銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)�？s水超13% 投資者數(shù)量增加卻少賺862億

長江商報(bào)消息 ●長江商報(bào)記者 潘瑞冬

銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模首次被公募基金超越，成為資管行業(yè)最近的熱議話題。

日前，中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)布《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2023年上）》（下稱《報(bào)告》）最新披露，截至2023年6月末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模25.34萬億元；公募基金的同期資產(chǎn)凈值超過27.69萬億元，反超2.26萬億元。

長江商報(bào)記者注意到，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模也較年初的27.65萬億元，減少了8.35%，與2022年6月末的29.15萬億元相比，同比更是減少了13.07%。

在銀行理財(cái)打破剛兌和去年股市、債市震蕩的背景下，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模自2022年9月以來不斷下滑，但個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者相較去年6月末均實(shí)現(xiàn)增加，投資者數(shù)量達(dá)到1.04億個(gè)。

值得注意的是，截至6月末，銀行理財(cái)上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3310億元，不過，相較2022年上半年同期的4172億元相比，減少了862億元，降幅高達(dá)20.66%。

理財(cái)公司存續(xù)規(guī)模占比81.55%

中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)布的《報(bào)告》顯示，截至2023年6月末，全國265家銀行和30家理財(cái)公司共存續(xù)產(chǎn)品3.71萬只，較年初增長6.88%；存續(xù)規(guī)模25.34萬億元，比上年末的27.65萬億元減少8.35%。

長江商報(bào)記者注意到，2022年是資管新規(guī)過渡期正式結(jié)束后的第一年，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模在2022年9月末超過30萬億元之后，開始持續(xù)下跌，2023年二季度相比一季度略有回升，但整體呈現(xiàn)下降趨勢。

數(shù)據(jù)顯示，2022年6月末，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)3.56萬只，存續(xù)規(guī)模29.15萬億元�？梢钥吹�，一年時(shí)間，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模下降了3.81萬億元，降幅為13.07%。

事實(shí)上，資管新規(guī)發(fā)布五年多來，銀行理財(cái)?shù)陌l(fā)行主體和資產(chǎn)投向都發(fā)生了較大變化。

《報(bào)告》稱，理財(cái)公司是目前的產(chǎn)品發(fā)行主力。截至2023年6月末，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產(chǎn)品只數(shù)1.62萬只，存續(xù)規(guī)模20.67萬億元，較年初下降7.09%，同比增加8%，占全市場的比例達(dá)到81.55%。

值得一提的是， 2023年6月6日，法巴農(nóng)銀理財(cái)獲批開業(yè)，是自2018年12月以來成立的第31家理財(cái)公司。其中26家為銀行理財(cái)子公司，另外5家為中外合資理財(cái)公司，理財(cái)規(guī)模較小。

與理財(cái)公司存續(xù)規(guī)模增長不同的是，大型銀行、股份制銀行、城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模同比均出現(xiàn)了下降。

其中，股份制銀行降幅最大，達(dá)84.37%，期末存續(xù)規(guī)模為6543億元；城商行同比降幅其次，為37.29%，期末存續(xù)規(guī)模為2.18萬億元；大型銀行同比降幅為29.43%，期末存續(xù)規(guī)模為7624億元；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)同比降幅為16.54%，期末存續(xù)規(guī)模為1萬億元。

少創(chuàng)造862億收益

2023年上半年，理財(cái)投資者數(shù)量維持增長態(tài)勢。截至2023年6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.04億個(gè)，較年初增長7.24%，同比增長13.41%。其中，個(gè)人投資者數(shù)量新增679.06萬個(gè)，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量新增21.38萬個(gè)。

從結(jié)構(gòu)上看，截至2023年6月末，理財(cái)市場仍以個(gè)人投資者為主，數(shù)量為1.03億個(gè)，占比98.87%；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量占比略有提升，數(shù)量為117.33萬個(gè)，占比1.13%。

然而，與投資者數(shù)量走勢相背的是，2023年上半年投資者獲得的收益卻減少了超兩成。

數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，銀行理財(cái)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3310億元，而去年同期的收益為4172億元，同比減少了862億元，降幅高達(dá)20.66%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)創(chuàng)造的收益大幅減少，與銀行理財(cái)打破剛兌以及市場的大幅波動(dòng)不無關(guān)系；在此背景下，投資者更趨向于資產(chǎn)的保值增值，這也進(jìn)一步推升固定收益類產(chǎn)品持續(xù)受到追捧。

從理財(cái)產(chǎn)品類型結(jié)構(gòu)上來看，銀行理財(cái)目前依然較依賴固定收益類產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月末，固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為24.11萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)95.15%，較去年同期增加1.32個(gè)百分點(diǎn)。

混合類產(chǎn)品在經(jīng)過2022年3月、4月的股市大幅回調(diào)后延續(xù)下降趨勢，占比從2019年的21.59%降至2022年末的5.1%，2023年6月末再度降低至4.38%，權(quán)益類產(chǎn)品和商品及金融衍生品類產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模相對較小，分別為0.08萬億元和0.04萬億元。

由于銀行理財(cái)產(chǎn)品較為單一，而公募基金產(chǎn)品更為豐富，隨著資管新規(guī)和打破剛兌等政策落地，公募基金的優(yōu)勢更加明顯。國聯(lián)基金表示，凈值化管理后，投資者也要承擔(dān)損失本金的風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)跌破凈值的情況。相比較，投資者在同樣承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，會傾向選擇收益預(yù)期更高的理財(cái)方式。

業(yè)內(nèi)人士表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型，疊加公募基金投資范圍更寬廣、投資潛力更大等優(yōu)勢，成為公募基金規(guī)模首次超越銀行理財(cái)重要原因。2023年二季度末，公募基金總規(guī)模達(dá)到27.69萬億元，相比銀行理財(cái)?shù)?5.34萬億元，反超2.26萬億元。

責(zé)編：ZB