西隴科學(xué)遭問詢股價逼近跌停   黃氏家族套現(xiàn)10億曾造假虛增28億營收

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

股價9天8板，在二級市場出盡了風(fēng)頭的西隴科學(xué)（002584.SZ）股價迎來大跌。

11月23日早盤，西隴科學(xué)股價一度大跌超9%，逼近跌停，收盤跌幅仍達8.13%。

此前，西隴科學(xué)被炒作為光刻膠概念股，股價暴增。伴隨著監(jiān)管問詢、公司澄清，炒作啞火了。

西隴科學(xué)是一家化工企業(yè)，與光刻膠有所關(guān)聯(lián)的是，公司生產(chǎn)的產(chǎn)品之一是光刻膠配套試劑，為清洗劑、顯影液、剝離液等。

西隴科學(xué)于2011年登陸A股市場，盡管公司擁有5萬多個SKU，但經(jīng)營業(yè)績并不理想。

從經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù)看，近10年，西隴科學(xué)增收不增利特征明顯。2022年，公司營業(yè)收入61.83億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）只有0.88億元。2023年前三季度，公司凈利潤下降至0.29億元，同比降幅高達66.58%。

2023年11月初，西隴科學(xué)還因財務(wù)造假，相關(guān)高管被譴責(zé)。據(jù)查明，2020年至2022年上半年，公司合計虛增營業(yè)收入28.41億元，虛增利潤總額2326.41萬元。

西隴科學(xué)是一家典型的家族企業(yè)。據(jù)長江商報記者粗略估算，通過二級市場減持，黃氏家族已經(jīng)套現(xiàn)10億元左右。

市場預(yù)期落空炒作熄火

牛股西隴科學(xué)股價炒作熄火。

K線圖顯示，2023年11月8日，西隴科學(xué)的股價尾盤突然漲停，此后一直到11月20日，9個交易日，除了11月14日小幅上漲外，其余8個交易日均為漲停。

在這期間，西隴科學(xué)的股價從6.01元/股漲至13.04元/股，累計漲幅達116%。

而在本次股價暴漲之前至2018年，公司股價基本上處于躺平狀態(tài)。

西隴科學(xué)的股價為何突然暴漲？主要原因可能是炒作，既有游資，也有機構(gòu)。

在上述股價暴漲期間，西隴科學(xué)多次登上龍虎榜。

11月9日，機構(gòu)買入1201.34萬元，賣出370.88萬元；10日，機構(gòu)買入905.08萬元，賣出2101萬元；13日，機構(gòu)買入1963.02萬元，賣出3160萬元；14日，機構(gòu)買入2627.19萬元，賣出1051.59萬元；15日，機構(gòu)沒有買賣；16日，機構(gòu)買入1649.65萬元，賣出4165.41萬元；17日，機構(gòu)買入3703.48萬元，賣出337.77萬元；20日，機構(gòu)買入825.34萬元，賣出5913.2萬元；21日，機構(gòu)沒有買賣（上述機構(gòu)買賣，均為當(dāng)日交易金額排名前五）。

游資、機構(gòu)均參與炒作，源于市場將西隴科學(xué)列為光刻膠概念股。

11月20日晚，西隴科學(xué)發(fā)布股票交易嚴(yán)重異常波動公告稱，11月20日，公司股票換手率為27.71%，鑒于股票價格短期漲幅很大，但公司基本面未發(fā)生重大變化，公司股價存在非理性炒作的風(fēng)險。

西隴科學(xué)同時稱，經(jīng)營情況及內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境未發(fā)生重大變化。公司未生產(chǎn)、銷售光刻膠。公司生產(chǎn)和銷售的光刻膠配套試劑為清洗劑、顯影液、剝離液等，目前上述產(chǎn)品用于光刻膠配套的銷售收入占公司營業(yè)收入的比例較低。

針對交易所下發(fā)的關(guān)注函，11月22日晚，西隴科學(xué)回復(fù)稱，公司光刻膠配套試劑如清洗劑、顯影液、剝離液等屬于濕電子化學(xué)品中的功能性化學(xué)品，目前國際巨頭占據(jù)優(yōu)勢地位，國內(nèi)市場競爭較充分，相對于國外知名廠商和國內(nèi)大規(guī)模生產(chǎn)廠家，公司相關(guān)產(chǎn)品的市場規(guī)模較小。光刻膠配套試劑產(chǎn)品占公司營業(yè)收入的比例較低，對于公司的經(jīng)營業(yè)績影響較小。

2022年，西隴科學(xué)光刻膠配套相關(guān)試劑的銷售收入為925.31萬元，占營業(yè)收入比例為0.15%；2023年1—9月，公司光刻膠配套相關(guān)試劑的銷售收入為420.72萬元，占營業(yè)收入比例為0.07%。

或受此影響，11月21日開始，西隴科學(xué)股價接連大跌，21日、22日，跌幅分別為7.75%、9.98%，23日，盤中一度大跌9.88%，逼近跌停。

近10年增收不增利

西隴科學(xué)的股價也沒有得到基本面的支持。

2023年前三季度，西隴科學(xué)實現(xiàn)的營業(yè)收入為57.91億元，同比增長36.02%，凈利潤為0.29億元，同比下降66.58%。

對此，西隴科學(xué)解釋稱，2022年，公司投資收益主要來源于轉(zhuǎn)讓控股子公司山東艾克韋生物技術(shù)有限公司60%的股權(quán)，2023年前三季度無轉(zhuǎn)讓股權(quán)的收益。公司2023年前三季度扣非凈利潤為2277.45萬元，比上年同期上漲6.12%，因此剔除轉(zhuǎn)讓山東艾克韋生物技術(shù)有限公司股權(quán)獲得的投資收益后，公司2023年前三季度的凈利潤比上年同期略有增長。

往前追溯10年，西隴科學(xué)的經(jīng)營業(yè)績整體表現(xiàn)欠佳。

2014年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入21.98億元、凈利潤0.78億元。到2019年，公司營業(yè)收入為33.38億元，2020年至2022年，營業(yè)收入分別為56.46億元、53.80億元、61.83億元，同比變動69.15%、-4.71%、14.93%。

凈利潤方面，2015年至2019年分別為0.91億元、0.97億元、0.92億元、0.71億元、0.39億元，2020年至2022年分別為0.58億元、1.87億元、0.88億元。凈利潤存在波動，主要是受非經(jīng)常性損益影響。

2014年至2016年，西隴科學(xué)實現(xiàn)的扣非凈利潤分別為0.70億元、0.78億元、0.86億元，隨后開始下滑，2019年降至5.22萬元，2021年回升至0.45億元，2022年又降至0.08億元，持續(xù)大幅波動，整體上呈下滑趨勢。

上述數(shù)據(jù)顯示，2021年以來的近10年，公司營業(yè)收入雖然整體在增長，但凈利潤、扣非凈利潤呈下降趨勢。

西隴科學(xué)也曾經(jīng)實行過并購，2018年，公司收購艾克韋生物，將業(yè)務(wù)拓展至生物試劑、體外診斷等領(lǐng)域。但在2021年，公司作價5.04億元將所持艾克韋生物60%股權(quán)出售。正是這次操作，公司當(dāng)年凈利潤猛增至1.87億元。

11月2日，深圳證券交易所向西隴科學(xué)下發(fā)了紀(jì)律處分決定書。公告顯示，根據(jù)中國證監(jiān)會廣東監(jiān)管局《行政處罰決定書》查明的事實，西隴科學(xué)及相關(guān)當(dāng)事人存在違規(guī)行為。

2020年至2022年上半年，西隴科學(xué)出于增加貿(mào)易規(guī)模以擴大市場影響力和便利融資等目的，通過虛構(gòu)乙二醇、甲醇等貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增收入及利潤。2020年、2021年、2022年上半年，西隴科學(xué)分別虛增營業(yè)收入5.98億元、14.58億元、7.85億元，虛增利潤總額165.87萬元、1348.05萬元、812.49萬元；合計虛增營業(yè)收入28.41億元，虛增利潤總額2326.41萬元。

值得一提的是，盈利能力欠佳的西隴科學(xué)，未給投資者帶來可觀收益，但實際控制人黃偉波家族卻獲利不菲。

據(jù)披露，黃偉波、黃偉鵬、黃少群、黃偵凱、黃偵杰為公司實際控制人。黃偉波、黃偉鵬、黃少群系兄弟關(guān)系，黃偵凱、黃偵杰系黃偉波之子。

2022年11月15日，西隴科學(xué)曾披露，2022年6月2日至11月14日，黃偉波、黃偉鵬、黃偵凱通過二級市場合計減持3489.06萬股股份，占公司總股本的5.96%，套現(xiàn)約2.34億元。

根據(jù)長江商報記者粗略估算，2016年以來，黃偉波家族通過減持，累計套現(xiàn)10億元左右。

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責(zé)編：ZB