佰維存儲(chǔ)上市不足8月拋45億定增   首季虧1.26億行業(yè)下行周期逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 ●長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳

2022年末最后一個(gè)交易日上市，還不到8個(gè)月時(shí)間，佰維存儲(chǔ)（688525.SH）再拋大手筆融資計(jì)劃。

7月19日晚間，佰維存儲(chǔ)披露定增預(yù)案。公司擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.29億股，募集資金總額不超過(guò)45億元，分別投入到惠州佰維先進(jìn)封測(cè)及存儲(chǔ)器制造基地?cái)U(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目等。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，2022年12月，佰維存儲(chǔ)IPO募資6.02億元。這意味著，佰維存儲(chǔ)時(shí)隔7個(gè)多月的再融資規(guī)模為IPO募資規(guī)模的7.5倍左右。

在半導(dǎo)體存儲(chǔ)行業(yè)處于下行周期時(shí)募資逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)，對(duì)于佰維存儲(chǔ)的再融資市場(chǎng)爭(zhēng)論頗多。數(shù)據(jù)顯示，2022年和2023年一季度，佰維存儲(chǔ)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.86億元、4.25億元，凈利潤(rùn)7121.87萬(wàn)元、-1.26億元，上市首季即陷入虧損。

披露定增預(yù)案之后，7月20日，佰維存儲(chǔ)大跌11.08%，報(bào)收80.01元/股，依舊較發(fā)行價(jià)上漲近472%。

定增規(guī)模為首發(fā)募資規(guī)模7.5倍

時(shí)隔僅7個(gè)多月，佰維存儲(chǔ)再次計(jì)劃募資。

2022年12月，佰維存儲(chǔ)首次公開(kāi)發(fā)行新股4303.29萬(wàn)股，募集資金總額6.02億元，扣除相關(guān)費(fèi)用后的募資凈額為5.52億元，分別投入到惠州佰維先進(jìn)封測(cè)及存儲(chǔ)器制造基地建設(shè)項(xiàng)目、先進(jìn)存儲(chǔ)器研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

截至2023年3月末，佰維存儲(chǔ)上述IPO三大募投項(xiàng)目分別投入募資2.88億元、1397.49萬(wàn)元、426.89萬(wàn)元，投資進(jìn)度分別為96%、21.22%、2.72%。其中，惠州佰維先進(jìn)封測(cè)及存儲(chǔ)器制造基地建設(shè)項(xiàng)目、先進(jìn)存儲(chǔ)器研發(fā)中心項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期分別為2023年9月30日、2025年3月31日。

7月19日晚間，佰維存儲(chǔ)披露定增預(yù)案，公司擬向不超過(guò)35名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)1.29億股，募集資金總額不超過(guò)45億元，分別投入到惠州佰維先進(jìn)封測(cè)及存儲(chǔ)器制造基地?cái)U(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、晶圓級(jí)先進(jìn)封測(cè)制造項(xiàng)目、研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，四大項(xiàng)目分別擬投入募集資金8億元、12億元、12億元、13億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，時(shí)隔不到8個(gè)月再次拋出融資計(jì)劃，佰維存儲(chǔ)此次定增募資規(guī)模為IPO募資規(guī)模的7.5倍左右。

對(duì)于本次定增，佰維存儲(chǔ)表示，本次募集資金投資項(xiàng)目順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，有利于提高公司技術(shù)水平和核心競(jìng)爭(zhēng)力，一方面將擴(kuò)大公司產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)；另一方面將增強(qiáng)公司芯片設(shè)計(jì)和先進(jìn)封測(cè)服務(wù)能力，進(jìn)一步提高公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。同時(shí)，補(bǔ)充流動(dòng)資金可以為公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金保障，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

需要注意的是，2022年，在全球部分地區(qū)性因素的影響下，半導(dǎo)體行業(yè)下游終端需求不振，產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存高企，壓力不斷傳導(dǎo)至上游，全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)市場(chǎng)陷入下行周期。根據(jù)中國(guó)閃存市場(chǎng)CFM數(shù)據(jù)，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)規(guī)模同比下降15%。

這意味著，佰維存儲(chǔ)將在行業(yè)下行周期逆勢(shì)擴(kuò)充產(chǎn)能。不過(guò)，佰維存儲(chǔ)對(duì)于全球半導(dǎo)體存儲(chǔ)行業(yè)下行趨勢(shì)見(jiàn)底抱有積極態(tài)度。

佰維存儲(chǔ)稱(chēng)，2023年，隨著需求端復(fù)蘇，供給側(cè)削減產(chǎn)能，供需結(jié)構(gòu)有望優(yōu)化，半導(dǎo)體存儲(chǔ)行業(yè)周期性下跌之勢(shì)可能逐漸止步，甚至出現(xiàn)部分反彈。從需求端看，隨著經(jīng)濟(jì)不斷復(fù)蘇，2023年下半年全球消費(fèi)電子需求有望環(huán)比改善。受益于新興互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的不斷發(fā)展，算力增長(zhǎng)有望帶動(dòng)服務(wù)器需求，需求端有望改善。

行業(yè)下行周期上市首季虧損

資料顯示，佰維存儲(chǔ)主要從事半導(dǎo)體存儲(chǔ)器的存儲(chǔ)介質(zhì)應(yīng)用研發(fā)、封裝測(cè)試、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品及服務(wù)包括嵌入式存儲(chǔ)、消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)、工業(yè)級(jí)存儲(chǔ)及先進(jìn)封測(cè)服務(wù)。

IPO之前，佰維存儲(chǔ)業(yè)績(jī)呈高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。2018年至2021年，佰維存儲(chǔ)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.75億元、11.74億元、16.42億元、26.09億元，凈利潤(rùn)-1.36億元、0.19億元、0.27億元、1.17億元。

2022年年末最后一個(gè)交易日上市的佰維存儲(chǔ)，交出的首份成績(jī)單就令人大跌眼鏡。2022年，佰維存儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入29.86億元，同比增長(zhǎng)14.44%；凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為7121.87萬(wàn)元、6578.26萬(wàn)元，同比減少38.91%、44.37%。

對(duì)此，佰維存儲(chǔ)解釋稱(chēng)，2022年以來(lái)，國(guó)際形勢(shì)多變，全球經(jīng)濟(jì)在一系列事件沖擊之下下行風(fēng)險(xiǎn)加劇，抑制了手機(jī)、PC等消費(fèi)電子需求，對(duì)于半導(dǎo)體存儲(chǔ)器行業(yè)的整體發(fā)展產(chǎn)生了一定程度的不利影響。特別是2022年下半年存儲(chǔ)市場(chǎng)供需關(guān)系惡化，受外部市場(chǎng)等宏觀環(huán)境的影響，公司凈利潤(rùn)和毛利率較上年均出現(xiàn)大幅下降。

而上市后首個(gè)季度，佰維存儲(chǔ)陷入虧損。2023年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.25億元，同比減少39.41%，凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別為-1.26億元、-1.29億元。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，此前被佰維存儲(chǔ)視為同行業(yè)可比上市公司的兆易創(chuàng)新、江波龍等均出現(xiàn)業(yè)績(jī)下滑的情況。2023年一季度，兆易創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.41億元、凈利潤(rùn)1.5億元，同比減少39.85%、78.13%；江波龍實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.82億元、凈利潤(rùn)-2.81億元，同比減少36.42%、273.01%。

值得一提的是，今年5月，佰維存儲(chǔ)推出上市后首份限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，公司擬向230名員工，以12.33元/股的價(jià)格授予限制性股票數(shù)量1119萬(wàn)股。此份激勵(lì)計(jì)劃公司層面的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)僅涵蓋營(yíng)業(yè)收入這一項(xiàng)，即2023年至2025年，公司的營(yíng)業(yè)收入相較于2022年的增長(zhǎng)率分別不低于15%、38%、66%，只有營(yíng)收增速達(dá)到上述指標(biāo)，公司層面可歸屬比例才能達(dá)到100%。

二級(jí)市場(chǎng)上，披露定增方案之前，佰維存儲(chǔ)7月19日的收盤(pán)價(jià)89.98元/股，較其發(fā)行價(jià)累計(jì)已上漲543%。定增方案發(fā)布后，7月20日佰維存儲(chǔ)大跌11.08%，報(bào)收80.01元/股，依舊較發(fā)行價(jià)上漲近472%。

責(zé)編：ZB