錦龍股份苦等東莞證券IPO無果拋售20%股權(quán) 質(zhì)押率達50%持股收益半年1.4億仍陷虧損

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

正在沖刺IPO的東莞證券將發(fā)生重要股權(quán)變更。

11月3日晚間，錦龍股份（000712.SZ）突然宣布，公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的東莞證券3億股股份（占東莞證券總股本的20%）。由于當前錦龍股份持有東莞證券40%股份，這意味著，錦龍股份將脫手一半所持東莞證券股權(quán)。

長江商報記者注意到，錦龍股份投資參股東莞證券已有近17年。早在2015年，東莞證券就在籌備A股IPO，錦龍股份一直期待通過東莞證券的IPO上市坐享資本盛宴。

而參股東莞證券成為近年來錦龍股份重要的利潤來源。2023年上半年，錦龍股份所持有的東莞證券40%股權(quán)按權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益為1.41億元。即便如此，受控股子公司中山證券拖累，錦龍股份在上半年依舊虧損1.52億元，且前三季度虧損額擴大至2.62億元。

但就在東莞證券沖刺IPO的關(guān)鍵階段，錦龍股份卻等不起了。9月末，東莞證券再次在深交所更新招股書。

需要注意的是，在此次計劃轉(zhuǎn)讓東莞證券3億股前，錦龍股份已將另外3億股質(zhì)押在外，質(zhì)押率達到50%。

轉(zhuǎn)讓20%股權(quán)對東莞證券影響未定

資料顯示，在2007年之前，錦龍股份的經(jīng)營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開發(fā)、自來水的生產(chǎn)和供應(yīng)、化纖長絲生產(chǎn)銷售和酒店業(yè)務(wù)等。2007年開始，錦龍股份實施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

長江商報記者注意到，2007年，錦龍股份通過三筆交易，合計作價4.76億元，取得東莞證券29%股權(quán)。2008年12月，錦龍股份再斥資2.07億元收購東莞證券20%股權(quán)。四筆交易中，錦龍股份合計耗資6.83億元，取得東莞證券40%股權(quán)。

參股東莞證券之后，由此產(chǎn)生的投資收益一直是錦龍股份最主要的利潤來源。特別是早在2015年，東莞證券就開始籌劃A股IPO，錦龍股份一直期待通過東莞證券的IPO上市，坐享資本盛宴。

但事實上，東莞證券的IPO之路漫長且曲折。2014年東莞證券進行股份制改革，次年6月，東莞證券向證監(jiān)會遞交首發(fā)上市申請并獲得受理，2016年年末進行首次公開發(fā)行股票反饋意見回復(fù)。2017年初，東莞證券預(yù)披露更新招股書。但在當年，東莞證券卻深陷大股東事件而被迫暫停IPO。

彼時，由于錦龍股份原法定代表人、原董事長楊志茂為錦龍股份在收購東莞證券股權(quán)事項中得到關(guān)照和幫助，向國家工作人員行賄人民幣6411萬元。廣西壯族自治區(qū)人民檢察院南寧鐵路運輸分院根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定將楊志茂涉嫌單位行賄一案向南寧鐵路運輸中級法院提起公訴。

受此影響，東莞證券IPO暫停。直至2021年2月，證監(jiān)會才恢復(fù)對東莞證券IPO申請的審查。

2022年2月24日，東莞證券的首發(fā)申請獲得通過，奇怪的是，公司遲遲未能拿到證監(jiān)會批文。此后隨著A股發(fā)行注冊制的全面鋪開，東莞證券的IPO申請平移至深交所。今年3月初，深交所正式受理東莞證券的首發(fā)申請，9月27日公司更新招股書。

而就在東莞證券沖刺IPO的關(guān)鍵階段，錦龍股份卻等不起了。11月3日晚間，錦龍股份突然發(fā)布公告，為降低公司的負債率，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，改善公司的現(xiàn)金流和經(jīng)營狀況，有利于公司可持續(xù)發(fā)展，公司擬轉(zhuǎn)讓所持有的東莞證券3億股股份（占東莞證券總股本的20%），此次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

長江商報記者注意到，目前錦龍股份仍直接持有東莞證券6億股，占后者總股本的40%。這意味著，錦龍股份將出售所持一半的東莞證券股權(quán)。

錦龍股份同時也提示，目前尚未能確定本次交易是否會對東莞證券上市審核程序造成影響。

持續(xù)虧損27億定增未有實質(zhì)進展

對于錦龍股份而言，東莞證券一直是其的“搖錢樹”。

長江商報記者注意到，作為兩市中唯一一家手握兩張券商牌照的上市公司，錦龍股份同時持有中山證券67.78%股權(quán)和東莞證券40%股權(quán)，但兩家券商的業(yè)績卻是“冰火兩重天”。特別是中山證券此前部分業(yè)務(wù)停擺后，業(yè)績持續(xù)虧損，成為錦龍股份的拖累。

中報顯示，2023年上半年，中山證券實現(xiàn)營業(yè)收入2.67億元，歸母凈利潤-2466.92萬元，盡管自營業(yè)務(wù)收入由負轉(zhuǎn)正，但主要業(yè)務(wù)中債券承銷業(yè)務(wù)受相關(guān)行業(yè)調(diào)控政策影響較大，收入尚未完全恢復(fù)。

同期，東莞證券則實現(xiàn)營業(yè)收入10.85億元，歸母凈利潤3.53億元，盡管與上年同期相比分別減少10.32%、17.03%，但依舊保持較強的盈利能力。

2023年上半年，錦龍股份所持有的東莞證券40%股權(quán)按權(quán)益法核算的長期股權(quán)投資收益為1.41億元。但即便如此，錦龍股份在上半年依舊虧損1.52億元，且前三季度虧損2.62億元。此前的2021年和2022年，錦龍股份也已分別虧損1.31億元、3.92億元。

而對于東莞證券而言，隨著錦龍股份脫手股權(quán)，其IPO之路的障礙或?qū)⒌玫角謇怼?/p>

除了上述六年前因錦龍股份案件被暫停IPO之外，去年的發(fā)審委會議中，監(jiān)管部門依舊對楊志茂犯罪是否影響錦龍股份取得東莞證券股權(quán)的合法性，相關(guān)股權(quán)是否涉及代持；楊志茂被判刑后和《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》頒布后，相關(guān)股東是否符合股東資格條件，相關(guān)事項的整改情況，是否存在影響發(fā)行人股權(quán)穩(wěn)定和公司治理等情形等多個問題進行問詢。

值得一提的是，據(jù)東莞證券招股書披露，錦龍股份所持有的東莞證券6億股中，已有3億股處于質(zhì)押狀態(tài)。同時，錦龍股份的控股股東新世紀科教所持有的東莞證券6900萬股股份中，也已質(zhì)押3400萬股，二者質(zhì)押率均約為50%。

今年6月，錦龍股份還對定增方案進行修改，擬向楊志茂擬發(fā)行不超過2.64億股股票，募集資金總額不超過27.5616億元，扣除發(fā)行費用后用于償還公司借款和補充公司流動資金。

但從當前的情況來看，楊志茂自身存在高比例質(zhì)押的情況，在當前的市場環(huán)境下，錦龍股份能否推進此筆定增存在諸多未知。根據(jù)上月末錦龍股份披露的公告，新世紀科教、楊志茂及其配偶朱鳳廉對于錦龍股份的質(zhì)押率分別為85%、90.95%、80.61%，三者整體質(zhì)押率為84.59%。

不過，一直以來，東莞國資牢牢握住了東莞證券的控制權(quán)。目前，東莞市國資委控制的三名國資股東合計持有東莞證券55.40%的股權(quán)，東莞市國資委為東莞證券的實控人。

責編：ZB