公募“中考”百億明星基金不敵小眾 跑輸指數(shù)近6成股票型基金收益告負(fù)

長(zhǎng)江商報(bào)消息 公募基金的“期中考”已經(jīng)結(jié)束，整體來(lái)看呈分化行情。

今年上半年，收益好的基金產(chǎn)品總體規(guī)模較小。與之相對(duì)，曾經(jīng)的明星百億基金，在上半年AI和中特估的行情下，收益落后平均水平。

在主動(dòng)權(quán)益中，諾德新生活、東吳移動(dòng)互聯(lián)混合、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線混合收益靠前，收益均在60%以上，但規(guī)模均偏小，上述前兩只基金規(guī)模不足1億元，東吳新趨勢(shì)價(jià)值線混合規(guī)模截至一季度末僅為3.04億元。

以股票型基金為例，根據(jù)東方財(cái)富天天基金數(shù)據(jù)，今年上半年，業(yè)績(jī)?yōu)檎�的僅有1329家，占總股票型基金總數(shù)的40.6%，也就是說(shuō)，接近六成的股票型基金收益為負(fù)。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，收益靠前的股票型基金均為ETF（交易型開放式指數(shù)基金），其中華夏中證動(dòng)漫游戲ETF上半年以88.09%的收益率排在首位。

事實(shí)上，從整體上來(lái)看，上半年主動(dòng)權(quán)益基金跑輸了被動(dòng)指數(shù)基金，公開數(shù)據(jù)顯示，前者變動(dòng)為-0.31%、后者變動(dòng)為1.23%。

值得關(guān)注的是，市場(chǎng)期盼已久的公募基金降費(fèi)讓利迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。今年7月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排，公募基金費(fèi)率改革正式拉開序幕。

百億基金明星光環(huán)不再

在上半年的AI主題行情驅(qū)動(dòng)下，此前無(wú)人問津的小眾指數(shù)異軍突起。

剔除債券型基金后，根據(jù)天天基金的數(shù)據(jù)，上半年公募基金中，收益里霸榜的是華夏基金旗下的華夏中證動(dòng)漫ETF，上半年漲幅為88.09%，超越了所有主動(dòng)權(quán)益基金。

而布局動(dòng)漫游戲ETF的基金公司共有三家，除了華夏基金，還有華泰柏瑞基金和國(guó)泰基金，相關(guān)動(dòng)漫ETF的收益率均在80%以上。

除了動(dòng)漫游戲，上半年業(yè)績(jī)跑在前面的還有通信設(shè)備、云計(jì)算與大數(shù)據(jù)、體育產(chǎn)業(yè)、傳媒、線上消費(fèi)、人工智能等指數(shù)基金，這些基金漲幅都在30%以上。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在混合型基金中，諾德新生活、東吳移動(dòng)互聯(lián)混合、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線混合收益靠前，收益均在60%以上。

其中，諾德新生活的前十大持倉(cāng)分別為海光信息、金山辦公、景嘉微、科大訊飛、拓爾思、恒生電子、同花順、彩訊股份、軟通動(dòng)力、寒武紀(jì)-U。而東吳移動(dòng)互聯(lián)的前十大持倉(cāng)與諾德新生活有4只股票重合，不難看出，持倉(cāng)均布局在通信設(shè)備、云計(jì)算與大數(shù)據(jù)行業(yè)。

值得注意的是，上述收益率排在前列的基金規(guī)模都較小，上述基金截至一季度末，最大規(guī)模為3.04億元，最小規(guī)模僅為5300萬(wàn)元。

另一方面，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，上半年超百億的主動(dòng)權(quán)益類基金平均收益為-4.5%，跑輸所有細(xì)分投資類型的基金。

究其原因，百億基金的主要持倉(cāng)在新能源、消費(fèi)、醫(yī)藥三大賽道中，行業(yè)風(fēng)格分明。同時(shí)，由于規(guī)模較大，在A股行業(yè)輪動(dòng)加快的背景下，這些基金呈現(xiàn)“船大難掉頭”的特點(diǎn)，曾經(jīng)被追捧為明星基金經(jīng)理的管理者，也逐漸失去往日的光環(huán)。

申萬(wàn)數(shù)據(jù)顯示，上半年食品飲料板塊下跌9.07%、醫(yī)療服務(wù)（申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)）下跌21.63%、光伏設(shè)備下跌10.57%。

主動(dòng)權(quán)益基金跑輸被動(dòng)指數(shù)

今年上半年，A股各大指數(shù)表現(xiàn)平平，上證指數(shù)、深證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)變動(dòng)分別為3.65%、0.1%、-5.61%。

在公募基金中，上半年平均業(yè)績(jī)最好的是QDII基金，背后是美股的節(jié)節(jié)攀升。根據(jù)天天基金數(shù)據(jù)，表現(xiàn)最好的是一只被動(dòng)基金——華夏納斯達(dá)克100ETF，截至6月30日上半年期間漲幅為47.01%。

而股票型基金上半年漲幅僅1.13%。根據(jù)天天基金數(shù)據(jù)，今年上半年，股票型基金共有3273只，錄得正收益的僅有1329只，只有40.6%的股票型基金收益為正，也就是說(shuō)，接近六成的股票型基金收益為負(fù)；而10%漲幅以上的僅有369只，占比僅為11.27%。

值得一提的是，股票型收益率靠前的同樣是ETF基金，即為前述所提及的布局動(dòng)漫游戲的三個(gè)基金公司的產(chǎn)品，均為被動(dòng)指數(shù)產(chǎn)品。事實(shí)上，從整體上來(lái)看，上半年，主動(dòng)權(quán)益基金也跑輸被動(dòng)指數(shù)基金。

需要說(shuō)明的是，ETF的交易費(fèi)率相比主動(dòng)權(quán)益基金要少。因此，近年來(lái)，“基金持有人巨虧、基金公司穩(wěn)賺”的局面，時(shí)常遭受市場(chǎng)的詬病。

終于，市場(chǎng)期盼已久的公募基金降費(fèi)讓利迎來(lái)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。今年7月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布公募基金費(fèi)率改革工作安排，包括降低主動(dòng)權(quán)益類基金費(fèi)率水平，規(guī)范公募基金銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)等。公募基金費(fèi)率改革正式拉開序幕。

當(dāng)天的證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息顯示，即日起，降低主動(dòng)權(quán)益類基金費(fèi)率水平，新注冊(cè)產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率分別不超過1.2%、0.2%，其余存量產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將爭(zhēng)取于2023年底分別降至1.2%、0.2%以下。這是中國(guó)公募市場(chǎng)誕生25年來(lái)，首次對(duì)全行業(yè)管理費(fèi)率進(jìn)行下調(diào)。

隨后，易方達(dá)、華夏、興證全球、廣發(fā)基金、匯添富、交銀施羅德、華安、嘉實(shí)、平安等多家公募基金宣布，自2023年7月10日起，調(diào)低旗下部分基金的管理費(fèi)率及托管費(fèi)率并對(duì)基金合同有關(guān)條款進(jìn)行修訂。多家管理費(fèi)率高于1.2%的公募基金產(chǎn)品，宣布降低費(fèi)率至1.2%或更低。部分托管費(fèi)率較高的基金也公告降低托管費(fèi)率至0.2%及以下。

●長(zhǎng)江商報(bào)記者 潘瑞冬

責(zé)編：ZB