海爾智家超45億并購?fù)卣股逃弥评?  大舉擴張布局全球海外收入占超五成

長江商報消息 ●長江商報記者 徐陽

家電巨頭海爾智家（600690.SH、06690.HK）加快業(yè)務(wù)布局。

12月14日，海爾智家公告，公司擬通過全資子公司以約6.4億美元（折合約45.59億人民幣）現(xiàn)金收購開利集團旗下商用制冷業(yè)務(wù)。

本次交易標(biāo)志著海爾智家將從“家庭制冷”拓展到零售制冷、冷庫制冷等商用制冷領(lǐng)域，創(chuàng)造公司新的增長點。

作為行業(yè)最早出海創(chuàng)牌的企業(yè)，通過一系列的品牌并購，海爾智家迅速打開了海外市場，2023年上半年，公司海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入669.2億元，同比增長8.8%，海外收入占比達(dá)到51%。

此外，海爾智家不斷進行科技創(chuàng)新提升競爭力，助力業(yè)績持續(xù)增長，今年前9月實現(xiàn)的營收、歸母凈利潤分別為1987億元、131.5億元，均創(chuàng)同期新高。

海外收入占比超五成

12月14日早間，海爾智家公告，公司擬通過全資子公司（以下簡稱“買方”）以約6.4億美元（折合約45.59億人民幣，最終交易金額以實際交割時確認(rèn)為準(zhǔn)）現(xiàn)金收購開利集團（為美國紐交所上市公司，以下簡稱 “賣方”）旗下商用制冷業(yè)務(wù)（以下簡稱“目標(biāo)業(yè)務(wù)”）。賣方擬將目標(biāo)業(yè)務(wù)重組至Carrier Refrigeration Benelux B.V.（以下簡稱“目標(biāo)公司”）。買方將主要通過收購目標(biāo)公司100%股權(quán)及資產(chǎn)完成對目標(biāo)業(yè)務(wù)的收購。

伴隨本次交易，買賣雙方擬在交割前簽署一系列戰(zhàn)略合作協(xié)議及商標(biāo)許可協(xié)議。據(jù)悉，買方將獲得2年內(nèi)全球范圍內(nèi)目標(biāo)業(yè)務(wù)相關(guān)的“開利”商標(biāo)的使用授權(quán)，并將獲得體現(xiàn)“開利”“商用制冷”等特色要素的目標(biāo)業(yè)務(wù)專用商標(biāo)，買方將有權(quán)在合計16年的時間內(nèi)免費在全球范圍內(nèi)就目標(biāo)業(yè)務(wù)使用該標(biāo)識。

資料顯示，開利品牌擁有超過120年歷史，目標(biāo)業(yè)務(wù)在商用制冷業(yè)務(wù)領(lǐng)域具備全球競爭力，擁有大量合作長達(dá)數(shù)年的企業(yè)客戶群，同時在二氧化碳制冷領(lǐng)域積累了豐富技術(shù)經(jīng)驗以及商業(yè)應(yīng)用案例。目標(biāo)業(yè)務(wù)與海爾在2001年成立了面向中國市場的合資公司，目標(biāo)業(yè)務(wù)持股51%，海爾持股49%。該合資公司2022年稅前利潤率為7.1%。

海爾智家表示，本次交易將打造公司的商用制冷平臺，促進“大冷鏈戰(zhàn)略”實施，拓展增長空間。通過本次交易，公司將從家庭制冷場景拓展到商用零售制冷、冷庫制冷場景，并以此為平臺，未來拓展到其他商用冷鏈場景。除此之外，依托于全新的技術(shù)支持、端到端的服務(wù)安裝能力、良好的客戶資源，公司可由C端家用標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品向B端商用定制化產(chǎn)品及服務(wù)拓展，打造新的業(yè)務(wù)增長點。

長江商報記者注意到，海爾智家早已布局全球，并通過并購進一步擴大海外市場份額。據(jù)2023年中報顯示，公司于2015年收購了海爾集團公司海外白色家電業(yè)務(wù)（其中包括收購的日本三洋電機公司的日本及東南亞白色家電業(yè)務(wù)），于2016年收購美國通用電氣公司的家電業(yè)務(wù)，于2018年收購新西蘭Fisher&Paykel公司，并于2019年收購意大利公司Candy。

通過一系列的品牌并購，海爾智家迅速打開了海外市場，公司在北美洲、歐洲、南亞、東南亞、澳大利亞和新西蘭、日本、中東和非洲等超過200個國家和地區(qū)為用戶制造和銷售全品類的家電產(chǎn)品及增值服務(wù)。

根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年公司在全球主要區(qū)域大家電市場（零售量）份額如下：在亞洲市場零售量排名第一，市場份額21.4%；在美洲排名第二，市場份額15.6%；在澳大利亞及新西蘭排名第二，市場份額12.8%；在中東及非洲排名第三，市場份額7.5%；在歐洲排名第四，市場份額8.3%。

隨著海外布局成效顯著，海爾智家盈利能力也持續(xù)提升。2023年上半年海外業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入669.2億元，同比增長8.8%，海外收入占比達(dá)到51%。

6年投超400億研發(fā)費

據(jù)了解，海爾智家于1984年成立，經(jīng)過多年發(fā)展，公司形成包括中國智慧家庭業(yè)務(wù)、海外家電與智慧家庭業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)在內(nèi)的三大業(yè)務(wù)布局，系全球領(lǐng)先的智慧家庭解決方案提供商。

數(shù)據(jù)顯示，公司連續(xù)14年蟬聯(lián)全球大型家用電器品牌零售量第一名。公司擁有全球家電品牌集群，包括海爾、卡薩帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel及AQUA。

自1993年上市以來，海爾智家保持了快速增長。Choice數(shù)據(jù)顯示，1993年到2022年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入從7.95億元增長到2435億元，年均復(fù)合增長率達(dá)21.8%；對應(yīng)的歸母凈利潤從0.7億元增長到147.1億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)20.3%。

2023年前三季度，海爾智家業(yè)績創(chuàng)下歷年同期新高紀(jì)錄，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1987億元、歸母凈利潤131.5億元、扣非凈利潤127.2億元，分別較2022年同期增長7.5%、12.7%、13.4%。其中，報告期內(nèi)，毛利率、凈利率分別達(dá)到30.71%、6.68%，較2022年同期上升0.22、0.34個百分點。

業(yè)績穩(wěn)健增長，給海爾智家?guī)�來了充裕的現(xiàn)金流量。Choice數(shù)據(jù)顯示，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額近幾年持續(xù)為正；2023年前三季度，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入凈額為132.03億元，較2022年同期增加19.52億元。

與此同時，海爾智家資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)也在向好發(fā)展。Choice數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，公司資產(chǎn)負(fù)債率由66.52%一路下滑至59.84%；2023年三季度末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為58.7%，較2022年年末下降1.1個百分點，較2022年同期下降0.83個百分點。

長江商報記者注意到，海爾智家積極推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型持續(xù)提效，2023年前三季度銷售費用率、管理費用率分別為14.7%、4.1%，分別較2022年同期優(yōu)化0.2、0.1個百分點，進一步釋放了業(yè)績增長空間。

而在研發(fā)上，海爾智家持續(xù)加強技術(shù)實力與創(chuàng)新能力，打造品牌力、產(chǎn)品力，鞏固行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。Choice數(shù)據(jù)顯示，2017年至2022年，公司研發(fā)費用分別為45.10億元、51.05億元、62.67億元、68.53億元、83.64億元、94.99億元，6年累計投入405.98億元；2023年前三季度的研發(fā)費用同比增長7.88%，達(dá)到80.45億元，研發(fā)費用率為4.1%。

截至2023年上半年，海爾智家在全球累計專利申請9.7萬余項，其中發(fā)明專利6.2萬余項；海外發(fā)明專利1.6萬余項，覆蓋30多個國家，是在海外布局專利最多的中國家電企業(yè)。

值得一提的是，經(jīng)營質(zhì)量優(yōu)異的海爾智家積極回報投資者，上市至今累計分紅296.87億元，平均年分紅率32%。

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責(zé)編：ZB