計劃募資。當(dāng)年9月，公司披露公開發(fā)行公司債券預(yù)案，擬募資規(guī)模為20億元。2021年10月，建設(shè)機械非公開發(fā)行公司債券（第一期）成功發(fā)行，本期債券規(guī)模5億元。

2022年5月，建設(shè)機械還曾拋出19億規(guī)模的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行計劃。但2023年6月，公司主動終止了可轉(zhuǎn)債發(fā)行。

而此次直接包攬建設(shè)機械定增之后，陜煤集團的持股比例將得到提升。目前，陜煤集團直接持有建設(shè)機械29.58%的股權(quán)，通過建機集團間接持有上市公司4%的股權(quán)，合計持有公司33.58%的股權(quán)，系建設(shè)機械的控股股東及實際控制人。公司最終實控人為陜西省國資委。

54億應(yīng)收賬款高企負債率達68.69%

頻繁計劃多渠道融資的背后，建設(shè)機械急于改善當(dāng)前資金流動性，提升抗風(fēng)險能力。

資料顯示，建設(shè)機械的主營業(yè)務(wù)包括工程機械租賃和工程機械制造兩大板塊，產(chǎn)品主要應(yīng)用于路面工程、市政建設(shè)、橋梁建造、高層建筑等。

長江商報記者注意到，在最高峰時期的2020年，建設(shè)機械曾實現(xiàn)營業(yè)收入40.01億元、凈利潤5.53億元。但近年來，受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟增速放緩、房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整等因素影響，建設(shè)機械的營業(yè)收入及利潤下滑。2021年和2022年，建設(shè)機械分別實現(xiàn)營業(yè)收入47.25億元、38.88億元，同比增長18.08%、-17.71%；凈利潤3.75億元、-4469.13萬元，同比減少32.29%、111.93%；扣非凈利潤分別為3.68億元、-5485.71萬元，同比減少31.5%、114.89%。

2023年以來，建設(shè)機械的虧損幅度擴大。前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入24.38億元，同比減少15.01%；凈利潤和扣非凈利潤分別虧損3.51億元、3.62億元，同比減少662.72%、522.22%。

自身盈利能力大幅削弱，建設(shè)機械的負債壓力加大，同時應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)高企，影響到了公司的流動性。截至2023年9月末，建設(shè)機械資產(chǎn)總額180.69億元，流動資產(chǎn)78.2億元，其中應(yīng)收賬款規(guī)模高達54.59億元，貨幣資金10.03億元。

負債方面，截至2023年9月末，建設(shè)機械負債總額124.11億元，資產(chǎn)負債率68.69%。期末公司短期借款19.86億元、一年內(nèi)到期的非流動負債20.19億元、長期借款35.93億元、應(yīng)付債券16.4億元、其他流動負債1.46億元，包括上述等在內(nèi)的有息負債規(guī)模合計達到93.84億元，遠遠超過公司手持貨幣資金規(guī)模。

在此背景下，建設(shè)機械本次定增募資將用于補充營運資金和償還債務(wù)。

需要注意的是，近幾年來，建設(shè)機械已多次因存在違規(guī)問題被罰，近五年內(nèi)被罰或整改次數(shù)達到8次。

其中，2019年4月，因重組預(yù)測性信息披露不準確、業(yè)績預(yù)告披露不準確且未及時更正，建設(shè)機械及多名高管被上交所通報批評。

2020年6月，建設(shè)機械多名高管及年審注冊會計師因前期會計差錯更正及信息披露等相關(guān)事項，被監(jiān)管約談。同年11月，陜西證監(jiān)局對公司及相關(guān)高管出具警示函。同年12月，因相關(guān)年度財務(wù)信息披露不真實等問題，上交所對公司及相關(guān)高管通報批評。

2021年11月，陜西證監(jiān)局要求建設(shè)機械就募集資金使用、募集資金制度及管理監(jiān)管及其他方面存在的問題進行整改。2023年2月和8月，因募集資金使用、披露違規(guī)以及定期報告信息披露不準確，上交所對建設(shè)機械及相關(guān)高管出具口頭警示。

2023年11月，因發(fā)行的公司債券部分募集資金未按決定用途使用，陜西證監(jiān)局對建設(shè)機械和時任財務(wù)總監(jiān)出具警示函。

責(zé)編：ZB