龍佰集團產(chǎn)品價格波動前三季凈利降32.5%   擬分拆海綿鈦業(yè)務上市拓寬融資渠道

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

鈦白粉龍頭企業(yè)龍佰集團（002601.SZ）拋出一系列資本運作計劃。

11月21日晚間，龍佰集團披露子公司分拆預案，龍佰集團擬將其控股子公司云南國鈦金屬股份有限公司（以下簡稱“國鈦股份”）分拆至深交所主板上市。本次分拆完成后，龍佰集團股權結構不會發(fā)生變化，且仍將維持對國鈦股份的控股權。

長江商報記者注意到，國鈦股份為龍佰集團2019年發(fā)起設立的海綿鈦核心子公司。2023年上半年，國鈦股份的營業(yè)收入和凈利潤分別達到12.39億元、1.82億元。

不過，近兩年受到下游需求疲軟、鈦白粉價格快速下跌等因素影響，龍佰集團業(yè)績持續(xù)下滑。2022年和2023年前三季度，龍佰集團的歸母凈利潤同比減少26.88%、32.5%。

同時，龍佰集團的財務壓力也在加大。截至2023年9月末，龍佰集團長短期債務合計為206.74億元，較2022年末的136.74億元增長約70億元。

在此背景下，龍佰集團計劃分拆國鈦股份獨立上市，也意在專注發(fā)展鈦白粉業(yè)務，并幫助國鈦股份通過獨立上市擴大資金實力、拓寬融資渠道。

分拆前為國鈦股份引入19家戰(zhàn)投

成立僅四年時間，國鈦股份就開啟了IPO進程。

資料顯示，2019年9月，龍佰集團與其控股子公司祿豐新立共同出資3億元成立國鈦股份，二者分別持股99%、1%。

2020年5月，龍佰集團對國鈦股份增資7億元。不僅如此，彼時，龍佰集團還將下屬子公司海綿鈦業(yè)務全部整合到國鈦股份，并通過國鈦股份下屬子公司甘肅國鈦收購金川集團鈦廠資產(chǎn)，將國鈦股份打造成公司鈦金屬業(yè)務平臺，并表示國鈦股份將依托公司已有的海綿鈦、高鈦渣及大型“沸騰爐”氯化技術，深耕鈦材工業(yè)，在鞏固海綿鈦業(yè)務的同時，積極向下游延伸。

2021年3月，龍佰集團繼續(xù)對國鈦股份增資5億元。同時，國鈦股份還作價1.64億元從龍佰集團控股子公司東方鋯業(yè)手中收購朝陽東鋯100%股權，以擴大業(yè)務規(guī)模。

為了進一步增強資金實力，此次計劃分拆之前，龍佰集團還為國鈦股份引入了重要的戰(zhàn)略投資者。2023年3月，龍佰集團公告稱，為進一步提升國鈦股份綜合實力，優(yōu)化云南國鈦公司治理，增強市場競爭力，做大做強海綿鈦業(yè)務，促進其業(yè)務發(fā)展，云南國鈦擬引入戰(zhàn)略投資者。

此次增資中，戰(zhàn)略投資者擬以現(xiàn)金認購國鈦股份新增股份不超過3.30億股，受讓龍佰集團下屬子公司祿豐鈦業(yè)所持有的國鈦股份不超過3.80億股。

此次增資在5月完成，包括國家級大基金支持與出資的產(chǎn)業(yè)投資基金、國有投資公司、資產(chǎn)管理公司等在內(nèi)的19名戰(zhàn)略投資者合計對國鈦股份增資10.56億元，祿豐鈦業(yè)也獲得12.16億元的股份轉(zhuǎn)讓款。

根據(jù)11月21日晚間龍佰集團披露的分拆預案，龍佰集團擬將其控股子公司國鈦股份分拆至深交所主板上市。本次分拆完成后，龍佰集團股權結構不會發(fā)生變化，且仍將維持對國鈦股份的控股權。

目前，龍佰集團直接持有國鈦股份45.53%的股份，為國鈦股份的第一大股東。祿豐鈦業(yè)持有國鈦股份5.46%的股份，龍佰集團通過子公司冶金新立間接控制祿豐鈦業(yè)，因此龍佰集團直接、間接控制國鈦股份共50.99%的表決權。許剛為上市公司控股股東、實際控制人，因此間接控制國鈦股份50.99%的表決權，為國鈦股份實際控制人。

除此之外，深創(chuàng)投制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級新材料基金為國鈦股份的第二大股東，持股比例為10.67%。

近兩年凈利持續(xù)下滑

目前，龍佰集團已經(jīng)成為一家致力于鈦、鋯、鋰等新材料研發(fā)制造及產(chǎn)業(yè)深度整合的大型多元化企業(yè)集團。除了國鈦股份及其控股子公司之外，龍佰集團主要從事鈦白粉、鋯制品、鋰電正負極材料等產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。

長江商報記者注意到，在鈦產(chǎn)業(yè)領域，龍佰集團現(xiàn)已形成鈦白粉151萬噸/年，海綿鈦5萬噸/年的產(chǎn)能，雙雙位居全球第一。其中，國鈦股份作為龍佰集團海綿鈦業(yè)務的核心子公司，雖然成立時間較短，但盈利能力快速提升。

分拆方案顯示，2020年至2022年，國鈦股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.1億元、9.03億元、24.57億元，歸母凈利潤613.46萬元、8185.97萬元、3.7億元。

中報顯示，2023年上半年，國鈦股份的營業(yè)收入和凈利潤分別達到12.39億元、1.82億元，期末總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為39.02億元、12.39億元。

不過，近兩年來，受到下游需求疲軟、鈦白粉價格快速下跌等因素影響，龍佰集團業(yè)績持續(xù)下滑。2022年和2023年前三季度，龍佰集團分別實現(xiàn)營業(yè)收入241.55億元、202.83億元，同比增長17.16%、12.28%；歸母凈利潤34.19億元、21.42億元，同比減少26.88%、32.5%。

不僅如此，龍佰集團的財務壓力也在加大。截至2023年9月末，龍佰集團的短期借款為68.73億元、一年內(nèi)到期的非流動負債26.25億元、長期借款111.76億元，長短期債務合計為206.74億元，較2022年末的136.74億元增長約70億元。這也使得龍佰集團前9個月的財務費用由上年同期的1442.32萬元增長至1.91億元，增幅高達1220.98%。

在此背景下，龍佰集團分拆國鈦股份獨立IPO也意在拓寬融資渠道。

對于此次分拆的目的，龍佰集團表示，本次分拆一方面有助于公司專注發(fā)展鈦白粉業(yè)務，發(fā)展低成本、成熟的大型氯化法鈦白粉技術，著力滿足趨嚴的產(chǎn)業(yè)及環(huán)保政策對鈦白粉生產(chǎn)能耗提出的更高要求，進一步提高公司市場份額；另一方面有助于國鈦股份通過獨立上市擴大資金實力、拓寬融資渠道，在繼續(xù)鞏固和發(fā)展海綿鈦業(yè)務，進一步增強市場競爭力的同時，選擇合適的時機將產(chǎn)業(yè)布局向直接關聯(lián)的下游延伸。

值得一提的是，龍佰集團還加大了產(chǎn)業(yè)鏈投資力度。同日，龍佰集團還宣布，公司及全資子公司龍佰四川、龍佰礦冶與河南云恪企業(yè)管理咨詢有限公司、焦作通財創(chuàng)業(yè)投資有限責任公司新設的全資子公司河南卓益產(chǎn)業(yè)投資有限公司，擬共同出資設立河南財源益豐產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)”）。

公告顯示，產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)總出資額為35億元，其中龍佰集團、龍佰四川、龍佰礦冶分別出資7.7億元、5.25億元、4.2億元，合計出資17.15億元。產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)的投資行業(yè)為釩鈦鋰資源和新材料行業(yè)及其上下游。

責編：ZB