招商資管拿下近兩年券商資管首張公募牌照 主動管理轉(zhuǎn)型加速大集合產(chǎn)品規(guī)模超370億

長江商報消息 ●長江商報記者 徐佳

繼國泰君安之后，時隔兩年多，招商證券（600999.SH）旗下資管子公司也獲得了公募牌照。

7月28日晚間，招商證券公告稱，中國證監(jiān)會已核準公司全資子公司招商證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“招商資管”）公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。招商資管將按照要求，自批復之日起6個月內(nèi)完成公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)的籌備工作，并在換領(lǐng)經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證后，開展公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)。

長江商報記者注意到，隨著“一參一控一牌”制度在2022年落地，券商深入布局公募業(yè)務(wù)。截至今年6月，已有12家券商及券商資管機構(gòu)持有公募牌照。而在招商資管之前，上一個拿下公募牌照的券商資管子公司是國泰君安資管，其于2020年12月獲批公募業(yè)務(wù)資格。

去年以來，隨著資管機構(gòu)迎來全面凈值化時代，招商資管也加速推動主動管理轉(zhuǎn)型。2022年，招商資管持續(xù)推進大集合產(chǎn)品公募化改造工作，年內(nèi)完成4只大集合產(chǎn)品公募化改造，截至年末累計完成7只大集合產(chǎn)品公募化改造，年末公募大集合產(chǎn)品規(guī)模達370.60億元。

將有13家券商或券商資管持公募牌照

隨著2022年“一參一控一牌”的落地，越來越多券商積極布局公募業(yè)務(wù)。

2022年5月，中國證監(jiān)會修訂了《證券投資基金管理公司管理辦法》，將其更名為《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》（簡稱《管理人辦法》），并正式發(fā)布《管理人辦法》及其配套規(guī)則。

據(jù)了解，《管理人辦法》在繼續(xù)堅持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業(yè)資管機構(gòu)申請公募牌照，即“一參一控一牌”。另外，統(tǒng)一資管機構(gòu)申請公募基金管理資格的條件，強化了公募業(yè)務(wù)規(guī)則一致性。

公募基金管理人新規(guī)的實施，為券商積極入局公募提供了客觀條件。根據(jù)證監(jiān)會披露的公募基金管理機構(gòu)名錄，截至2023年6月，持有公募牌照的券商或券商資管機構(gòu)共有12家。具體包括山西證券、國都證券、中銀證券、北京高華證券等4家券商，以及東證資管、浙商資管、財通資管、渤海匯金、長江資管、華泰資管、中泰資管、國泰君安資管等8家券商資管公司。其中，國泰君安資管為2020年12月獲批公募業(yè)務(wù)資格。

今年1月，證監(jiān)會接收招商資管的公募管理人申請材料，招商資管成為今年首家順利遞交公募管理人申請材料的券商資管機構(gòu)。

僅過去半年多時間，招商資管的公募業(yè)務(wù)資格獲得批準。7月28日晚間，招商證券公告稱，近日公司全資子公司招商資管收到證監(jiān)會的批復。根據(jù)批復，證監(jiān)會核準招商資管公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。這意味著，時隔兩年多以后，監(jiān)管對于公募牌照發(fā)放再次開閘，持有公募牌照的券商或券商資管子公司隊伍將擴容至13家。

長江商報記者注意到，在通常情況下，券商獲得公募牌照的方式主要包括三種，分別為券商直接申請公募牌照、通過設(shè)立資管子公司申請公募牌照、參股或控股公募基金公司進而獲得公募牌照。

除了直接或通過資管子公司申請公募牌照之外，近兩年來券商通過對外并購謀求公募牌照的案例也明顯增多。其中，去年國泰君安兩次增持華安基金實現(xiàn)控股。今年2月，中泰證券以2.9億元收購萬家基金11%股權(quán)，持股比例提升至60%。今年5月，國聯(lián)證券斥資22.26億元拿下中融基金75.5%股權(quán)。

將在6個月內(nèi)完成公募業(yè)務(wù)籌備工作

隨著對公募基金布局的深入，券商財富管理轉(zhuǎn)型也將順勢推進。

彼時，“一參一控一牌”落地后，就有機構(gòu)指出，由于券商與公募基金的客戶風險偏好接近，一方面公募能夠為券商豐富資管產(chǎn)品種類，另一方面券商為公募基金提供代銷渠道，有利于券商實現(xiàn)財富管理轉(zhuǎn)型。

此次招商資管獲得公募業(yè)務(wù)許可，招商證券表示，招商資管將按照相關(guān)法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定的要求，自批復之日起6個月內(nèi)完成公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)的籌備工作，并在換領(lǐng)經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證后，開展公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)。

近兩年來，隨著資管機構(gòu)迎來全面凈值化時代，資管行業(yè)從數(shù)量型規(guī)模增長向質(zhì)量型結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型發(fā)展，居民資產(chǎn)配置逐步向標準化、高度凈值化的公募產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，招商資管也加速推動主動管理轉(zhuǎn)型。

數(shù)據(jù)顯示，2022年，招商資管持續(xù)推進大集合產(chǎn)品公募化改造工作，年內(nèi)完成4只大集合產(chǎn)品公募化改造，截至年末累計完成7只大集合產(chǎn)品公募化改造，年末公募大集合產(chǎn)品規(guī)模達370.60億元。同時，招商資管不斷優(yōu)化投研架構(gòu)、大力引進投研人才，打造投資交易數(shù)字化平臺賦能業(yè)務(wù)發(fā)展。此外，招商資管圍繞客戶需求，多措并舉優(yōu)化產(chǎn)品布局，完善固收、權(quán)益、多策略及FOF四類產(chǎn)品線，并以固收產(chǎn)品線為重點，大力開拓銀行、保險等機構(gòu)客戶。

不過，受市場波動及客戶需求下降影響，截至2022年末，招商資管總資產(chǎn)管理規(guī)模3171.34億元，同比下降34.36%。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會和中國投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，年末招商資管合規(guī)受托資金規(guī)模排名行業(yè)第9，私募資產(chǎn)管理全年月均規(guī)模排名第7。

截至2022年末，招商資管總資產(chǎn)54.14億元，凈資產(chǎn)50.32億元。2022年實現(xiàn)營業(yè)收入10.31億元，凈利潤4.04億元。

除了招商資管之外，招商證券在公募領(lǐng)域的布局還包括持有博時基金49%的股權(quán)以及招商基金45%的股權(quán)。截至2022年末，博時基金資產(chǎn)管理規(guī)模15011億元（不含子公司管理規(guī)模），較2021年末減少9.32%，其中公募基金管理規(guī)模9537億元（剔除聯(lián)接基金），非貨幣公募基金管理規(guī)模5097億元，分別較2021年末下降3.59%、2.58%。根據(jù)Wind統(tǒng)計，2022年末博時基金非貨幣公募基金規(guī)模排名第8，債券型公募基金規(guī)模排名第1。

此外，截至2022年末，招商基金資產(chǎn)管理規(guī)模11492億元（不含子公司管理規(guī)模），較2021年末增長6.41%，其中公募基金管理規(guī)模7705億元（剔除聯(lián)接基金），非貨幣公募基金管理規(guī)模5609億元，分別較2021年末增長3.98%、2.29%。根據(jù)Wind統(tǒng)計，2022年末招商基金非貨幣公募基金規(guī)模排名第5，債券型公募基金規(guī)模和股票型公募基金規(guī)模分別排名第2、第3。

招商證券旗下資管子公司也獲得公募牌照。視覺中國圖

責編：ZB