馳宏鋅鍺擬11億關聯收購消除同業(yè)競爭 標的資產負債率僅21%

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

解決同業(yè)競爭的有效途徑是收購或者出售，馳宏鋅鍺（600497.SH）選擇的是收購。

12月19日晚間，馳宏鋅鍺發(fā)布公告稱，擬以現金10.92億元收購青海鴻鑫礦業(yè)有限公司（以下簡稱“青海鴻鑫”或“標的公司”）100%股權。

馳宏鋅鍺稱，本次交易，既可以解決公司與中鋁集團和中國銅業(yè)間的同業(yè)競爭問題，還能減少與中國銅業(yè)的日常關聯交易，可謂是“一箭雙雕”。

標的公司也算得上優(yōu)質資產。今年前三個月，青海鴻鑫盈利0.59億元，且資產負債率僅為21%左右。

作為中國最大的鉛鋅采選冶一體化企業(yè)，馳宏鋅鍺資源儲量豐富。公司保有鉛鋅資源儲量3200萬噸，擁有鉛鋅礦山6座，礦產鉛鋅金屬產能40萬噸/年。

今年前三季度，馳宏鋅鍺盈利16.33億元，同比為兩位數的速度增長。

近11億收購減少關聯交易

馳宏鋅鍺計劃實施關聯收購，以減少關聯交易。

根據公告，馳宏鋅鍺擬以現金約10.92億元收購云南銅業(yè)（集團）有限公司（以下簡稱“云銅集團”）和云南云銅鋅業(yè)股份有限公司（以下簡稱“云銅鋅業(yè)”）分別持有的青海鴻鑫65%、35%股權，收購完成后，公司將直接持有青海鴻鑫 100%股權，青海鴻鑫將成為公司全資子公司，納入公司合并報表范圍。

對于本次收購，馳宏鋅鍺稱，目的是有效解決公司與間接控股股東中國鋁業(yè)集團有限公司（以下簡稱“中鋁集團”）和中國銅業(yè)有限公司（以下簡稱“中國銅業(yè)”）之間的同業(yè)競爭問題。

青海鴻鑫擁有的核心資產是貨幣資金4.42億元以及1個采礦權和2個探礦權。收購完成后，上述 3個礦業(yè)權仍在青海鴻鑫名下，本次交易不涉及礦業(yè)權權屬的轉移。

公告稱，因云銅集團和云銅鋅業(yè)與本公司同受中國銅業(yè)控制，本次交易構成關聯交易。公司間接控股股東中國銅業(yè)間接持有云銅鋅業(yè)81.12%股權，云銅鋅業(yè)監(jiān)事會主席袁小星、董事李家方和監(jiān)事黃軍為馳宏鋅鍺管理人員。

青海鴻鑫成立于2007年4月，注冊資本約3.74億元，由洪渠貞、朱建忠及金建華共同出資設立。2012年，云銅集團收購了青海鴻鑫65%股權，云銅鋅業(yè)購買了青海鴻鑫35%股權，轉讓完成后青海鴻鑫成為了云銅集團的控股子公司。

本次交易，以截至2023年9月30日為評價基準日，采用資產基礎法評估結果，青海鴻鑫股東全部權益評估價值約為10.92億元，增值額約為3.57億元，增值率為48.47%。

根據披露，今年以來，馳宏鋅鍺與中鋁集團及所屬企業(yè)累計發(fā)生的各類關聯交易金額合計為 55.27 億元（該數據未經審計）。12月7日，馳宏鋅鍺與云南冶金集團簽署《股權轉讓協(xié)議》，以1221.33 萬元通協(xié)議轉讓的方式收購了云南冶金集團持有的云南冶金建設工程質量檢測有限公司 100%股權。

馳宏鋅鍺稱，本次交易，將有利于解決公司與中鋁集團和中國銅業(yè)間的同業(yè)競爭問題，可有效減少公司與中國銅業(yè)的日常關聯交易。

標的公司鉛鋅礦礦石量超500萬噸

馳宏鋅鍺本次收購，還將獲得一定數量的資源儲備。

標的公司青海鴻鑫擁有1個采礦權和 2 個探礦權，均位于青海省格爾木市烏圖美仁鄉(xiāng)的�？囝^礦區(qū)。截至評估基準日 2023 年 9 月 30 日，評估范圍內�？囝^礦區(qū) M4 磁異常區(qū)鐵多金屬礦保有鉛鋅礦（含鉛鋅礦體、鋅礦體）工業(yè)礦資源儲量礦石量1280.84 萬噸。通過普查工作，大致查明了青海省格爾木市牛苦頭礦區(qū) M2、M3、M5、M6 磁異常區(qū)鐵多金屬礦礦體的形態(tài)、產狀、規(guī)模、礦石質量等特征，共探獲工業(yè)鉛鋅礦礦石量512.16萬噸，其中鉛金屬量 6.4 萬噸，鋅金屬量12.63萬噸，硫鐵145.58 萬噸。

青海鴻鑫資產負債率較低。截至今年9月底，其資產總額約為9.34億元、負債總額約為1.98億元，資產負債率約為21%。2022年至今年1—9月，其營業(yè)收入分別約為6.22億元、4.14億元，凈利潤分別約為2.32億元、0.59億元。

收購青海鴻鑫，對于馳宏鋅鍺而言，無論是資源儲量還是經營業(yè)績，都將產生積極影響。

2021年至今年前三季度，馳宏鋅鍺實現的營業(yè)收入分別為217.17億元、219億元，對應的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）為5.84億元、6.70億元。

如果以2022年的數據計算，當年，青海鴻鑫的營業(yè)收入、凈利潤分別約占馳宏鋅鍺以營業(yè)收入、凈利潤的2.84%、34.63%。

今年前三季度，公司實現的凈利潤為16.33億元，同比增長14.67%。

馳宏鋅鍺是中國最大的鉛鋅采選冶一體化企業(yè)，保有鉛鋅資源儲量3200萬噸，鉛+鋅平均地質品位15.98%，其擁有鉛鋅礦山6座（其中 2 座為世界級高品位礦山），礦產鉛鋅金屬產能40 萬噸/年。

通過收購將青海鴻鑫納入合并報表，馳宏鋅鍺的鉛鋅資源儲量將有所增加。

截至今年9月底，馳宏鋅鍺的資產負債率為31.96%。本次收購，也將有利于降低公司資產負債率。

整體而言，馳宏鋅鍺具備一定的盈利能力。2004年上市以來，公司實現的凈利潤累計數為91.83億元。公司積極回報股東，累計派發(fā)紅利59.74億元，整體分紅率達65.05%。

責編：ZB