星云股份近兩年扣非虧1.05億推12億定增   超六成收入來自寧德時(shí)代卻否認(rèn)存重大依賴

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 徐佳

星云股份（300648.SZ）的12億元的定增完成首輪問詢回復(fù)。

11月15日晚間，星云股份披露2023年向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集說明書，同時(shí)對(duì)深交所發(fā)出的首輪問詢函作出回復(fù)。此次星云股份擬定增募資11.99億元，分別投入到星云儲(chǔ)能系統(tǒng)及電池關(guān)鍵部件制造和檢測(cè)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

長江商報(bào)記者注意到，在短短不到兩年的時(shí)間內(nèi)再次計(jì)劃募資擴(kuò)產(chǎn)，星云股份當(dāng)前的盈利能力卻并不理想。自2022年扣非凈利潤虧損1087.93萬元之后，2023年前三季度，星云股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.88億元，同比減少22.51%；凈利潤和扣非凈利潤分別虧損8154.19萬元、9391.47萬元，同比減少488.11%、329.98%。換言之，近兩年時(shí)間內(nèi)，公司扣非凈利潤累計(jì)已虧損1.05億元。

不僅如此，由于星云股份超過六成收入來自寧德時(shí)代，此次定增募投項(xiàng)目涉及的產(chǎn)品也主要面向?qū)幍聲r(shí)代，那么該項(xiàng)目的實(shí)施，是否對(duì)寧德時(shí)代存在重大依賴，也成為監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)。

回復(fù)函中，盡管星云股份否認(rèn)了對(duì)寧德時(shí)代存在重大依賴，但公司同時(shí)也提示，如果與相關(guān)客戶的合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，將會(huì)對(duì)公司募投項(xiàng)目效益產(chǎn)生不利影響。

前次定增募投項(xiàng)目在第三季產(chǎn)生效益

星云股份此份定增推出已有三個(gè)月時(shí)間。

2023年8月，星云股份首次發(fā)布定增方案，擬向不超過35名特定對(duì)象非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過4433.52萬股，募集資金總額不超過12億元。

9月4日，深交所對(duì)星云股份此次定增發(fā)出首輪問詢函。10日之后，星云股份對(duì)發(fā)行方案作出調(diào)整，將募資總額調(diào)減100萬元，調(diào)增后的擬募資總額為不超過11.99億元，其中補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目投入金額由3.35億元調(diào)減為3.34億元。

11月15日晚間，星云股份披露2023年向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集說明書，同時(shí)對(duì)深交所發(fā)出的首輪問詢函作出回復(fù)。

根據(jù)最新披露的定增方案，星云股份擬非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過4433.52萬股，募集資金總額不超過11.99億元。除了上述補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目之外，其余8.85億元募集資金將全部投入到星云儲(chǔ)能系統(tǒng)及電池關(guān)鍵部件制造和檢測(cè)中心項(xiàng)目。

長江商報(bào)記者注意到，這是星云股份自2017年4月完成IPO之后，第二次拋出再融資計(jì)劃。2017年，星云股份首發(fā)募資2.68億元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額約為2.35億元。截至2021年末，星云股份IPO募投項(xiàng)目均已完成資金投入。

2021年初，星云股份定增募集資金4億元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額3.88億元。截至2023年6月末，星云股份定增募集資金累計(jì)已使用3.61億元，募投項(xiàng)目已結(jié)項(xiàng)，但尚未產(chǎn)生效益，結(jié)余募集資金1247.63萬元。

對(duì)此，首輪問詢中，深交所就要求星云股份說明前次募投項(xiàng)目尚未產(chǎn)生效益的原因及合理性，以及本次募投項(xiàng)目的必要性，是否存在產(chǎn)能無法消化的風(fēng)險(xiǎn)。

星云股份回復(fù)稱，2023年第三季度，公司前次募投項(xiàng)目中的兩個(gè)建設(shè)類項(xiàng)目均已實(shí)現(xiàn)一定效益。其中，“新能源汽車電池智能制造裝備及智能電站變流控制系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”實(shí)現(xiàn)收入4382.83萬元、實(shí)現(xiàn)毛利1562.30萬元；“鋰電池電芯化成分容設(shè)備及小動(dòng)力電池包組裝自動(dòng)線設(shè)備生產(chǎn)線項(xiàng)目”實(shí)現(xiàn)收入1572.54萬元、實(shí)現(xiàn)毛利671.47萬元。

募投項(xiàng)目涉及產(chǎn)品主要面向?qū)幍聲r(shí)代

在短短不到兩年的時(shí)間內(nèi)再次計(jì)劃募資擴(kuò)產(chǎn)，但星云股份當(dāng)前的盈利能力并不理想。

資料顯示，星云股份處于鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中游，業(yè)務(wù)包含研發(fā)、生產(chǎn)和銷售鋰電池設(shè)備，提供鋰電池檢測(cè)服務(wù)，研發(fā)、生產(chǎn)和銷售儲(chǔ)能及充電樁相關(guān)產(chǎn)品等。

2021年，星云股份的業(yè)績達(dá)到最高峰，當(dāng)期公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.11億元、凈利潤7604.556萬元，同比增長41.02%、33.42%。但2022年，星云股份的營業(yè)收入雖然同比繼續(xù)增長57.92%至12.8億元，但凈利潤和扣非凈利潤分別為894.56萬元、-1087.93萬元，同比減少88.24%、117.58%。

2023年以來，星云股份業(yè)績降幅擴(kuò)大。前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.88億元，同比減少22.51%；凈利潤和扣非凈利潤分別虧損8154.19萬元、9391.47萬元，同比減少488.11%、329.98%。換言之，近兩年時(shí)間內(nèi)，公司扣非凈利潤累計(jì)已虧損1.05億元。

對(duì)于2022年以來的業(yè)績大幅下滑，星云股份回復(fù)稱，主要是因公司毛利率大幅下滑的同時(shí)，期間費(fèi)用上漲明顯。

2020年至2023年前9個(gè)月，星云股份的綜合毛利率分別為45.77%、 44.88%、27.78%、28.35%。

長江商報(bào)記者注意到，由于星云股份一直對(duì)大客戶寧德時(shí)代的依賴度較高，此次定增募投項(xiàng)目的實(shí)施，是否對(duì)時(shí)代星云和寧德時(shí)代存在重大依賴，也成為監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，星云股份前五大客戶收入占比73.74%，其中來自第一大客戶寧德時(shí)代的收入占比就達(dá)60.02%，而其他大客戶的收入占比均未超過10%。

根據(jù)星云股份的回復(fù)，公司本次募投項(xiàng)目涉及的主要產(chǎn)品/服務(wù)為儲(chǔ)能PCS、直流快充樁及直流模塊、S-BOX、檢測(cè)服務(wù)，目前公司前述產(chǎn)品/服務(wù)的主要客戶包括寧德時(shí)代和時(shí)代星云等。時(shí)代星云則是星云股份聯(lián)合寧德時(shí)代等共同投資的參股公司。

盡管星云股份否認(rèn)了公司對(duì)時(shí)代星云和寧德時(shí)代存在重大依賴，但公司同時(shí)也提示，若未來公司與相關(guān)客戶的合作關(guān)系發(fā)生重大不利變化，或主要客戶因宏觀環(huán)境發(fā)生重大不利變化等原因而減少對(duì)公司產(chǎn)品的采購，公司新客戶拓展不及預(yù)期，將會(huì)對(duì)公司募投項(xiàng)目效益產(chǎn)生不利影響。

此外，由于此次定增募投項(xiàng)目的總體投資規(guī)模較高，投資項(xiàng)目建成后，每年將新增一定的折舊攤銷，本次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，最高時(shí)當(dāng)年預(yù)計(jì)新增的折舊和攤銷費(fèi)用共1.03億元，占預(yù)計(jì)新增年銷售收入的6.20%，對(duì)公司未來的經(jīng)營業(yè)績存在一定影響。

責(zé)編：ZB