合盛硅業(yè)董事長遭舉報三大謎團待解   凈利連降背離營收市值蒸發(fā)2100億

長江商報消息 ●長江商報記者 沈右榮

67歲的羅立國被舉報“卸磨殺驢”。

11月12日，一篇實名舉報合盛硅業(yè)（603260.SH）董事長羅立國的文章在網(wǎng)絡上瘋傳，指責羅立國以搬遷上市公司要挾領(lǐng)導干預司法，陷害曾經(jīng)的下屬。

舉報者自稱是合盛硅業(yè)前總經(jīng)理方紅承之妻孫麗辰，舉報羅立國不兌現(xiàn)承諾、報復方紅承以及合盛硅業(yè)存在非法生產(chǎn)等問題。

12日晚，合盛硅業(yè)發(fā)布澄清公告，對相關(guān)事項進行說明。13日早晨，上交所就這一事項下發(fā)監(jiān)管函。13日，孫麗辰再度發(fā)聲，稱羅立國打擊報復屬實，合盛硅業(yè)誤導公眾、上交所等。

方紅承曾在合盛硅業(yè)工作10年，2018年離職。

合盛硅業(yè)是中國工業(yè)硅及有機硅行業(yè)的龍頭，2017年10月登陸A股市場。受益于行業(yè)景氣度上升及擴產(chǎn)，2020年及2021年，公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）快速增長。但是，2022年以來，其凈利潤連續(xù)下滑，2023年前三季度凈利潤為21.85億元，同比下降超50%。

二級市場上，從巔峰時超2790億元到如今的668億元，合盛硅業(yè)的市值兩年時間蒸發(fā)了超2100億元。

11月13日，針對被舉報事項等，長江商報記者向合盛硅業(yè)發(fā)去了采訪函，截至發(fā)稿，未獲得回復。

“舉報門”涉三大謎團

合盛硅業(yè)及其實際控制人、董事長羅立國被舉報，主要涉及三大疑團。

11月12日，孫麗辰在公眾號發(fā)文《實名舉報浙江千億富豪羅立國：以搬遷上市企業(yè)要挾市領(lǐng)導干預司法、陷害忠良》，舉報合盛硅業(yè)董事長羅立國背信棄義，拒絕兌付上市前即已簽訂協(xié)議、給方紅承應得的公司股權(quán)，在股權(quán)官司敗訴后，以變更公司住所、搬離嘉興要挾市政府領(lǐng)導，領(lǐng)導違法批示后，公安、檢察機關(guān)啟動刑事程序拘捕方紅承。合盛硅業(yè)存在違法生產(chǎn)銷售�；�物品等涉嫌違法犯罪行為。

針對舉報，11月12日，合盛硅業(yè)發(fā)布澄清公告，對上述三個主要內(nèi)容進行說明。

針對變更官司住所事項，合盛硅業(yè)稱，公司注冊地址位于浙江省嘉興市，嘉興生產(chǎn)基地以化工生產(chǎn)設施為主，辦公條件有限，公司在浙江省慈溪市購置大樓作為管理總部，并將辦公地址遷至浙江省慈溪市。為統(tǒng)一辦公地址與注冊地址，擬變更公司住所地址至慈溪市。后來，為維持相關(guān)資質(zhì)登記，公司終止執(zhí)行變更公司住所并取消審議該事項的股東大會。

關(guān)于“水解油”問題，合盛硅業(yè)簡單解釋稱，公司的嘉興子公司、瀘州子公司已辦理的《危險化學品登記品種》包括低沸油。

至于羅立國與原總經(jīng)理方紅承股權(quán)糾紛，合盛硅業(yè)在公告中稱，為了鼓勵方紅承長期服務公司，羅立國與其約定，在滿足全職勤勉服務于公司滿五年、不損害公司利益、不與公司同業(yè)競爭等條件后，給予一定數(shù)量股份增值的現(xiàn)金獎勵，雙方形式上簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，但方紅承實際沒有支付過對價，相關(guān)股權(quán)也未過戶。事后，方紅承不足兩年即從公司離職，且公司經(jīng)自查發(fā)現(xiàn)其涉嫌背信損害上市公司利益的違法行為并向公安機關(guān)報案。因此公司董事長羅立國認為方紅承不滿足獎勵條件。

合盛硅業(yè)在公告中還特別提到方紅承違法犯罪，2022年11月18日，公司從公安機關(guān)獲悉，方紅承因涉嫌職務侵占已由公安機關(guān)偵查終結(jié)并移送至檢察機關(guān)審查起訴，其所涉犯罪行為發(fā)生在公司任職期間。

對于合盛硅業(yè)的澄清，13日下午，孫麗辰在微信公眾號中回應稱，合盛硅業(yè)要挾領(lǐng)導，方紅承被拘捕后，羅立國的目的達到了，并未所謂的“為維持相關(guān)資質(zhì)登記”。合盛硅業(yè)嘉興公司在2022年之前一直未辦理《危險化學品登記品種》，其“水解油”（合盛硅業(yè)自己命名的危廢物）裝置于2011—2012年建設，違法時間長達10年，合盛硅業(yè)2012—2020年“水解油”的銷售就達到4000多噸。

在市場人士看來，合盛硅業(yè)變更公司住所一事確有可疑之處。2022年5月28日公告這一事項，6月8日公告取消原定于6月13日召開關(guān)于“變更公司住所”的股東大會。這中間僅有11天，而在6月13日，方紅承被采取措施。這究竟是巧合還是有關(guān)聯(lián)，外界難免會有猜測。

至于“水解油”問題，合盛硅業(yè)未在澄清公告中披露兩家子公司辦理《危險化學品登記品種》的日期及相應證明，因此，公司是否存在違法犯罪行為，仍是個謎。

至于羅立國與方紅承之間的股權(quán)糾紛，以及方紅承是否涉及受賄、職務侵占罪，二者之間是否存在關(guān)聯(lián)，世事如何，外界難以判定，有待司法部門等作出權(quán)威可信的結(jié)論。

增收不增利債務增至296億

陷入舉報門的合盛硅業(yè)經(jīng)營及財務雙承壓。

去年以來，合盛硅業(yè)曾官宣大規(guī)模投資建設。

2022年3月，合盛硅業(yè)披露投資項目進展，44.10億元建設的新疆西部20萬噸/年硅氧烷項目、40.84億元投建的云南水電硅循環(huán)經(jīng)濟項目——80萬噸/年工業(yè)硅生產(chǎn)及配套60萬噸型煤加工生產(chǎn)（一期）、43.79億元投建的新疆煤電硅一體化項目二期年產(chǎn)20萬噸硅氧烷及下游深加工項目、新疆煤電硅一體化項目二期年產(chǎn)40萬噸工業(yè)硅項目投資40.84億元，這些項目均取得進展。

一個月后的4月28日，公司宣布，投資14.42億元建設合盛（鄯善）能源管理有限公司二期6X50兆瓦工業(yè)硅煙氣余熱發(fā)電工程項目。

2023年8月30日，合盛硅業(yè)再次披露投資項目進展，新疆中部硅基新材料產(chǎn)業(yè)一體化項目（年產(chǎn)20萬噸高純多晶硅項目）投資175億元、新疆東部年產(chǎn)20萬噸高純晶硅項目投資176.31億元、新疆中部硅基新材料產(chǎn)業(yè)一體化項目（年產(chǎn)20GW光伏組件項目）投資205億元、新疆中部年產(chǎn)150萬噸新能源裝備用超薄高透光伏玻璃制造項目投資44.55億元、新疆合煤電硅一體化項目三期年產(chǎn)20萬噸硅氧烷及下游深加工項目投資35.32億元。這些項目多在建設中。

綜上所述，合盛硅業(yè)披露的上述重大項目，投資合計高達820.17億元。

如此大手筆投資，對于合盛硅業(yè)而言，是一次挑戰(zhàn)。

2022年，合盛硅業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入236.57億元，同比增長10.62%，凈利潤51.48億元，同比下降37.39%。2023年前三季度，公司的營業(yè)收入、凈利潤分別為198.86億元、21.85億元，同比變動8.81%、-52.03%。

去年以來，合盛硅業(yè)持續(xù)增收不增利，凈利潤與營業(yè)收入背離。二者步調(diào)不一致，主要原因是硅料價格下降。

在大規(guī)模投建之時，合盛硅業(yè)的財務壓力增加。截至2023年9月底公司貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)合計為39.88億元，較年初的31.49億元增加8.39億元。與之對應債務，2023年9月末為296.51億元，較年初的180.60億元增加115.91億元。

債務猛增約116億元，貨幣資金僅增8.39億元，財務壓力無形大增。而且，2023年三季度末，公司短期債務63.25億元，也遠超貨幣資金與交易性金融資產(chǎn)之和。

此外，上述同期，公司應付票據(jù)及應付賬款為103.70億元，對應的應收票據(jù)及應收賬款為7.32億元。

2023年前九個月，公司財務費用4.28億元，同比增加1.90億元。

在建項目可能還需繼續(xù)投入，合盛硅業(yè)的財務壓力山大，潛在的風險不小。

二級市場上，截至2023年11月13日，合盛硅業(yè)的股價為56.50元/股，較2021年9月14日的259.80元/股下跌了78%左右，相應的市值從巔峰時的2790億元銳減至目前的668億元，蒸發(fā)了超2100億元。

綜上，合盛硅業(yè)及羅立國亟需改善公司基本面，規(guī)避風險。

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責編：ZB