藍(lán)色光標(biāo)年報信披不準(zhǔn)趙文權(quán)等收監(jiān)管函   激進(jìn)后遺癥財務(wù)“洗澡”后仍存18億商譽

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

在一眾高管7月份受到證監(jiān)會北京監(jiān)管局出具警示函之后，趙文權(quán)及其創(chuàng)立的全球知名企業(yè)藍(lán)色光標(biāo)（300058.SZ）又收到了監(jiān)管函。

12月15日，藍(lán)色光標(biāo)披露，公司及趙文權(quán)、潘安民、陳劍虹被深交所采取出具監(jiān)管函的措施，原因是，公司在商譽減值等方面不準(zhǔn)確、不及時，導(dǎo)致年度相關(guān)年度報告信息披露不準(zhǔn)確。

曾經(jīng)，在上市之后，藍(lán)色光標(biāo)進(jìn)行了激進(jìn)并購擴張，使得公司在11年間資產(chǎn)規(guī)模猛增200億元，公司也因此成為亞洲最大的公關(guān)公司。

然而，規(guī)模急劇擴大的藍(lán)色光標(biāo)商譽也隨之急劇增長，一度高達(dá)49.11億元。

出售資產(chǎn)、大幅計提，2022年，一口氣計提商譽減值12.82億元，被市場稱之為“財務(wù)洗澡”，目前，賬面商譽還有17.56億元。

藍(lán)色光標(biāo)的經(jīng)營業(yè)績也承壓。今年前三季度，公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）2.88億元，同比猛增超8倍，但三季度的凈利潤只有296.06萬元，同比急降86%。

解除一致行動人關(guān)系，藍(lán)色光標(biāo)變?yōu)闊o控股股東、無實際控制人。未來，公司將何去何從？

曾被質(zhì)疑借減值計提調(diào)節(jié)利潤

資產(chǎn)減值計提不準(zhǔn)確，會影響年報信息的準(zhǔn)確性。藍(lán)色光標(biāo)在這方面出了問題，收到了深交所的監(jiān)管函。

根據(jù)公告，12月15日，深交所下發(fā)監(jiān)管工作函，對藍(lán)色光標(biāo)及趙文權(quán)、潘安民、陳劍虹采取出具監(jiān)管函的措施，這源于存在多處違規(guī)行為，主要涉及資產(chǎn)減值不準(zhǔn)確、業(yè)績補償會計處理不恰當(dāng)兩個方面。

資產(chǎn)減值方面，涉及四項資產(chǎn)減值，一是商譽減值測試中未考慮研發(fā)費用稅前加計扣除政策調(diào)整影響，導(dǎo)致 2022 年度部分商譽減值計提不準(zhǔn)確。二是個別無形資產(chǎn)減值的會計處理不恰當(dāng)，抵減后的無形資產(chǎn)賬面價值低于其預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。三是部分長期股權(quán)投資在以前年度已出現(xiàn)減值跡象，公司未及時進(jìn)行減值測試，相關(guān)長期股權(quán)投資減值時點不恰當(dāng)。四是個別其他應(yīng)收款的可收回性在以前年度已存在重大不確定性，公司未及時評估預(yù)期信用損失，相關(guān)其他應(yīng)收款減值時點不恰當(dāng)。

在會計處理方面，部分業(yè)績補償款的會計處理不恰當(dāng)，未將或有對價計入合并成本。

上述違規(guī)行為，導(dǎo)致相關(guān)年度報告信息披露不準(zhǔn)確。

其實，早在今年7月10日，因為上述違規(guī)行為，證監(jiān)會北京監(jiān)管局曾對向藍(lán)色光標(biāo)、趙文權(quán)、潘安民、陳劍虹虹采取出具警示函行政監(jiān)管措施。北京監(jiān)管局認(rèn)為，趙文權(quán)作為公司董事長兼時任總經(jīng)理，潘安民作為總經(jīng)理，陳劍虹作為財務(wù)總監(jiān)，對藍(lán)色光標(biāo)上述五項違規(guī)行為負(fù)有主要責(zé)任。

今年4月20日，藍(lán)色光標(biāo)披露的2022年年度報告，資產(chǎn)減值損失高達(dá)20.38億元達(dá)，導(dǎo)致當(dāng)年虧損21.75億元，這一業(yè)績就引發(fā)了市場質(zhì)疑，認(rèn)為公司在進(jìn)行“財務(wù)洗澡”，而公司前期的減值不合理等。

今年4月26日，深交所就藍(lán)色光標(biāo)2022年度報告下發(fā)問詢函，重點就減值損失計提進(jìn)行問詢，涉及商譽、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等方面減值。其中，當(dāng)年，公司商譽減值12.82億元，分別對數(shù)字廣告、移動傳媒、Madhouse、捷報數(shù)據(jù)資產(chǎn)組計提商譽減值準(zhǔn)備7.87億元、4億元、8643.24 萬元、809.01萬元，未對整合營銷資產(chǎn)組計提商譽減值準(zhǔn)備。整合營銷、數(shù)字廣告、移動傳媒、Madhouse、捷報數(shù)據(jù)資產(chǎn)組 2022 年均未實現(xiàn)盈利預(yù)測。交易所質(zhì)疑公司利用減值準(zhǔn)備計提調(diào)節(jié)利潤。

第三季度凈利僅296萬降86%

資產(chǎn)減值計提違規(guī)，與藍(lán)色光標(biāo)此前的激進(jìn)并購相關(guān)。

2010年2月，藍(lán)色光標(biāo)登陸A股市場，上市之后，公司開啟了狂魔并購模式，今久廣告、博杰廣告、藍(lán)瀚科技、Domob Limited等相繼被收入囊中，公司因此博得并購狂魔稱號。

系列收購，藍(lán)色光標(biāo)的資產(chǎn)急劇膨脹。2009年底，上市之前，藍(lán)色光標(biāo)的總資產(chǎn)僅為3.04億元，到2020年底，總資產(chǎn)達(dá)215.19億元，11年時間，總資產(chǎn)暴增超200億元。與之對應(yīng)的商譽也在激增，2019年9月底，公司賬面商譽曾達(dá)到49.11億元。

2019年底，在多次計提商譽減值合計達(dá)2.92億元后，公司賬面上的商譽仍然高達(dá)49.02億元。

2021年，藍(lán)色光標(biāo)出售國際業(yè)務(wù)控制權(quán)，18.34億商譽出表，商譽降至30.38億元。

2022年，公司計提商譽減值12.82億元，到目前，賬面上還有17.56億元商譽。

大規(guī)模并購，藍(lán)色光標(biāo)錄得的，除了規(guī)�？焖贁U大外，營業(yè)收入規(guī)模也迅速增長。2010年，公司營業(yè)收入為4.96億元，歷經(jīng)不間斷增長，到2020年，營業(yè)收入達(dá)到405.27億元，9年間，營業(yè)收入累計增長高達(dá)80.71倍，堪稱驚人。

年營業(yè)收入超過400億元，這也讓藍(lán)色光標(biāo)成為亞洲最大的公關(guān)公司。

但是，藍(lán)色光標(biāo)的凈利潤就沒有這么好看了。2010年，公司凈利潤為0.60億元，2020年為7.24億元，累計增長約11倍，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及營業(yè)收入增速。

這期間，主要是資產(chǎn)減值影響。比如，2015年計提商譽減值2.05億元。

除了商譽減值，還存在無形資產(chǎn)、股權(quán)投資、合同資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、存貨跌價等減值。比如2022年，20.38億元資產(chǎn)減值（不含信用減值）中，除了商譽減值，就包括無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、合同資產(chǎn)等減值。

2022年，藍(lán)色光標(biāo)計提的資產(chǎn)減值和信用減值合計為23.81億元，直接導(dǎo)致當(dāng)年虧損21.75億元。

對此，藍(lán)色光標(biāo)的CEO潘飛在致投資者一封信中稱，看到藍(lán)色光標(biāo)2022年財報時，也許會驚訝于一個巨大的虧損數(shù)字，但是這個數(shù)字不能全部代表藍(lán)色光標(biāo)的業(yè)績基本面以及公司在踐行新戰(zhàn)略方面所展現(xiàn)出的蓬勃生機與希望。他認(rèn)為，藍(lán)色光標(biāo)通過并購快速成長的整體戰(zhàn)略是成功的。

也正是這一句話，投資者更加肯定，2022年，藍(lán)色光標(biāo)進(jìn)行了一次“財務(wù)洗澡”。

但是，曾經(jīng)激進(jìn)并購的后遺癥還在。今年前三季度，藍(lán)色光標(biāo)實現(xiàn)營業(yè)收入363.12億元，同比增長36.65%，凈利潤為2.88億元，同比增長847.94%。不過，第三季度，營業(yè)收入達(dá)143.22億元，同比增長45.24%，而凈利潤只有296.06萬元，同比下降86.54%。

賬面上還有17.56億元商譽，藍(lán)色光標(biāo)的風(fēng)險還在。

責(zé)編：ZB